Pronóstico del Precio del EUR/USD: En búsqueda hacia la barrera de 1.0600

El EUR/USD extendió su recuperación el jueves, sumando al optimismo generalizado en curso y subiendo a las proximidades de la barrera clave en 1.0600. Este rebote alivió parte de la presión bajista de los mínimos recientes, ayudado por un Dólar estadounidense más suave y una reducción en la incertidumbre política en Francia tras la renuncia del primer ministro Michel Barnier.

Enfoque en los bancos centrales

La política monetaria sigue siendo la fuerza impulsora detrás de los movimientos del mercado. El 7 de noviembre, la Reserva Federal (Fed) redujo su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos a un rango de 4.50%-4.75%, continuando sus esfuerzos para combatir la inflación. Sin embargo, comienzan a aparecer grietas en el mercado laboral de EE.UU., aunque el desempleo sigue cerca de mínimos históricos.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, adoptó un tono cauteloso, sugiriendo que los recortes de tasas actuales pueden ser suficientes por ahora, moderando la especulación sobre una mayor flexibilización en diciembre. La gobernadora del FOMC, Michelle Bowman, reforzó esta visión, abogando por un enfoque paciente para futuros cambios de política.

Además, hablando en un evento el miércoles, Powell expresó su confianza en que la nueva administración respetará la independencia de la Fed. También destacó que la resistencia de la economía proporciona margen para un enfoque medido en futuros ajustes de tasas.

Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) ha mantenido las tasas estables desde octubre, cuando redujo la tasa de depósito al 3.25%. La inflación sigue siendo una preocupación significativa, con datos de noviembre que muestran renovadas presiones de precios en Alemania y la Eurozona. Los salarios en todo el bloque también se aceleraron, subiendo al 5.42% en el tercer trimestre.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, mantuvo un tono neutral en sus comentarios recientes, aunque reconoció que los riesgos de crecimiento en la zona euro siguen inclinados a la baja.

Las políticas comerciales añaden incertidumbre

Sumando a la mezcla, las políticas comerciales propuestas por el ex presidente de EE.UU., Donald Trump, se vislumbran como una posible fuente de inestabilidad en el mercado. Nuevos aranceles podrían aumentar la inflación en EE.UU., posiblemente obligando a la Fed a adoptar una postura más agresiva. Tal escenario probablemente fortalecería el Dólar estadounidense, creando vientos en contra adicionales para el EUR/USD.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica del EUR/USD

El panorama técnico para el EUR/USD sigue favoreciendo a los bajistas. Los niveles clave de soporte incluyen el mínimo de 2024 de 1.0331 del 22 de noviembre, seguido de 1.0290 y 1.0222, niveles vistos por última vez en noviembre de 2022.

Al alza, la resistencia inmediata se encuentra en 1.0609, el máximo del 20 de noviembre, con objetivos adicionales en la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0844 y el pico de noviembre de 1.0936.

Sin embargo, la tendencia bajista más amplia sigue intacta mientras el par cotice por debajo de la SMA de 200 días.

En el gráfico de cuatro horas, el par muestra signos de consolidación. Los niveles de resistencia a vigilar incluyen 1.0596, 1.0609 y 1.0653, mientras que el soporte se encuentra en 1.0460, 1.0424 y el nivel clave de 1.0331.

Los indicadores de impulso sugieren que podría haber más alzas, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rondando los 60, aunque el Índice de Dirección Media (ADX) indica una tendencia débil en casi 20.

Conclusión

El EUR/USD sigue bajo presión debido a una mezcla de fortaleza del USD, desarrollos políticos y políticas monetarias divergentes entre la Fed y el BCE. Aunque el par ha logrado una modesta recuperación, sigue siendo vulnerable a nuevas caídas a medida que las dinámicas del mercado continúan evolucionando.