Pronóstico del Precio del EUR/USD: Las ganancias parecen limitadas por la barrera de 1.1570

El euro enfrentó una mayor presión el miércoles, con el EUR/USD sufriendo la continuación del impulso alcista en el Dólar estadounidense (USD) y retrocediendo a los límites de la zona de contención de 1.1300.

De hecho, un amplio rebote en el Dólar estadounidense, impulsado por la mejora del sentimiento de riesgo, alivió las preocupaciones sobre aranceles y mitigó los temores en torno al conflicto Trump-Powell, lo que ayudó a arrastrar al par a la baja, mientras que el Índice del Dólar (DXY) alcanzó máximos semanales alrededor de 99.80.

La volatilidad de los aranceles persiste

Si bien el escenario más amplio en torno a los aranceles se mantuvo sin cambios, los participantes del mercado vieron mejorar su sentimiento después de que la Casa Blanca insinuara una posible reducción de aranceles sobre los bienes chinos.

Lo anterior se produjo como continuación de los comentarios de la secretaria del Tesoro de EE.UU. el martes, quien señaló una posible desescalada en la disputa comercial entre EE.UU. y China.

Corrientes cruzadas de política: la Fed se mantiene, el BCE recorta

La Reserva Federal (Fed) mantuvo las tasas estables en 4.25%–4.50%, con el presidente Jerome Powell enfatizando la primacía del control de la inflación, incluso cuando el aumento de los aranceles arriesga la estanflación. Powell reiteró que los futuros movimientos de política dependerán de los datos, destacando el delicado equilibrio de la Fed en medio de crecientes vientos en contra políticos y económicos.

Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) anunció un recorte de tasas de 25 puntos básicos a 2.25%, eliminó el término "restrictivo" de su lenguaje de política y mantuvo una postura dependiente de los datos, lo que llevó a los mercados a valorar un posible movimiento de seguimiento en junio.

Trump vs. Powell: ¿Tregua?

Contribuyendo al optimismo entre los participantes del mercado, el presidente Trump dijo que no planea despedir al jefe de la Fed, Jerome Powell. Los comentarios de Trump, de hecho, calmaron los temores renovados en torno a la independencia del banco central.

Flujos especulativos en aumento

Los datos de la CFTC muestran que las apuestas alcistas sobre el euro están en aumento, con posiciones largas netas alcanzando 69.3K contratos, el nivel más alto desde septiembre de 2024. Los coberturistas comerciales, por su parte, profundizaron sus posiciones cortas a casi 118K contratos, mientras que el interés abierto superó los 708K, su lectura más fuerte en más de un mes.

Paisaje técnico

El EUR/USD enfrenta resistencia inmediata en el máximo de 2025 de 1.1572, seguido por el hito de 1.1600 y el máximo de octubre de 2021 en 1.1692.

Por el contrario, el soporte inicial se encuentra en la SMA de 200 días (1.0764), con un mayor soporte cerca del mínimo semanal en 1.0732. (27 de marzo)

Las lecturas de impulso siguen siendo constructivas: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha enfriado alrededor de la región de 62, mientras que una robusta lectura del Índice Direccional Promedio (ADX) por encima de 51 señala una fuerte tendencia subyacente.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva: Volatilidad por delante

Con la política comercial de EE.UU. y las divergencias entre bancos centrales aún en la mente, el EUR/USD está preparado para una mayor volatilidad. Hasta que surja una orientación más clara de la Fed y el BCE, o un avance en los aranceles, es probable que el par permanezca cautivo del riesgo de titulares.