EUR/USD encuentra resistencia en la zona de 0.9850

Después de alcanzar nuevos máximos de multi-sesiones en la zona de 0.9850 hacia el final de la pasada semana de negocios, EUR/USD mantiene el sesgo vendedor al comienzo de esta semana, retrocediendo hacia la zona de 0.9770 Tras la apertura de negocios en el viejo continente.

En la acera opuesta, el billete verde parece acelerar la recuperación y supera la valla de 112.00 cuando es medido por el Indice Dólar (DXY), En un contexto donde por ahora las tasas de rendimiento en los mercados de deuda tanto en Estados Unidos como en Alemania retrocede modestamente, reflejando algo de recuperación en los precios de los bonos.

Mientras que la retórica de los diversos miembros del FOMC se mantiene alcista por el momento, los miembros del Consejo del Banco Central Europeo (BCE) también parecen inclinarse hacia un ajuste más agresivo de la política monetaria en la región, sobre todo con el trasfondo de una incesante presión alcista en las cifras de inflación.

Por el momento, y de acuerdo con CME Group FedWatch Tool, la probabilidad de un aumento de tipos de 75 bps por parte de la Fed se mantiene en un 55% para la reunión del 2 de noviembre. Por el lado del BCE, este también parecería ser el escenario favorecido por la mayoría de los hacedores de política monetaria de acuerdo con los últimos comentarios.

En lo que respecta al calendario hoy lunes, las cifras finales del PMI de manufacturas en Alemania han mostrado un descenso hacia 47.8 para el mes de septiembre y de 48.4 cuando se refiere a la zona euro en su conjunto.

En la economía americana también verán la luz las cifras finales del PMI de manufacturas, seguidas por el siempre relevante ISM manufacturero, el gasto en construcción durante agosto y discursos de los miembros del FOMC Bostic, Barkin y George.

Enfoque técnico de corto plazo

EUR/USD ha encontrado resistencia firme en la región de 0.9850 (30 de septiembre). De mantenerse esta tendencia, la media móvil de 55-días en 1.0037 emergería como el próximo objetivo seguido por el tope semanal en 1.0050 (20 de septiembre). Más al norte aparece la línea de resistencia de 7-meses cerca de 1.0080, que, una vez superada, debería disminuir la presión bajista y habilitar un probable rebote hacia el tope de septiembre en 1.0197 (12 de septiembre), por delante del máximo de agosto en 1.0368 (10 de agosto).

En caso de que el sentimiento vendedor se apodere del mercado, un retroceso hacia el mínimo del año en 0.9535 (28 de septiembre) no debería descartarse previo al mínimo semanal en 0.9411 (17 de junio de 2002) y otro mínimo de la semana en 0.9386 (10 de junio de 2002).

En una perspectiva de más largo plazo, la postura bajista del EUR/USD se espera que se mantenga sin cambios siempre que navegue por debajo de la crítica media móvil de 200-días, hoy en 1.0645.