El primer ministro británico, Keir Starmer, deja el cargo; Burnham es el principal candidato para sustituirlo

Actualización del mercado medio de la UE: El primer ministro del Reino Unido, Starmer, fuera, Burnham es el favorito para reemplazarlo; las conversaciones entre Irán y EE.UU. en Suiza mostraron un progreso frágil.

- Confirmando los informes del fin de semana, Starmer ha renunciado formalmente, aunque permanece en el cargo como primer ministro interino hasta que concluya el concurso de liderazgo. Las nominaciones del Partido Laborista se abren el 9 de julio, con un nuevo líder esperado para septiembre, tanto Starmer como Burnham favorecen una transición de tres meses para que el líder entrante prepare una plataforma política. El ganador de la elección parcial de Makerfield, Andy Burnham, es el claro favorito, supuestamente con más de 200 diputados apoyándolo, lo que apunta a un camino en gran medida sin oposición; algunas figuras senior del Partido Laborista temen que la falta de un concurso pueda plantear dudas sobre la legitimidad. Otros nombres en consideración incluyen a Streeting, Rayner, Miliband, Mahmood y Reeves. Este sería el séptimo primer ministro del Reino Unido en diez años. La reacción del mercado ha sido notablemente contenida. ING señala que no hay prima de riesgo político incluida en su modelo de valor justo - los mercados están relajados - pero eso también significa una mayor caída de la libra si resurgen preocupaciones fiscales. El movimiento moderado refleja en parte el tono presupuestario más amigable con el mercado de Burnham; la próxima prueba real es su elección para jefe del Tesoro. En el trasfondo fiscal, el endeudamiento neto del sector público en mayo superó la previsión de la OBR, y Capital Economics advierte que hay poco margen para aumentar el gasto sin una reacción negativa del mercado de bonos. Se espera una continua volatilidad de los activos del Reino Unido a medida que se clarifiquen el panorama de liderazgo y la postura fiscal.

- Se reanudaron en Suiza las conversaciones de alto nivel entre EE.UU. e Irán, mediadas por Pakistán y Catar, cubriendo el expediente nuclear, mantener abierto el Estrecho de Ormuz, la liberación de activos congelados y la aplicación del alto el fuego en Líbano. La sesión comenzó caóticamente: el ministro de Exteriores iraní Aragchi y el presidente del Parlamento Ghalibaf entraron en la sala donde el vicepresidente Vance y el equipo estadounidense esperaban, reconocieron solo a los mediadores paquistaníes y luego salieron inmediatamente. Los mercados luego repuntaron bruscamente después de que Catar e Irán confirmaran que los equipos se reunieron por separado a través de los mediadores, sentando las bases para un acuerdo final con "buen progreso" reportado - y crucialmente Aragchi declaró que el bloqueo de Ormuz había sido levantado. El trasfondo sigue siendo delicado. Durante el fin de semana, el ejército iraní dijo que volvería a cerrar Ormuz, citando el fracaso de EE.UU. para detener los combates en Líbano bajo el MOU; No se dio un calendario, y EE.UU./Trump rechazaron la afirmación, diciendo que decenas de embarcaciones seguían transitando - aunque los datos de seguimiento mostraron que el tráfico del domingo se redujo a ~5 barcos frente a decenas anteriormente. Trump amenazó con relanzar ataques y "tomar el control" de Irán si Ormuz no se reabría, y golpear a Irán "más duro" si no contenía a sus proxies en Líbano. Se acordó un mecanismo para asegurar la terminación de las operaciones militares en Líbano.

- Bank of America revisó drásticamente su perspectiva sobre la Fed a tres subidas de tipos de 25 pb en 2026 (septiembre, octubre, diciembre) sin recortes en 2027 — un giro muy agresivo respecto a su previsión anterior de tipos estables hasta 2026 seguido de dos recortes a mediados de 2027. El cambio refleja nuevas señales del SEP de junio y comentarios del nuevo presidente de la Fed, Warsh, que sugieren que la función de reacción de la Fed se ha endurecido más de lo que los mercados apreciaban, con una subida en julio aún posible dependiendo de los datos laborales de verano, junto con escenarios de endurecimiento tras las elecciones de medio término, movimientos trimestrales o incluso subidas totales mayores.

- Yann LeCun, una figura fundamental en la IA, desestimó públicamente a xAI de Elon Musk como un "fracaso" poco probable de competir con líderes como OpenAI y Anthropic, mientras advertía que muchos laboratorios de IA corren el riesgo de una "gran explosión de burbuja" a menos que recorten agresivamente costos y aumenten precios. Al mismo tiempo, Google DeepMind enfrenta su propia fuga de talento y crisis interna, perdiendo al laureado Nobel John Jumper (co-líder de Gemini) a Anthropic como su tercera salida senior en meses recientes, en medio de informes de profunda frustración y una percepción de caída al tercer a quinto lugar en la carrera de IA. En conjunto, estos desarrollos subrayan un panorama brutalmente competitivo donde incluso incumbentes bien financiados como DeepMind luchan por avances y retención, mientras que nuevos retadores como xAI enfrentan escepticismo agudo de los veteranos de la IA — señalando que la brecha entre el bombo y el liderazgo técnico sostenido se está ampliando.

- Los ataques ucranianos continúan apuntando quirúrgicamente a la infraestructura de combustibles refinados de Rusia — especialmente unidades modernas y concentradas como la CDU-6 de Kapotnya en Moscú y los complejos Euro+ — interrumpiendo no solo el volumen sino las capas de actualización de alta tecnología, logística y distribución que convierten el crudo en gasolina, diésel y combustible para aviones utilizables, exponiendo vulnerabilidades inducidas por sanciones en catalizadores, controles y reparaciones especializadas. Esto ha provocado racionamientos localizados (límites de 20–40 litros para conductores privados en múltiples regiones), fuertes aumentos de precios, sistemas de prioridad que favorecen a usuarios estatales y corporativos, y escasez visible que las declaraciones oficiales de "no déficit sistémico" no pueden ocultar completamente, con Crimea siendo la más afectada mientras el turismo colapsa. El momento amplifica el riesgo político: mientras Rusia se acerca a la temporada electoral de la Duma de 2026 con aprobación y métricas de confianza en descenso, las colas para combustible representan humillaciones tangibles y cotidianas que erosionan el contrato social implícito de estabilidad del petroestado mucho más eficazmente que el dolor macroeconómico abstracto.

- Asia cerró mixto con el Nikkei225 sobresaliendo +1.9%. Índices de la UE -0.1% a -0.7%. Futuros de EE.UU. -0.1%. Oro +1.0%, DXY 0.0%; Commodities: Brent -1.8%, WTI -0.9%; Cripto: BTC +0.1%, ETH +1.0%.

Asia

- Exportaciones de Corea del Sur del 1 al 20 de junio interanual: 60.4% vs 64.8% previo; Importaciones interanuales: 23.2% vs 29.3% previo.

- Banco Popular de China (PBOC) mantiene la tasa preferencial de préstamos mensual (LPR) sin cambios en 3.00% para 1 año y 3.50% para 5 años (como se esperaba).

- El ministro de Finanzas de Japón, Katayama, no comentó sobre niveles específicos de divisas; listo para responder apropiadamente a movimientos de moneda en cualquier momento según sea necesario.

Conflicto/tensiones globales

- Se dice que EE.UU. e Irán hicieron "progresos" en las conversaciones, con el objetivo de mantener abierto el Estrecho de Ormuz.

- Catar y Pakistán señalaron que la primera ronda de conversaciones de alto nivel entre EE.UU. e Irán bajo el MOU de Islamabad concluyó en Suiza; las conversaciones se llevaron a cabo en un ambiente positivo y constructivo; se lograron avances alentadores, incluyendo la creación de un mecanismo para futuras conversaciones técnicas.

- El presidente Trump amenazó con una acción militar renovada contra Irán y Hezbolá en medio de tensiones por supuestas violaciones del alto el fuego. La delegación iraní abandonó el lugar de las conversaciones en protesta por los comentarios del presidente Trump.

- El ministro de Exteriores iraní Aragchi señaló que la mediación paquistaní y catarí había logrado un gran progreso hacia el fin de la guerra en Líbano; se eximieron exportaciones de petróleo y petroquímicos, se levantó el bloqueo, se liberaron algunos activos congelados; se lanzó un plan mayor de reconstrucción y desarrollo para Irán (**Nota: los medios estatales iraníes señalaron que si la guerra no terminaba en Líbano, no se tratarían otros temas en las conversaciones).

- Inicialmente surgieron informes sobre el debilitamiento de que el Estrecho de Ormuz no se reabriría mientras no se respetara el alto el fuego en Líbano y no se emitieran exenciones de petróleo para Irán.

Europa

- Se dice que el primer ministro del Reino Unido, Starmer, planea renunciar el lunes y establecer un calendario para una salida ordenada, tras la victoria del retador Andy Burnham en la elección parcial de Makerfield (informes que Burnham buscó la coronación para convertirse en primer ministro en septiembre para permitir una entrega ordenada.

- Algunos ministros del gabinete del Reino Unido advirtieron que nombrar a Ed Miliband como canciller podría inquietar a los mercados. (reflejando la sensibilidad de los inversores a la credibilidad fiscal del Reino Unido tras la turbulencia del mercado de bonos en 2022 bajo Liz Truss. El actual canciller Reeves ha mantenido énfasis en las reglas fiscales, reducción de deuda, y). Shabana Mahmood y Yvette Cooper también fueron mencionadas como candidatas.

Oradores/renta fija/divisas/commodities/errata

Renta variable

Índices [Stoxx600 -0.13% en 634.80, FTSE -0.06% en 10.357,51, DAX -0.27% en 24.958,85, CAC-40 -0.43% en 8.384,70, IBEX-35 +0.22% en 19.389,94, FTSE MIB -0.71% en 52.474,50, SMI -0.33% en 13.728,80, Futuros S&P 500 -0.17%].

Puntos focales del mercado/temas clave: Los índices europeos abren generalmente al alza y se mantuvieron optimistas durante la primera parte de la sesión; los sectores con mejor desempeño incluyen tecnología y energía; entre los sectores rezagados están finanzas e industriales; los mercados están cautelosamente optimistas tras los desarrollos en las negociaciones con Irán durante el fin de semana; EasyJet rechaza múltiples ofertas de Castlelake; Pierre & Vacances recibe oferta de adquisición de Mubadala; Danone adquirirá MADE y entra en una JV con Saputo; supuestamente Brookfield está en conversaciones avanzadas para adquirir XpFibre; atención a la confianza del consumidor de la Eurozona que se publicará más tarde; no se esperan ganancias importantes en la próxima sesión estadounidense.

Renta variable

- Consumo discrecional: Easyjet [EZJ.UK] +3.0% (rechazó 3 ofertas; se dice que el primer ministro del Reino Unido renunciará), Ocado [OCDO.UK] -4.5% (confirma que el CEO y la Junta se involucran continuamente en la planificación de sucesión a largo plazo y se relacionan regularmente con candidatos potenciales).

- Finanzas: Pierre & Vacances [VAC.FR] +5.0% (oferta para ser adquirida).

- Salud: BioArctic [B9A.DE] +1.0% (colaboración con Lilly), Sanofi [SAN.FR] -1.5% (nuevo jefe de I+D).

- Industriales: BMW [BMW.DE] +0.5% (mejora de analista), Babcock International [BAB.UK] -3.5% (resultados finales).

Oradores

- El primer ministro del Reino Unido, Starmer anunció formalmente su renuncia. El nuevo líder estaría en el cargo antes de que el parlamento regrese del receso de verano. Pedirá al Partido Laborista que establezca un calendario. Las nominaciones para el líder laborista se abrirán el 9 de julio.

- El Ministerio de Comercio de China (MOFCOM) presentó un plan de acción destinado a fortalecer la inversión extranjera; permitirá que firmas extranjeras calificadas de capital privado participen en emisiones de acciones de algunas empresas cotizadas.

- Se dice que la delegación iraní viajará a Teherán tras las conversaciones en Suiza.

- Los "expertos" iraníes permanecerán en Suiza para la implementación del MOU y comenzarán conversaciones técnicas con nosotros sobre el MOU.

Divisas/renta fija

- El USD mantuvo su tono firme mientras varios analistas de la Fed aumentan las expectativas de subidas de tipos.

- GBP/USD en 1.3200 mientras el foco permanecía en la capacidad del primer ministro del Reino Unido, Starmer, para mantener su posición. Como se esperaba, el primer ministro anunció su plan de renunciar para septiembre estableciendo una salida ordenada. Las nominaciones para el próximo líder laborista comenzarán el 9 de julio. El foco se trasladará al nombramiento del canciller por parte del próximo primer ministro. Algunos ministros del gabinete del Reino Unido advirtieron que nombrar a Ed Miliband como canciller podría inquietar a los mercados. (Reflejando la sensibilidad de los inversores a la credibilidad fiscal del Reino Unido tras la turbulencia del mercado de bonos en 2022 bajo Liz Truss).

- EUR/USD en 1.1445 mientras el par parecía entrar en un nuevo rango de negociación trimestral.

- USD/JPY en 161.75 a pesar de nuevas advertencias de que los funcionarios japoneses están listos para responder apropiadamente a movimientos de divisas en cualquier momento según sea necesario.

- El rendimiento del Bund alemán a 10 años último en 2.97%, OAT francés a 10 años en 3.73% y rendimiento del Gilt a 10 años en 4.85%; rendimiento del Tesoro a 10 años: 4.49%; JGB a 10 años: 2.66%.

Datos económicos

- (NL) Índice de precios de la vivienda de Países Bajos en mayo M/M: 0.6% vs 0.0% previo; interanual: 4.4% vs 4.3% previo.

- (NL) Confianza del consumidor de Países Bajos en junio: -39 vs -46 previo.

- (NO) Crecimiento del indicador de crédito de Noruega en mayo interanual: 4.5% vs 4.4% previo.

- (DK) Dinamarca confianza del consumidor de junio: -14.0 frente a -19.8 anterior.

- (CH) Suiza oferta monetaria M3 interanual de mayo: 4.5 frente a 4.4% anterior.

- (ES) España crédito hipotecario total interanual de abril: 22.7% frente a 19.6% anterior; aprobaciones de hipotecas para vivienda interanual: 2.3% frente a 9.0% anterior.

- (TR) Turquía confianza del consumidor de junio: 87.9 frente a 85.8 anterior.

- (PL) Polonia ventas minoristas reales mensuales de mayo: -1.7% frente a -0.9%e; interanual: 3.0% frente a 4.4%e; ventas minoristas (precios corrientes) interanual: 4.4% frente a 6.7%e.

- (PL) Polonia producción de construcción interanual de mayo: 3.9% frente a 5.4%e.

- (PL) Polonia empleo mensual de mayo: -0.1% frente a -0.2%e; interanual: -0.9% frente a -0.9%e.

- (PL) Polonia salarios brutos promedio mensuales de mayo: -3.8% frente a -3.6%e; interanual: 5.8% frente a 6.2%e.

- (PL) Polonia índice de precios al productor mensual de mayo: 0.0% frente a 0.3%e; interanual: 2.4% frente a 2.4%e.

- (CH) Suiza depósitos a la vista totales semanales (CHF): 471.9B frente a 468.5B anterior; depósitos a la vista domésticos: 437.5B frente a 434.0B anterior.

- (TR) Turquía llegadas de turistas extranjeros interanual de mayo: -3.6% frente a -9.4% anterior.

- (HK) Hong Kong saldo de cuenta corriente del primer trimestre: 36.4B$ frente a 93.9B$ anterior; balance general de pagos (BOP): 35.2B$ frente a 46.5B$ anterior.

- (BE) Bélgica confianza del consumidor de junio: # frente a -10 anterior.

Emisión de renta fija

- No se registraron emisiones en la sesión.

Próximos eventos

- 05:25 (UE) Estadísticas diarias de liquidez del BCE.

- 05:30 (ZA) Sudáfrica anuncia detalles de próxima venta de bonos I/L (se realiza los viernes).

- 05:30 (UE) Unión Europea venderá un total combinado de 7.000M€ en bonos NGEU 2028, 2036 y 243.

- 06:00 (IE) Irlanda índice de precios al productor mensual de mayo: sin estimación frente a 0.2% anterior; interanual: sin estimación frente a 1.4% anterior.

- 06:00 (UE) Intervención de la presidenta del BCE Lagarde.

- 06:00 (NO) Noruega anuncia próxima emisión de bonos (se realiza los miércoles).

- 07:00 (IL) Israel venderá bonos.

- 07:25 (BR) Encuesta semanal de economistas del Banco Central de Brasil.

- 07:30 (IN) India industrias clave de infraestructura de mayo: sin estimación frente a 1.7% anterior.

- 08:00 (UK) Índice diario Baltic Dry Bulk.

- 08:30 (CA) Canadá IPC mensual de mayo: 0.8%e frente a 0.4% anterior; interanual: 3.0%e frente a 2.8% anterior; IPC (ex alimentos/energía) interanual: 1.5%e frente a 1.5% anterior; IPC núcleo-mediana interanual: 2.1%e frente a 2.1% anterior; IPC núcleo-recortado interanual: 2.0%e frente a 2.0% anterior; índice de precios al consumidor: 169.2e frente a 168.0 anterior.

- 08:30 (IN) India anuncia detalles de próxima venta de bonos (se realiza los viernes).

- 09:00 (US) Intervención de Waller de la Fed.

- 09:00 (UE) Intervención de la presidenta del BCE Lagarde en el Parlamento Europeo.

- 09:00 (FR) Agencia de deuda de Francia (AFT) venderá entre 6.100M€ y 7.700M€ en letras a 3, 6 y 12 meses.

- 10:00 (UE) Zona Euro confianza del consumidor avanzada de junio: -17.8e frente a -19.0 anterior.

- 11:00 (CO) Colombia balanza comercial de abril: -1.7B$e frente a -0.5B$ anterior; importaciones totales: 6.6B$e frente a 6.2B$ anterior.

- 11:15 (UE) Participación de la presidenta del BCE Lagarde en panel.

- 11:30 (US) Tesoro venderá letras a 13 y 26 semanas.

- 12:00 (CA) Canadá venderá bonos a 10 años.

- 15:00 (AR) Argentina tasa de desempleo del primer trimestre: sin estimación frente a 7.5% anterior.

- (MX) Encuesta de economistas CitiBanamex de México.

- 16:00 (US) Informe semanal de progreso de cultivos.

- 17:00 (KR) Corea del Sur confianza del consumidor de junio: sin estimación frente a 106.1 anterior.

- 19:00 (AU) Australia PMI manufacturero preliminar de junio: sin estimación frente a 50.7 anterior; PMI de servicios: sin estimación frente a 48.7 anterior; PMI compuesto: sin estimación frente a 48.7 anterior.

- 19:30 (AU) Índice semanal de confianza del consumidor ANZ Roy Morgan de Australia: sin estimación frente a 70.7 anterior.

- 20:30 (JP) Japón PMI manufacturero preliminar de junio: sin estimación frente a 54.5 anterior; PMI de servicios: sin estimación frente a 50.0 anterior; PMI compuesto: sin estimación frente a 51.1 anterior.

- 23:35 (JP) Japón venderá bonos JGB a 5 años.