El Oro parece estar en una operación de ‘vender en el rebote’ en medio del conflicto cada vez más amplio en Oriente Medio
- El Oro rebota desde un mínimo de una semana cerca de 4.350$ en Asia el miércoles, pero se mantiene por debajo de 4.400$
- Los bajistas del Dólar estadounidense soportan el peso de la renovada demanda del Yen japonés, pero los riesgos relacionados con Irán podrían ofrecer soporte.
- El Oro defiende por ahora la SMA de 50 días tras enfrentar un rechazo justo por debajo de la SMA de 21 días.
El Oro está replicando el movimiento de recuperación observado durante la sesión asiática del martes, rebotando desde mínimos de una semana cerca de 4.350$ a primera hora del miércoles. Sin embargo, los compradores siguen siendo cautelosos ante la ampliación del conflicto en Oriente Medio.
Oro: ¿Durará el rebote?
El Oro está intentando un rebote tibio, poniendo fin por ahora a una caída de tres días este miércoles, mientras el Dólar estadounidense (USD) lucha cerca de mínimos de dos semanas ante el resurgimiento de la demanda del Yen japonés (JPY).
Las continuas apuestas en torno al ciclo de endurecimiento agresivo del Banco de Japón (BoJ) siguen siendo un viento favorable para la moneda local, mientras pesan sobre el par USD/JPY y el billete verde.
Sin embargo, la caída del USD podría verse limitada por la ampliación del conflicto en Oriente Medio, que mantiene elevados los precios del petróleo y vivas las preocupaciones sobre la inflación. Esto, a su vez, refuerza las expectativas de más de una subida de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) este año.
Los hutíes respaldados por Irán en Yemen lanzaron ataques contra varias ciudades saudíes.
Mientras tanto, el Mando Central de EE.UU. afirmó que destruyó cinco buques cisterna de crudo iraníes el martes, lo que calificó como una respuesta a que la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) atacara dos veces con misiles balísticos un buque de guerra de la Armada estadounidense durante los dos días anteriores
Un comunicado separado de la IRGC afirmó que había atacado a dos destructores estadounidenses, según informaron los medios estatales.
De cara al futuro, el Oro sigue expuesto a riesgos bidireccionales mientras se esperan los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos, con una estrategia de venta en los rebotes como escenario probable, especialmente después de que la inflación de China resultara más alta de lo previsto.
El IPC de China aumentó un 0.8% interanual en agosto, acelerándose desde el 0.5% de julio. El Índice de Precios al Productor aumentó un 3.8%, superando la previsión de un incremento del 3.6% y el 3.5% de julio.
Las perspectivas del IPC de Estados Unidos apuntan a una inflación subyacente contenida por ahora, pero con riesgos sesgados al alza
Según TD Securities, la publicación del IPC de esta semana debería mostrar que "la inflación subyacente se mantuvo bajo control en agosto", y se espera que el índice subyacente "aumente un 0.19% mensual." Los estrategas de la entidad anticipan que "el segmento de servicios debería ser el principal motor de la inflación, mientras que los precios de los bienes subyacentes probablemente actuaron como un lastre, registrando un modesto descenso mensual." En términos anuales, "proyectan que el IPC subyacente aumentó un 2.3% interanual, 10 puntos básicos menos que en julio, mientras que la inflación general probablemente se mantuvo sin cambios en el 3.4% interanual." Sin embargo, advierten de que "los riesgos para nuestras previsiones" están "sesgados al alza, dado que estamos asumiendo una serie de grandes descensos de precios en categorías de bienes expuestas a los aranceles."
Más allá del dato de agosto, TD Securities espera que "la inflación subyacente experimente cierto alivio en el tercer trimestre", señalando que "esperamos que el segmento subyacente siga evolucionando positivamente hasta octubre, después de alcanzar un máximo del 2.9% interanual en mayo." Afirman que el mismo patrón probablemente se aplica al IPC general, que "probablemente alcanzó su máximo anual en el 4.2% en mayo", aunque subrayan que "su evolución seguirá dependiendo por completo de la resolución final del conflicto de Oriente Medio." En general, TD Securities anticipa que "ambas series" "reanudarán su impulso interanual en el cuarto trimestre."
Análisis técnico del precio del Oro: gráfico diario
En el gráfico diario, XAU/USD cotiza en 4.379,08$, manteniendo una postura neutral, aunque ligeramente constructiva, al situarse por encima de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días, en torno a 4.261$ y 4.343$, respectivamente, mientras permanece limitado por debajo de la SMA de 21 días, cerca de 4.462$, y de la SMA de 200 días a largo plazo, alrededor de 4.537$. El índice de fuerza relativa (RSI) en 49 sugiere un impulso carente de dirección por ahora, apuntando a una consolidación en lugar de una clara extensión de la tendencia hasta que el precio se aleje de esta banda de rango medio de medias móviles.
Al alza, la resistencia inicial está definida por la SMA de 21 días, en torno a 4.462$, cuya ruptura dejaría expuesta la barrera más formidable de la SMA de 200 días, cerca de 4.537$, donde podrían reaparecer los vendedores a largo plazo. A la baja, el soporte inmediato viene determinado por el último cierre, alrededor de 4.379$, seguido de la SMA de 100 días, en torno a 4.343$, y después de la SMA de 50 días, cerca de 4.261$, y una caída decisiva por debajo de este grupo debilitaría el tono constructivo y abriría la puerta a una fase correctiva más profunda.
(El análisis técnico de esta noticia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
