Dos razones por las que las ganancias de Schwab se dispararon un 46% en el primer trimestre

Las acciones de Schwab subieron alrededor del 2% el jueves

Charles Schwab (NASDAQ: SCHW) tuvo un excelente primer trimestre, ya que los ingresos por operaciones del líder de corretaje aumentaron significativamente en medio de la volatilidad que dominó el primer trimestre.

Schwab vio un aumento del 18% interanual en sus ingresos en el trimestre, alcanzando los 5.600 millones de dólares, superando las estimaciones de 5.500 millones de dólares.

El ingreso neto aumentó un 40% a 1.900 millones de dólares, mientras que las ganancias se dispararon un 46% a 99 centavos por acción. En términos ajustados, las ganancias fueron de 1.04 $ por acción, superando las estimaciones de 1.01 $ por acción.

Hubo dos razones principales por las que las ganancias de Schwab se dispararon en el volátil primer trimestre. La primera es que los ingresos por operaciones aumentaron un 11% en el trimestre, alcanzando los 908 millones de dólares. Esto se debió a mayores volúmenes de operaciones, que surgieron de un trimestre altamente volátil en el que los inversores estaban realizando movimientos para navegar la turbulencia.

La segunda razón fue un aumento del 14% en las tarifas de gestión y administración de activos, alcanzando los 1.500 millones de dólares. En un trimestre en el que el Nasdaq Composite cayó casi un 10% y el S&P 500 bajó un 5%, un aumento del 14% en las tarifas de gestión de activos no es una tarea fácil. Pero Schwab pudo aumentar los niveles de activos con una gran cantidad de nuevos activos netos.

Schwab ve un aumento del 44% en nuevos activos

Schwab añadió 138.000 millones de dólares en nuevos activos en el trimestre, un aumento del 44% interanual. Solo en el mes de marzo, Schwab atrajo 59.000 millones de dólares en nuevos activos.

"Los inversores se volvieron hacia Schwab para navegar en un entorno cada vez más incierto en el 1T25, confiándonos 138.000 millones de dólares en nuevos activos netos centrales," dijo el presidente y CEO de Schwab, Rick Wurster. "Este aumento del 44% interanual en la captación de activos fue impulsado por nuestro enfoque inquebrantable en atender las necesidades de los clientes en Retail, Servicios para Asesores y Servicios Financieros en el Lugar de Trabajo."

El número de nuevas aperturas de cuentas de corretaje aumentó un 8% en el trimestre, alcanzando 1.2 millones, llevando el total de cuentas de corretaje activas a 37 millones. En general, los activos totales de los clientes aumentaron un 9% en el trimestre, alcanzando los 9.93 billones de dólares.

La firma vio un gran aumento en los activos de fondos del mercado monetario, ya que los inversores acudieron a la seguridad en medio de la turbulencia. Los activos del mercado monetario saltaron aproximadamente un 24% a 621.5 millones de dólares. Los mercados monetarios generaron 418 millones de dólares en ingresos, con una tarifa promedio del 0.27%.

Los activos de fondos de acciones y bonos aumentaron un 22% a 658.000 millones de dólares, generando 122 millones de dólares en ingresos con una tarifa del 0.08%.

Además, las entradas en soluciones de inversión gestionadas aumentaron un récord del 15% en el trimestre, alcanzando aproximadamente 711.000 millones de dólares. Las soluciones gestionadas, que incluyen carteras gestionadas y personalizadas, generaron 569 millones de dólares en ingresos con una tarifa promedio del 0.32%.

Además, la firma aumentó su dividendo en un 8% a 27 centavos por acción, con un rendimiento del 1.43%.

Las acciones de Schwab subieron alrededor del 2% el jueves, y han retornado aproximadamente un 5% en lo que va del año. Ese es un retorno sólido en este mercado y debería continuar desempeñándose bien, dada la expectativa de más volatilidad junto con el liderazgo de Schwab y sus bajas tarifas. Además, está razonablemente valorada con un PER de 25.

Los analistas han establecido un precio objetivo mediano de 88$ por acción, lo que sugeriría un crecimiento del 14%.