AUD/USD Pronóstico: El sesgo constructivo persiste por encima de la SMA de 200 días

Otra sesión firme vio al AUD/USD extender su avance más al norte de la barrera de 0.6700 el miércoles, sumando a las ganancias del martes y cotizando más cerca de los recientes máximos mensuales en la banda de 0.6760-0.6765 (8 de julio).

El segundo repunte consecutivo del par fue impulsado por una incipiente debilidad en el Dólar estadounidense (USD), ya que los inversores analizaron el segundo testimonio semestral del presidente Jerome Powell ante el Congreso. En este sentido, Powell adoptó una postura cautelosa sobre el posible momento de un recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed), indicando que se necesita más evidencia de que la inflación se está moviendo hacia el objetivo antes de hacer cualquier ajuste de tasas.

En un escenario más doméstico, el repunte del Dólar australiano fue influenciado por algunos signos de vida en los precios del cobre y el mineral de hierro, que lograron disipar parte de la reciente tendencia bajista.

En términos de política monetaria, se espera que el Banco de la Reserva de Australia (RBA), al igual que la Reserva Federal (Fed), sea uno de los últimos bancos centrales del G10 en comenzar a recortar las tasas de interés.

En su última reunión, el RBA mantuvo una postura de línea dura, manteniendo la tasa de efectivo oficial en 4.35% y expresando flexibilidad para futuras decisiones. Las minutas de esa reunión revelaron que la decisión de mantener la tasa de política se debió principalmente a la "incertidumbre en torno a los datos de consumo y la clara evidencia de estrés financiero entre muchos hogares".

En general, el RBA no tiene prisa por relajar la política, esperando que tomará algún tiempo antes de que la inflación se sitúe de manera sostenible dentro del rango objetivo del 2-3%. Hay aproximadamente un 25% de probabilidad de una reducción de tasas en agosto, aumentando a alrededor del 50% en los meses siguientes.

Además, la posible flexibilización por parte de la Fed, contrastada con la probable postura restrictiva prolongada del RBA, podría apoyar al AUD/USD en los próximos meses.

Sin embargo, las preocupaciones sobre el lento impulso en la economía china podrían impedir una recuperación sostenida de la moneda australiana, ya que China sigue enfrentando desafíos post-pandemia. Algo a tener en cuenta es la persistente falta de tracción en la inflación china, que eventualmente podría transformarse en algún tipo de estímulo por parte del PBoC. Según los últimos datos, la tasa de inflación en China aumentó un 0.2% en el año hasta junio y se contrajo un 0.2% frente al mes anterior. Además, los precios de producción se contrajeron un 0.8% respecto al año anterior.

AUD/USD gráfico diario

AUD/USD perspectiva técnica a corto plazo

Si los alcistas empujan más y el AUD/USD supera el máximo de julio de 0.6761 (8 de julio), podría desafiar el máximo de diciembre de 2023 de 0.6871, seguido del pico de julio de 2023 de 0.6894 (14 de julio), todo ello antes de la barrera crítica de 0.7000.

Los intentos bajistas, por otro lado, podrían empujar al par más abajo, primero al mínimo de junio de 0.6574 (10 de junio) y luego a la importante SMA de 200 días de 0.6567. Una caída adicional podría resultar en un retorno al mínimo de mayo de 0.6465 y al mínimo de 2024 de 0.6362 (19 de abril).

En general, la tendencia alcista debería continuar mientras el AUD/USD esté por encima de la SMA de 200 días.

El gráfico de 4 horas revela que el par está atrapado dentro de un rango de consolidación. Sin embargo, 0.6761 parece ser el obstáculo inicial, antes de 0.6871. Por otro lado, 0.6709 ofrece soporte inmediato, antes de la SMA de 55 de 0.6703. El RSI se relajó a aproximadamente 58.