Allegro Microsystems Análisis: ALGM es un valor de semiconductores bien posicionado

Las acciones de Allegro Microsystems (NASDAQ:ALGM) avanzan a buen ritmo tras conocerse que el negocio de la empresa es mejor de lo esperado. La empresa, fabricante de semiconductores y circuitos integrados, suministra circuitos integrados de sensores y circuitos integrados analógicos específicos para aplicaciones al mercado industrial y de fabricantes de equipos originales de automóviles.

La demanda en estos mercados es alta y está impulsada por el cambio a los vehículos eléctricos, autónomos y de auto-conducción y por el rápido avance de la tecnología en el sector industrial. Las industrias, desde la energética hasta la automovilística, se apoyan en la tecnología para mejorar sus operaciones y aumentar la eficiencia, algo que esta empresa se encarga de proporcionar.

"El impulso de las aplicaciones de e-Mobility, incluidos los xEV y ADAS, así como la fuerte demanda en nuestras carteras de productos de sensores magnéticos y circuitos integrados de potencia, siguen impulsando el crecimiento", afirmó Vineet Nargolwala, presidente y director ejecutivo de Allegro MicroSystems. "También logramos otro trimestre récord en nuestro negocio industrial, liderado por el crecimiento continuo en los mercados finales de energía limpia y automatización industrial", añadió.

Allegro Microsystems en modo de hiper-crecimiento

Allegro Microsystems no es una empresa nueva, a pesar de su juventud. La empresa existe desde 1990, pero acaba de despuntar. Los ingresos del tercer trimestre alcanzaron los 248.8 millones de dólares, lo que supone un récord para la empresa. Esta cifra supone un aumento del 33.3% con respecto al año pasado y supera las estimaciones del consenso gracias a la combinación de productos que también impulsó la expansión de los márgenes.

Por segmentos, el de automoción creció un 30%, pero se vio impulsado por un mayor crecimiento del 59.9% en el mercado industrial. La noticia más interesante para los inversores es que el margen bruto alcanzó niveles récord e impulsó unos sólidos resultados finales.

No es de extrañar que el negocio de "Otros" de la empresa, que representa alrededor del 10% de los ingresos e incluye informática, consumo y hogar inteligente, disminuyera en dos dígitos. Esto es un eco de lo que escuchamos de AMD (NASDAQ:AMD) y sugiere que la debilidad podría sentirse por nombres como Intel (NASDAQ:INTC), que ya ha proporcionado una débil orientación, y NVDA (NASDAQ:NVDA), que está programada para informar a finales de este mes.

El margen bruto y operativo, ajustado y según los principios contables generalmente aceptados (GAAP), aumentó hasta niveles récord. Esto impulsó un aumento del 94% en los beneficios GAAP y del 84% en los ajustados, muy por encima del consenso. Los 0.35$ de BPA superan en más de 1.000 puntos básicos el consenso de Marketbeat.com y van acompañados de sólidas previsiones.

Mientras que la diversificación ayudará a AMD a sostener su negocio durante 2023, el modelo de negocio específico de Allegro Microsystems y su baja exposición a las tendencias de consumo, la han preparado para el crecimiento. La empresa no sólo está orientada al crecimiento, sino que la orientación está por encima del consenso en la línea superior e inferior, lo que muestra un claro impulso en el negocio.

Los analistas apoyan a Allegro Microsystems

Los 6 analistas con valoraciones actuales apoyan el precio de Allegro Microsystems y podrían llevarlo al alza. La página de seguimiento Marketbeat.com tiene el sentimiento fijado en “Comprar”, que se ha mantenido estable durante el último año. Lo que es diferente es que el objetivo de consenso ha repuntado inteligentemente y ahora está cerca de niveles récord. La acción posterior a la publicación ha elevado aún más el precio objetivo y sugiere que la cotización está a punto de alcanzar nuevos máximos.

Los gráficos concuerdan con esta perspectiva. El gráfico semanal muestra una vela fuerte que avanza desde el soporte dentro de una tendencia alcista que ya ha establecido un máximo histórico intra-semanal. Suponiendo que el mercado pueda cerrar en los niveles actuales o más altos, este mercado debería seguir subiendo a corto y medio plazo y podría superar fácilmente el objetivo de precio máximo actual de 44$.