Veintiocho nombres se comen los dos desplomes del Dow Jones Industrial Average
- El DJIA se mantiene cerca de 53.600, con una subida del 0.29% frente al 1.1% del Nasdaq Composite.
- Salesforce vale cerca de 250 puntos del índice, Nvidia aproximadamente 100, ambos componentes.
- La intervención principal de la Fed y la revisión de referencia de las nóminas llegan ambos a las 14:00 GMT del viernes.
El promedio industrial Dow Jones cotiza cerca de 53.600 el jueves, con una subida del 0.29% en la sesión dentro de un rango que va desde la zona de 53.300 hasta justo por encima de 53.700. Eso es aproximadamente una cuarta parte de lo que está subiendo el Nasdaq Composite, y llega en una jornada en la que el índice ponderado por precio resulta tener las dos reacciones de resultados más sonoras del mercado.
Tener a ambos ganadores no es suficiente
Salesforce (CRM) cotiza cerca de un 20% al alza tras superar las previsiones de ingresos del segundo trimestre, y Nvidia (NVDA) cerca de un 7.5% al alza por unos resultados que incluyen una previsión de crecimiento para el ejercicio fiscal 2028 muy por encima de lo que había modelizado el lado vendedor. Ambas están dentro de las treinta. Bajo la ponderación por precio, un componente aporta dólares de movimiento en el precio de la acción en lugar de puntos porcentuales de valor de mercado, y a unos seis puntos del índice por dólar, la pareja vale cerca de 350 puntos entre ambas.
El índice carga con unos 157 puntos de eso, lo que deja a otros veintiocho nombres restando cerca de 200 puntos entre ellos. La queja habitual sobre un promedio ponderado por precio es que los ganadores siguen quedando fuera de él, con un movimiento del 27% a principios de agosto sin aportar nada y una sesión récord de una biotecnológica sin aportar nada la semana siguiente. El jueves, por fin, la composición funciona, ambos despegues son componentes, y aun así el índice avanza a una cuarta parte del referente cargado de tecnológicas. Lo que separa esta vez a los promedios no es la lista, sino los veintiocho nombres que pagan por los dos.
Tres oradores, una dirección
El simposio anual de Jackson Hole se inauguró el jueves y tres responsables de política monetaria llegaron a los medios antes de la apertura de Nueva York. El discurso de las 11:30 GMT obtuvo una calificación de línea dura de 7.0 frente a una media de 7.1 de los oradores, calificando la inflación de persistente y pegajosa sin pedir un movimiento. El discurso de las 12:15 GMT se leyó neutral con 6.0, exactamente su propia media. El discurso de las 14:30 GMT obtuvo una calificación de línea dura de 8.0 frente a una media de 7.5 y fue más allá que cualquiera de los dos, reiterando desde uno de los tres asientos discrepantes de julio que más de cinco años por encima del objetivo no es una condición que la política actual esté restringiendo, y que ha llegado el momento de actuar.
Entre el segundo y el tercero de esos discursos, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo marcaron 203K a las 12:30 GMT frente a un consenso de 208K y 207K previo, con las solicitudes continuas bajando a 1.78 millones. Eso no es un mercado laboral que le esté pidiendo a nadie que se detenga. El mínimo de la sesión en la zona de 53.300 se marcó en la media hora posterior a la publicación y antes de la campana de apertura, y desde ahí el índice recuperó cerca de 390 puntos hasta un máximo a las 15:15 GMT justo por encima de 53.700, atravesando de lleno los comentarios programados más de línea dura del día.
El arancel apunta a lo que el mercado acaba de comprar
Un informe publicado el jueves por la mañana indica que la administración está estudiando una ronda más amplia de aranceles sobre semiconductores, citando a ocho personas y planteándolo como algo aún lo bastante temprano como para cambiar sustancialmente. La propuesta va más allá de los chips y alcanza a los bienes construidos en torno a ellos: portátiles, hardware para videojuegos y servidores de centros de datos. Se informa de que el Secretario de Comercio prefiere vincular el alivio del arancel a una inversión comprometida en la fabricación nacional de chips, con un periodo de implantación gradual en discusión.
La medida de enero fijó un 25% sobre ciertos chips avanzados de computación y luego excluyó los destinados a centros de datos, que es la exención que ha permitido que el despliegue de inteligencia artificial (IA) importe su hardware libre de aranceles. Llegar a los propios servidores elimina esa exención y traslada el coste a los compradores en lugar de al proveedor. El mercado del jueves pagó cerca de un 7.5% por la compañía en el centro del despliegue y aproximadamente un 20% por un nombre de software que vende a ese sector, la misma mañana en que se amplió el marco que grava el equipo de sus clientes.
El viernes acumula dos bandas rojas en un minuto
El viernes a las 14:00 GMT trae el primer discurso principal del presidente de la Fed en Jackson Hole, pronunciado como texto preparado sin preguntas y enmarcado en un tema del simposio sobre la innovación financiera en los pagos más que sobre la senda de la política monetaria. El mismo minuto trae la estimación preliminar de la revisión anual de referencia de la encuesta de establecimientos, el ejercicio que ha restado 818K y luego 911K al nivel de nóminas en las dos rondas anteriores. Uno de los dos está previsto que diga muy poco sobre las tasas, y el otro reitera un año de historial de empleo sin proponerse decir nada sobre ellas.
Alrededor de ello, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Chicago llega a las 13:45 GMT con un consenso de 57 frente al 57.6 previo, y las lecturas finales de agosto de Michigan siguen a las 14:00, con el sentimiento en 51 y las expectativas en 50.6, ambas en línea con la preliminar. Las expectativas de inflación a un año se sitúan en 4.3% y las de cinco años en 3.3%, ambas sin cambios y ambas aún ancladas. Los precios obtenidos de fuentes web sitúan un aumento en septiembre en torno a una probabilidad de una entre tres, lo que convierte un discurso sobre las infraestructuras de pago en la última palabra programada antes del informe de empleo de agosto.
Niveles
Resistencia: Justo por encima de 53.700 está el techo, y el máximo del jueves se detiene a dos puntos del nivel que hizo retroceder al índice el 19 de agosto. Más allá de eso, la zona de 53.800 ha frenado todos los intentos desde mediados de agosto, con 54.100 y el récord justo por debajo de 54.750 por encima de ese nivel.
Soporte: El mínimo de la sesión cerca de 53.300 es la primera referencia por debajo, luego el nivel de 53.000, con la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 52.700 y en ascenso como la última línea antes de que la tendencia de agosto quede en entredicho.
Sesgo: Bajista mientras justo por encima de 53.700 limite el avance. El índice estocástico de fuerza relativa (Stoch RSI) diario en 39 está cayendo fuera de la banda superior sin un nuevo máximo detrás, lo que es la firma de un segundo fracaso más que de una base. Invalidación con un cierre diario por encima de 53.800.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
Autor
Joshua Gibson
FXStreet
Joshua se une al equipo de FXStreet con una doble especialización en Economía y Finanzas de la Universidad de la Isla de Vancouver con doce años de experiencia. experiencia como comerciante independiente centrado en el análisis técnico.
