Pronóstico del EUR/USD: Los compradores siguen al mando por encima de la SMA de 200 días
- El Euro se mantiene por encima de las medias móviles diarias clave, manteniendo constructiva la perspectiva técnica.
- El impulso se enfría ligeramente a medida que el RSI cae a la zona media de los 60 y el histograma del MACD se desvanece.
- La SMA de 200 días en 1.1633 proporciona soporte inmediato por debajo de los niveles actuales.
El EUR/USD opera prácticamente sin cambios el jueves, con la acción del precio consolidándose después de que el par subiera a un máximo de tres meses de 1.1711 a principios de esta semana. El trasfondo fundamental y técnico a corto plazo sigue favoreciendo al euro, aunque los indicadores de impulso muestran las primeras señales de enfriamiento mientras el par intenta construir una base justo por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días.
Al momento de la redacción, el EUR/USD cotiza en torno a 1.1651. El discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, en el Simposio de Jackson Hole el viernes es el evento de riesgo clave y podría determinar el próximo movimiento del Dólar estadounidense y, a su vez, la dirección del EUR/USD.
Las expectativas de endurecimiento del BCE respaldan al EUR
Los estrategas de Brown Brothers Harriman señalan que "el EUR/USD carece de dirección en torno a 1.1650, con la media móvil de 200 días en 1.1632 ofreciendo soporte clave," destacando un mercado que se está consolidando más que tendiendo. Señalan que "la curva de swaps ha descontado prácticamente por completo una subida de tipos del BCE de 25pbs hasta el 2.50% en la próxima reunión del 10 de septiembre y un total de 60pbs de endurecimiento durante los próximos doce meses," una senda de política que describen como "razonable y favorable para el EUR." En su opinión, el contexto de "la inflación de la Eurozona está por encima del objetivo, y los indicadores adelantados apuntan a una actividad económica más fuerte" refuerza el caso para un mayor endurecimiento del BCE y respalda a la moneda única en los niveles actuales.
Análisis técnico
Desde una perspectiva técnica, el EUR/USD ha mantenido una tendencia alcista constante desde el inicio del mes, formando una secuencia de máximos más altos y mínimos más altos mientras recupera las medias móviles simples (SMA) clave de 50, 100 y 200 días, que se agrupan aproximadamente entre 1.1480 y 1.1630.
Los indicadores de impulso siguen siendo favorables, aunque la fortaleza al alza muestra algunas señales de enfriamiento. El índice de fuerza relativa (RSI) ha cedido hasta alrededor de 65 después de entrar brevemente en territorio de sobrecompra, mientras que el MACD se mantiene en territorio positivo incluso cuando el histograma verde se desvanece. Al mismo tiempo, el Índice Direccional Medio (ADX) por encima de 40 apunta a una fuerte tendencia subyacente más que a un rebote correctivo.
Al alza, la resistencia inmediata se observa en la marca psicológica de 1.1700, seguida por el nivel de 1.1800. A la baja, la SMA de 200 días en torno a 1.1633 ofrece soporte inicial, seguida por la SMA de 100 días cerca de 1.1574 y la SMA de 50 días alrededor de 1.1484. Un retroceso más profundo podría exponer la zona de 1.1350.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Conozca más.)
BCE - Preguntas Frecuentes
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
