USD/MXN se dispara por encima de 18.0000 mientras la Fed insinúa más subidas; las expectativas de recorte de tasas retroceden

El USD/MXN avanza mientras el peso mexicano (MXN) se debilita, cortesía de los comentarios de línea agresiva de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). Las crecientes dudas de que la Fed siga endureciendo las condiciones monetarias, junto con los inversores que aplazan la primera bajada de tasas hasta noviembre de 2023, aumentaron la demanda de dólares estadounidenses. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/MXN se negocia en 18.0755 tras alcanzar un mínimo de 17.9142.

Los inversores se decantan por el dólar ante una posible subida de tasas de la Fed y la flexibilización de Banxico

El sentimiento de los inversores se deterioró ante el avance del dólar estadounidense. Los inversores en busca de seguridad compraron dólares, como muestra el Índice del Dólar (DXY). El DXY, que sigue el valor del dólar estadounidense frente a una cesta de seis divisas, amplía sus ganancias, con una subida del 0.56%, hasta 102.140.

Las expectativas para la próxima reunión de mayo de la Reserva Federal de EE.UU., la herramienta FedWatch de CME, prevé una probabilidad del 88.7% para una subida de tasas de 25 puntos básicos a la gama de 5.00% - 5.25%.

Anteriormente, un informe de la Fed de Nueva York reveló que la actividad manufacturera de la región se expandió inesperadamente en abril debido a un aumento de los nuevos pedidos y de los envíos. El índice Empire State de manufacturas avanzó un 10.8, por encima de las estimaciones que apuntaban a una caída del -18. El sondeo destacó que las fábricas se mostraban más optimistas sobre las condiciones generales del negocio.

En el frente mexicano, un calendario económico ligero mantiene a los operadores pendientes de la última decisión de política monetaria del Banco de México (Banxico), que subió las tasas "sólo" 25 pb, hasta el 11.25%, tras una serie de subidas de tasas de 50 y 75 pb hasta la TIIE. Banxico ha moderado el ritmo de subidas de los tipos de interés, ya que la institución se acerca al final de su ciclo de ajuste.

Los últimos datos de inflación en México mostraron una desaceleración del 7.62% en febrero al 6.85% en marzo. Sin embargo, la inflación subyacente se mantuvo por encima del 8%, en el 8.09%, frente al 8.29% del mes anterior, lo que demuestra que se mantiene por encima de lo previsto.

¿Qué hay que tener en cuenta?

La agenda económica mexicana está vacía. Por otra parte, el calendario de EE.UU. contaría con datos de vivienda junto con otros miembros de la Fed que darán declaraciones.

Análisis Técnico USD/MXN

Desde una perspectiva de análisis técnico, el USD/MXN sigue sesgado a la baja. Sin embargo, la reciente subida podría poner a prueba la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 18.1929, que, una vez superada, podría exacerbar una recuperación, inicialmente hasta la EMA de 50 días en 18.4035. Si se supera esta última, el par USD/MXN seguirá subiendo hacia la EMA de 100 días en 18.7272. Por el contrario, una caída por debajo de 18.0000 puede abrir la puerta a una nueva prueba del mínimo del año en 17.8968.