- El EUR/JPY hace una pausa tras alcanzar un nuevo máximo anual el miércoles.
- La decepcionante balanza comercial de Japón y un BoJ moderado siguen apoyando la fortaleza del EUR/JPY.
- El par se mantiene por encima de 172.00 mientras los alcistas defienden el soporte, la resistencia psicológica se consolida en 173.00
El Euro (EUR) se está negociando en un rango estrecho frente al Yen japonés (JPY) el jueves, después de alcanzar un máximo de un año de 173.25 el miércoles. A pesar de un retroceso menor, la divergencia de los bancos centrales y una perspectiva decreciente para la economía de Japón siguen siendo un tema clave.
En el momento de escribir, el EUR/JPY está cotizandopor encima del nivel de soporte psicológico de 172.00.
Los datos comerciales lentos de Japón y su bajo rendimiento proporcionan una perspectiva sombría para el Yen
Japón publicó sus últimos datos de la balanza comercial el miércoles, que mostraron que las exportaciones de Japón continuaron cayendo como resultado de los altos aranceles impuestos a las importaciones de acero, aluminio y autopartes a los Estados Unidos (EE.UU.).
Los datos comerciales de Japón para junio reflejaron un rendimiento mixto, destacando los continuos desafíos externos para la economía. La balanza comercial ajustada de mercancías registró un déficit de ¥-235.5 mil millones, ligeramente mejorado desde ¥-291.6 mil millones anteriormente, mientras que la balanza comercial general se situó en ¥153.1 mil millones, por debajo de las expectativas de ¥353.9 mil millones y cayendo bruscamente desde ¥638.6 mil millones en mayo.
Las exportaciones cayeron un 0.5% interanual, por debajo de las previsiones de un aumento del 0.5%, aunque mejorando respecto a la contracción del 1.7% de mayo.
Por otro lado, las importaciones aumentaron un 0.2%, superando las expectativas de una caída del 1.6% y marcando un rebote respecto a la caída previa del 7.7%. Además, las inversiones en bonos y acciones extranjeras en Japón cayeron, señalando flujos de capital extranjero más débiles.
En general, los datos sugieren una demanda externa débil y un impulso comercial en declive, lo que podría seguir presionando al Yen, especialmente mientras Japón mantiene su postura de política monetaria acomodaticia en medio de ciclos de endurecimiento global.
Los datos comerciales japoneses más débiles de lo esperado refuerzan la perspectiva bajista para el Yen, apoyando la continua fortaleza del EUR/JPY. La caída en las exportaciones señala una demanda externa débil, mientras que la caída en los flujos de inversión extranjera sugiere un apetito decreciente por los activos japoneses, ambos factores que pesan sobre el Yen.
La divergencia de políticas monetarias entre el BoJ y el BCE apoya el potencial alcista del EUR/JPY
Al mismo tiempo, el lento rendimiento comercial de Japón, junto con un Banco de Japón (BoJ) moderado, contrasta marcadamente con la postura más cautelosa del Banco Central Europeo (BCE), donde las expectativas de recortes de tasas siguen siendo moderadas debido a la persistente inflación.
Esta divergencia de políticas monetarias continúa sustentando la trayectoria ascendente del EUR/JPY.
El EUR/JPY se mantiene por encima de 172.00 mientras los alcistas defienden el soporte tras un nuevo máximo anual alcanzado el miércoles
Después de registrar un nuevo máximo anual en 173.25 el miércoles, la incapacidad para mantenerse por encima del nivel de resistencia psicológica de 173.00 permitió a los bajistas llevar la acción del precio de vuelta hacia la marca de 172.00.
La vela diaria actual muestra a los alcistas intentando empujar los precios al alza, pero la mecha superior señala que los vendedores respondieron rápidamente, empujando al par a un rango estrecho.
Si los alcistas logran ganar tracción por encima de 173.00, una ruptura del nivel psicológico de 174.00 podría abrir la puerta a una continuación hacia el máximo de julio de 2024 de 175.43.
En la parte inferior, el nivel de retroceso de Fibonacci del 78.6% del movimiento de julio-agosto de 2024 está proporcionando soporte en 170.93, justo por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días. Un movimiento a la baja con una ruptura de la SMA de 50 días en 166.78 podría desencadenar un aumento en la presión de venta hacia el nivel de Fibo del 50% en 164.92.
Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cerca de 69 sugiere que el par está cerca del territorio de sobrecompra.
Yen japonés - Preguntas Frecuentes
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
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