El USD/INR salta por la demanda del Dólar estadounidense, los operadores se preparan para la publicación del IPC de India
- La Rupia india se debilita hasta cerca de un mínimo histórico en la sesión temprana europea del jueves.
- El debilitamiento del Yuan chino, un USD más firme y las expectativas moderadas tras el nombramiento de Malhotra pesan sobre la INR.
- La inflación del IPC indio y los datos del IPP de EE.UU. serán los puntos destacados del jueves.
La Rupia india (INR) pierde terreno hasta cerca de un mínimo histórico el jueves. Una fuerte caída del Yuan chino y un aumento del Dólar estadounidense (USD) por parte de importadores y bancos extranjeros podrían arrastrar la moneda local a la baja. Además, el nombramiento del burócrata de carrera Sanjay Malhotra como próximo gobernador del Banco de la Reserva de la India (RBI) llevó a los operadores a aumentar sus expectativas sobre los recortes de tasas de interés, lo que podría ejercer cierta presión de venta sobre la INR.
No obstante, la caída de la Rupia india podría ser limitada ya que el RBI podría intervenir para limitar una mayor depreciación. El banco central indio a menudo interviene vendiendo USD para evitar una fuerte debilidad de la INR.
Los operadores estarán atentos al Índice de Precios de Producción (IPP) de noviembre de EE.UU. y a las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales, que se publicarán más tarde el jueves. En la agenda india, se publicarán el jueves los datos de inflación del IPC, producción industrial y producción manufacturera.
La Rupia India sigue débil en medio de múltiples vientos en contra
- Los Inversores Institucionales Extranjeros (FII) fueron vendedores netos en los mercados de capitales el miércoles, deshaciéndose de acciones por valor de 1.012,24 millones de rupias, según datos de la bolsa.
- Las acciones indias se mantuvieron estables el jueves, ya que el aumento de las acciones de TI debido a la casi certeza de un recorte de tasas en EE.UU. la próxima semana fue compensado por un retroceso en casi todos los demás sectores ante la cautela antes de los datos de inflación del IPC de la India. El NSE Nifty 50 se mantuvo plano en 24.638 puntos a las 10:06 a.m. IST, mientras que el BSE Sensex se mantuvo sin cambios en 81.566,06.
- El Asesor Económico Jefe (CEA) de la India, Anantha Nageswaran, dijo el jueves que la economía india podrá alcanzar una tasa de crecimiento del 6,5-7% en el ejercicio fiscal 2025.
- Nageswaran destacó que mantener la tasa de crecimiento sigue siendo una prioridad.
- Se estima que el crecimiento del PIB de la India aumente al 7% en el ejercicio fiscal 2026, impulsado por un reinicio del ciclo de capex, vientos favorables del gasto fiscal diferido en el ejercicio fiscal 2025, una reducción en el coeficiente de reserva de efectivo (CRR) y una probable mayor flexibilización macroprudencial, lo que podría ayudar a reactivar el crecimiento del crédito, según Axis Bank.
- Los economistas de Capital Economics anticipan un recorte de 25 puntos básicos en la tasa repo de la India en la primera reunión del MPC de Malhotra en febrero, si no en una reunión no programada antes. Los economistas estimaron que el recorte se produciría en abril bajo el liderazgo de Das.
- La inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. subió al 2,7% interanual en noviembre desde el 2,6% en octubre, según mostró el miércoles la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. Esta lectura estuvo en línea con el consenso del mercado.
- El IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 3,3% interanual en noviembre, en comparación con el 3,3% durante el mismo período. En términos mensuales, el IPC general aumentó un 0,3% intermensual, mientras que el IPC subyacente subió un 0,3% intermensual en noviembre.
- Los futuros de los fondos de la Fed están valorando en aproximadamente un 95% la posibilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca las tasas en la reunión de diciembre, según la herramienta FedWatch de CME.
USD/INR mantiene la tendencia alcista a largo plazo
La Rupia india se debilita en el día. El par USD/INR pinta un panorama positivo en el gráfico diario ya que el par está bien soportado por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. No obstante, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra por encima de la línea media cerca de 67.70, lo que sugiere que es más probable que el nivel de soporte se mantenga que se rompa.
El nivel de resistencia potencial surge en 85.00, representando el canal de tendencia ascendente y el nivel psicológico. Las ganancias extendidas por encima de este nivel podrían ver un repunte hasta 85.50.
Por otro lado, el límite inferior del canal de tendencia en 84.70 actúa como un nivel de soporte inicial para el USD/INR. El comercio sostenido por debajo del nivel mencionado podría allanar el camino hacia 84.22, el mínimo del 25 de noviembre, seguido por 84.10, la EMA de 100 días.
La economía India FAQs
La economía india ha promediado una tasa de crecimiento del 6.13% entre 2006 y 2023, lo que la convierte en una de las de más rápido crecimiento del mundo. El alto crecimiento de la India ha atraído mucha inversión extranjera. Esto incluye la Inversión Extranjera Directa (IED) en proyectos físicos y la Inversión Extranjera Indirecta (IIF) de fondos extranjeros en los mercados financieros indios. Cuanto mayor sea el nivel de inversión, mayor será la demanda de Rupias (INR). Las fluctuaciones en la demanda de dólares por parte de los importadores indios también afectan al INR.
India tiene que importar una gran cantidad de su petróleo y gasolina para que el precio del petróleo pueda tener un impacto directo en la Rupia. El petróleo se comercializa principalmente en Dólares estadounidenses (USD) en los mercados internacionales, por lo que si el precio del petróleo aumenta, la demanda agregada de dólares estadounidenses aumenta y los importadores indios tienen que vender más rupias para satisfacer esa demanda, lo que deprecia la Rupia.
La inflación tiene un efecto complejo sobre la Rupia. En última instancia, indica un aumento de la oferta monetaria que reduce el valor general de la Rupia. Sin embargo, si supera el objetivo del 4% del Banco de la Reserva de la India (RBI), el RBI aumentará las tasas de interés para reducirlo reduciendo el crédito. Las tasas de interés más altas, especialmente las tasas reales (la diferencia entre las tasas de interés y la inflación) fortalecen la Rupia. Hacen de la India un lugar más rentable para que los inversores internacionales depositen su dinero. Una caída de la inflación puede respaldar la Rupia. Al mismo tiempo, unos tipos de interés más bajos pueden tener un efecto depreciatorio sobre la Rupia.
India ha tenido un déficit comercial durante la mayor parte de su historia reciente, lo que indica que sus importaciones superan sus exportaciones. Dado que la mayor parte del comercio internacional se realiza en dólares estadounidenses, hay momentos (debido a la demanda estacional o al exceso de pedidos) en los que el alto volumen de importaciones genera una demanda significativa de dólares estadounidenses. Durante estos períodos, la Rupia puede debilitarse ya que se vende mucho para satisfacer la demanda de Dólares. Cuando los mercados experimentan una mayor volatilidad, la demanda de Dólares estadounidenses también puede dispararse, con un efecto igualmente negativo sobre la Rupia.
Autor
Lallalit Srijandorn
FXStreet
Lallalit Srijandorn es parisina de corazón. Ha vivido en Francia desde 2019 y ahora se convierte en emprendedora digital con sede en París y Bangkok.
