El USD/INR extiende la recuperación mientras las amenazas de aranceles de Trump impulsan el Dólar estadounidense
- La Rupia india extiende su caída en la sesión temprana europea del martes.
- La amenaza arancelaria de Trump, las salidas de fondos extranjeros y un USD más fuerte pesan sobre el INR.
- El informe de ofertas de empleo JOLTs de octubre de EE.UU. se publicará el martes.
La Rupia india (INR) sigue bajo presión el martes después de depreciarse a un nuevo mínimo histórico en la sesión anterior. Los decepcionantes datos macroeconómicos de la India, las persistentes salidas de fondos extranjeros y la renovada demanda del Dólar continúan socavando la moneda local. El presidente electo de EE.UU., Donald Trump, amenazó el sábado con un arancel del 100% a las naciones BRICS si actúan para socavar al Dólar estadounidense (USD). Esto, a su vez, podría pesar sobre el INR frente al Dólar.
Sin embargo, la caída del INR podría estar limitada por la intervención rutinaria del Banco de la Reserva de la India (RBI). Los operadores estarán atentos a las ofertas de empleo JOLTs de EE.UU. para octubre, que se publicarán más tarde el martes. También está previsto que hablen Adriana Kugler y Austan Goolsbee de la Reserva Federal (Fed). El viernes, la decisión sobre las tasas de interés del Banco de la Reserva de la India (RBI) y las nóminas no agrícolas de EE.UU. para noviembre serán los puntos destacados.
La Rupia india se negocia más suave en medio de múltiples desafíos
- El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura de HSBC India cayó a 56.5 en noviembre desde 57.5 en octubre. Esta cifra estuvo por debajo del consenso del mercado de 57.3.
- "India registró un PMI de manufactura de 56.5 en noviembre, ligeramente por debajo del mes anterior, pero aún firmemente en territorio expansivo. La fuerte demanda internacional generalizada, evidenciada por un máximo de cuatro meses en nuevos pedidos de exportación, impulsó el continuo crecimiento del sector manufacturero indio," dijo Pranjul Bhandari, economista jefe de India en HSBC.
- Las reservas de divisas de la India disminuyeron en 1.31 mil millones de USD hasta 656.582 mil millones de USD en la semana que finalizó el 22 de noviembre, dijo el RBI el viernes.
- La manufactura de EE.UU. mejoró más de lo esperado en noviembre, pero continuó indicando una contracción. El PMI manufacturero del ISM de EE.UU. subió a 48.4 en noviembre desde 46.5 en octubre, mejor que la estimación de 47.5.
- El gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo el lunes que está inclinado a votar por recortar las tasas de interés cuando los funcionarios de la Fed se reúnan el 17-18 de diciembre, pero agregó que los datos que se publiquen antes podrían justificar mantener las tasas estables.
- El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el lunes que está indeciso sobre si es necesario un recorte de tasas en la reunión de diciembre, y agregó que esperará más datos antes de tomar una decisión sobre la próxima reunión. "Estoy manteniendo mis opciones abiertas," dijo.
USD/INR acelera por encima del canal ascendente, listo para buscar nuevos máximos
La marca psicológica de 85.00 parece ser un hueso duro de roer para los alcistas. El comercio sostenido por encima del nivel mencionado podría atraer suficiente demanda alcista y exponer 85.50.
Por otro lado, un rechazo de la resistencia convertida en soporte en 84.55 podría arrastrar al par hacia 84.22, el mínimo del 25 de noviembre. El siguiente nivel de soporte surge en 83.98, la EMA de 100 días.
La Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
La economía India FAQs
La economía india ha promediado una tasa de crecimiento del 6.13% entre 2006 y 2023, lo que la convierte en una de las de más rápido crecimiento del mundo. El alto crecimiento de la India ha atraído mucha inversión extranjera. Esto incluye la Inversión Extranjera Directa (IED) en proyectos físicos y la Inversión Extranjera Indirecta (IIF) de fondos extranjeros en los mercados financieros indios. Cuanto mayor sea el nivel de inversión, mayor será la demanda de Rupias (INR). Las fluctuaciones en la demanda de dólares por parte de los importadores indios también afectan al INR.
India tiene que importar una gran cantidad de su petróleo y gasolina para que el precio del petróleo pueda tener un impacto directo en la Rupia. El petróleo se comercializa principalmente en Dólares estadounidenses (USD) en los mercados internacionales, por lo que si el precio del petróleo aumenta, la demanda agregada de dólares estadounidenses aumenta y los importadores indios tienen que vender más rupias para satisfacer esa demanda, lo que deprecia la Rupia.
La inflación tiene un efecto complejo sobre la Rupia. En última instancia, indica un aumento de la oferta monetaria que reduce el valor general de la Rupia. Sin embargo, si supera el objetivo del 4% del Banco de la Reserva de la India (RBI), el RBI aumentará las tasas de interés para reducirlo reduciendo el crédito. Las tasas de interés más altas, especialmente las tasas reales (la diferencia entre las tasas de interés y la inflación) fortalecen la Rupia. Hacen de la India un lugar más rentable para que los inversores internacionales depositen su dinero. Una caída de la inflación puede respaldar la Rupia. Al mismo tiempo, unos tipos de interés más bajos pueden tener un efecto depreciatorio sobre la Rupia.
India ha tenido un déficit comercial durante la mayor parte de su historia reciente, lo que indica que sus importaciones superan sus exportaciones. Dado que la mayor parte del comercio internacional se realiza en dólares estadounidenses, hay momentos (debido a la demanda estacional o al exceso de pedidos) en los que el alto volumen de importaciones genera una demanda significativa de dólares estadounidenses. Durante estos períodos, la Rupia puede debilitarse ya que se vende mucho para satisfacer la demanda de Dólares. Cuando los mercados experimentan una mayor volatilidad, la demanda de Dólares estadounidenses también puede dispararse, con un efecto igualmente negativo sobre la Rupia.
Autor
Lallalit Srijandorn
FXStreet
Lallalit Srijandorn es parisina de corazón. Ha vivido en Francia desde 2019 y ahora se convierte en emprendedora digital con sede en París y Bangkok.
