• La Rupia india se fortalece después de que el RBI entrega un sorpresivo recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos, mayor de lo esperado.
• El USD/INR retrocede de 86.00 pero se mantiene por encima de su EMA clave de 100 días cerca de 85.63.
• El RBI reduce la previsión de inflación para el año fiscal 2026 al 3.7% y mantiene el crecimiento del PIB en 6.5%.
• La economía de EE.UU. agregó 139,000 empleos en mayo, ligeramente por encima de las previsiones, con la tasa de desempleo manteniéndose estable en 4.2%.

La Rupia india (INR) se fortalece ligeramente frente al Dollar estadounidense (USD) el viernes, a pesar de un sorpresivo recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) por parte del Banco de la Reserva de la India (RBI). La reducción de la tasa, que superó las expectativas del mercado, pesó brevemente sobre el USD/INR antes de que el par encontrara soporte cerca de 85.62. Tras la publicación de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU., el USD/INR sube modestamente y se cotiza alrededor de 85.75 al inicio de la sesión americana.

El Banco de Reserva de la India (RBI) sorprendió a los mercados el viernes al recortar su tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos al 5.50%, optando por una dosis más fuerte de relajación monetaria que el movimiento ampliamente esperado de 25 pbs. 

Este es el tercer recorte de tasas consecutivo este año, señalando la creciente urgencia del banco central para revivir la demanda interna y apoyar la economía. Junto con el recorte de la tasa de interés, el RBI también redujo la Tasa de Reserva de Efectivo (CRR) en 100 pbs al 3%, inyectando nueva liquidez en el sistema bancario.

Durante la conferencia de prensa, el gobernador del RBI, Sanjay Malhotra, enfatizó que anticipar la relajación monetaria es la mejor manera de amortiguar la economía mientras la inflación se mantenga bien dentro del objetivo. 

Las proyecciones actualizadas del RBI mostraron una revisión a la baja en las expectativas de inflación, dando al banco central más flexibilidad para reducir los costos de financiamiento. Incluso con un cambio de una postura "acomodaticia" a una postura "neutral", el tono general sugiere que el banco central está preparado para actuar nuevamente si es necesario.

Movimientos del Mercado: Impulso del crecimiento del RBI, señales de datos de EE.UU. indican un mercado laboral enfriándose

• El banco central de la India mantuvo su previsión de crecimiento del PIB para el año fiscal 2026 en el 6.5%, citando una sólida demanda interna y un clima de inversión favorable. Las proyecciones trimestrales del IPC sugieren que la inflación aumentará gradualmente a lo largo del año, manteniéndose dentro del rango objetivo del 2-6%, en 2.9% en el primer trimestre, 3.4% en el segundo trimestre, 3.9% en el tercer trimestre y 4.4% en el cuarto trimestre.
• Además de los ajustes en la tasa de repo y el CRR, el RBI redujo la tasa de la Instalación de Depósito Permanente (SDF) al 5.25%, y recortó tanto la tasa de la Instalación Marginal de Crédito (MSF) como la Tasa Bancaria al 5.75%, alentando a los bancos a reducir las tasas de préstamo y mejorar el flujo de crédito en la economía.
• En el frente de la renta variable, los mercados bursátiles indios se dispararon tras el anuncio, ya que los inversores aplaudieron el tono de política de apoyo al crecimiento del banco central y el impulso de liquidez. El BSE Sensex subió 746 puntos para cerrar en 82.188, mientras que el Nifty 50 avanzó 252 puntos para terminar por encima de la marca de 25.000.
• Datos recientes de Estados Unidos (EE.UU.) sugieren que la economía puede estar perdiendo algo de impulso. El PMI de Servicios del ISM cayó a 49.9 en mayo, indicando una ligera contracción en el sector de servicios. Mientras tanto, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo aumentaron a 247.000, la lectura más alta desde octubre, indicando signos tempranos de tensión en el mercado laboral.
• El informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. para mayo mostró una ganancia neta de 139.000 empleos, superando ligeramente las expectativas del mercado de 130.000. La tasa de desempleo se mantuvo estable en el 4.2%, indicando un mercado laboral aún resiliente. Las ganancias fueron lideradas por los sectores de salud, ocio y hospitalidad, y asistencia social, aunque la contratación gubernamental disminuyó. Notablemente, las cifras de crecimiento del empleo de marzo y abril fueron revisadas a la baja en un total de 95.000, moderando el tono general del informe.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) subió ligeramente tras la publicación de los datos, cotizando cerca de 99.24 después de tocar un mínimo intradía de 98.66, mientras los mercados reaccionaban a ganancias de empleo más fuertes de lo esperado junto con revisiones a la baja de meses anteriores. Si bien el informe confirma la resiliencia continua del mercado laboral, las revisiones más suaves y el rendimiento sectorial desigual sugieren que la Reserva Federal (Fed) probablemente se mantenga cautelosa en el corto plazo, con los responsables de la política monitoreando signos de desaceleración del impulso.

Análisis técnico: El USD/INR se mantiene por encima de la línea de tendencia, EMA de 100 días mientras el mercado espera las NFP

Tras el sorpresivo recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos del Banco de la Reserva de la India, el USD/INR retrocedió de la marca de 86.00 y ahora se cotiza cerca de 85.75. 

El par se negocia justo por debajo de la zona de resistencia clave cerca de 86.00 después de múltiples intentos fallidos de romper al alza. El par sigue siendo respaldado por una línea de tendencia ascendente a corto plazo, que ha sido respetada desde principios de mayo, indicando un interés de compra persistente en las caídas. La media móvil exponencial (EMA) de 100 días, actualmente en 85.63, está proporcionando soporte adicional. Un cierre diario por debajo de esta EMA podría abrir la puerta a un retroceso más profundo hacia 85.30 y posiblemente 85.00.

En el lado del impulso, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene estable alrededor de 53.5, sugiriendo que aún hay espacio para cualquier dirección sin señalar condiciones de sobrecompra o sobreventa. 

El Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene en territorio alcista, con la línea MACD por encima de la línea de señal, insinuando un sesgo alcista subyacente. Un breakout confirmado por encima de 86.00 podría exponer los máximos de abril por debajo de 87.00, mientras que un fallo en mantenerse por encima de la línea de tendencia ascendente podría cambiar el sesgo a corto plazo de nuevo a favor de la fortaleza del INR.