Análisis de la Plata: El XAG/USD alcanza máximos de 14 años, apuntan a la zona de 42.00$
- La Plata extiende su rally a un nuevo máximo de 14 años en 41.67$ antes de suavizarse hacia 41.00$.
- Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. del viernes, más débiles de lo esperado, han hecho casi seguro un recorte de tasas de la Fed en septiembre, aumentando la demanda de metales preciosos.
- El informe CoT de la CFTC muestra que los especuladores están aumentando sus posiciones largas en Plata, mientras que los comerciales permanecen fuertemente cortos.
La Plata (XAG/USD) extendió sus ganancias por segundo día consecutivo el lunes, tocando brevemente un nuevo máximo de 14 años en 41.67$ antes de suavizarse ligeramente. Al momento de escribir, el XAG/USD se cotiza alrededor de 41.25$, con un aumento de casi 0.57% en el día, respaldado por un Dólar estadounidense (USD) ampliamente más débil y rendimientos de bonos del Tesoro de EE.UU. más suaves.
El desastroso informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de la semana pasada confirmó un enfriamiento en el mercado laboral, consolidando las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés en su reunión de política monetaria del 16-17 de septiembre. La perspectiva de costos de endeudamiento más bajos reduce el coste de oportunidad de mantener activos sin rendimiento como la Plata, proporcionando un viento de cola adicional.
Contexto de posicionamiento y sentimiento
El último informe de Compromisos de Traders (CoT) de la CFTC para la semana que finalizó el 2 de septiembre de 2025, mostró que los especuladores aumentaron significativamente su exposición larga en futuros de Plata. Las posiciones largas no comerciales aumentaron en más de 6.000 contratos, mientras que las cortas disminuyeron, subrayando la creciente convicción de los inversores en la tendencia alcista. Sin embargo, los coberturistas comerciales permanecen con una fuerte posición corta neta, lo que sugiere que podrían surgir tomas de ganancias o resistencia alrededor de niveles clave en el gráfico.
Mientras tanto, la relación Oro/Plata se cotiza cerca de 88.00, manteniéndose justo por encima de su media móvil simple (SMA) de 21 días. La relación ha estado en tendencia a la baja desde abril, reflejando el rendimiento relativo superior de la Plata frente al Oro. La relación sigue siendo elevada en comparación con su promedio histórico, pero está muy por debajo de sus máximos de la era pandémica. Esta brecha de valoración relativa, combinada con el doble papel de la Plata como metal monetario y componente industrial cada vez más vital en sectores como la energía solar y los vehículos eléctricos, sugiere que el XAG/USD tiene fuertes vientos de cola técnicos y fundamentales.
Perspectiva técnica
En el gráfico diario, la Plata se está consolidando por encima de 41.00$ después de romper la zona de resistencia clave de 40.50$ la semana pasada. El metal se cotiza muy por encima de su SMA de 21 días en 39.10$, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rondando cerca de 71, señalando condiciones de sobrecompra pero también reflejando un fuerte impulso ascendente. El Índice Direccional Promedio (ADX) en 23 confirma que la fuerza de la tendencia se está construyendo. Un cierre diario decisivo por encima del nivel de 41.50$ allanaría el camino hacia la barrera de 42.00$, con posibilidad de un movimiento extendido a 43.40$, el máximo de septiembre de 2011. A la baja, el soporte inicial se ve en 41.00$, seguido de 39.50$, y luego la SMA de 21 días en 39.10$.
En el gráfico de 4 horas, el XAG/USD se está consolidando después de alcanzar un nuevo máximo de varios años, con las SMA de 21 y 50 períodos (40.97$ y 40.37$) proporcionando soporte dinámico. El impulso sigue siendo constructivo, ya que el RSI en 62 deja espacio para un mayor aumento, mientras que el Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se encuentra en las primeras etapas de un cruce alcista, con el histograma comenzando a volverse positivo. Esto señala que el impulso ascendente se está construyendo gradualmente, manteniendo el sesgo a corto plazo inclinado a favor de los alcistas siempre que el precio se mantenga por encima de 41.00$.
(Esta historia fue corregida el 8 de septiembre a las 17:26 GMT para decir en el primer párrafo que el XAG/USD ha subido un 0.57% en el día.)
Plata - Preguntas Frecuentes
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
