El precio del Oro se aleja aún más del máximo histórico en medio de la toma de beneficios; los 3.300$ son clave para los alcistas
- El precio del Oro atrae a algunos vendedores intradía tras un repunte a un nuevo máximo histórico el jueves.
- Un modesto rebote del USD y un tono positivo de riesgo provocan cierta toma de beneficios en torno a la materia prima.
- Las preocupaciones por la guerra comercial entre EE.UU. y China, los temores de recesión y las expectativas de recorte de tasas de la Fed podrían apoyar al XAU/USD.
El precio del Oro (XAU/USD) permanece deprimido por debajo de un nuevo máximo histórico alcanzado anteriormente este jueves y toca un mínimo diario, alrededor del área de 3.314$ durante la primera mitad de la sesión europea. Las esperanzas de negociaciones comerciales en EE.UU. desencadenan una modesta recuperación en el sentimiento de riesgo global. Esto, junto con la aparición de algunas compras del Dólar estadounidense (USD), respaldadas por las optimistas ventas minoristas de EE.UU. y las declaraciones de línea dura del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, el miércoles, provocaron algunas tomas de beneficios en torno al metal precioso.
Sin embargo, la incertidumbre en torno a los anuncios de tarifas del presidente de EE.UU., Donald Trump, la rápida escalada de la guerra comercial entre EE.UU. y China, y los temores de recesión global podrían seguir actuando como un viento de cola para el precio del Oro de refugio seguro. Además, las apuestas de que el banco central de EE.UU. reanudará su ciclo de recortes de tasas en junio y reducirá los costos de endeudamiento en un punto porcentual completo para finales de este año podrían limitar la recuperación del USD. Esto debería contribuir a limitar las pérdidas del metal amarillo sin rendimiento y justificar cierta cautela para los operadores bajistas.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro está presionado por una combinación de factores; el lado negativo parece protegido
- La Oficina del Censo de EE.UU. informó el miércoles que las ventas minoristas aumentaron un 1.4% en marzo, el mayor incremento en más de dos años. Esta cifra siguió a un aumento revisado del 0.2% en el mes anterior y fue mejor que la expectativa del mercado de un aumento del 1.3%.
- Además, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que el banco central de EE.UU. no estaba inclinado a recortar las tasas de interés en el futuro cercano, citando la posible presión inflacionaria derivada de las agresivas políticas arancelarias del presidente Donald Trump.
- Mientras tanto, el mercado de acciones en Asia-Pacífico avanzó en gran medida el jueves, lo que, junto con la aparición de algunas compras del Dólar estadounidense (USD), frena a los operadores a la hora de realizar nuevas apuestas alcistas y limita el alza del precio del Oro.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, inició una amarga guerra comercial con China a principios de este mes. En respuesta, China tomó represalias con aranceles del 125% sobre los productos estadounidenses e impuso nuevas restricciones de licencias de exportación sobre siete tierras raras.
- El gobierno de EE.UU. también impuso nuevos requisitos de licencia y limitó las exportaciones de chips de inteligencia artificial H20 a China. Mientras tanto, el Ministerio de Relaciones Exteriores de China dijo que Pekín no prestará atención si EE.UU. continúa jugando al juego de los aranceles.
- Los inversores siguen preocupados de que los aranceles recíprocos que los dos países se imponen mutuamente obstaculicen el crecimiento económico global. Esto mantiene un límite sobre cualquier optimismo en el mercado y sigue apoyando a la materia prima de refugio seguro.
- Además, los operadores aún están valorando la posibilidad de que el banco central de EE.UU. reanude su ciclo de recortes de tasas en junio. Esto frena a los alcistas del USD a la hora de realizar apuestas agresivas y actúa como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento.
- Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU. – que incluye la publicación de las habituales solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y datos del mercado de la vivienda – y las declaraciones de la Fed para captar oportunidades a corto plazo.
El precio del Oro podría acelerar el retroceso correctivo una vez que se rompa decisivamente el soporte clave de 3.300$
Desde una perspectiva técnica, el índice de fuerza relativa (RSI) diario se mantiene por encima de la marca de 70 y muestra condiciones de sobrecompra. Esto hace prudente esperar una consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para una extensión de la tendencia alcista bien establecida que se ha observado durante los últimos cuatro meses aproximadamente. Mientras tanto, cualquier retroceso correctivo podría verse como una oportunidad para iniciar nuevas posiciones alcistas y es más probable que permanezca amortiguado cerca de la marca de 3.300$. Esta última debería actuar como un punto clave, que si se rompe decisivamente podría allanar el camino para pérdidas más profundas.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
