Los operadores reducen sus posiciones mientras se preparan para las Minutas de la Fed y el informe de Nvidia

El miércoles es un día significativo en el calendario económico, con el poder de determinar la dirección del mercado de renta variable de EE.UU. A las 14:00 EST, la Reserva Federal (Fed) revelará las Minutas de la reunión de su Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de principios de mayo, que dará a los operadores una visión sobre qué esperar de los tipos de interés en la segunda mitad del año. ¿Están los gobernadores de la Fed más preocupados por la política arancelaria de la administración Trump que conduce a un ciclo inflacionario, o están más preocupados por la situación del desempleo?

Luego, tras el cierre del mercado a las 16:00 EST, la acción más observada de la era, Nvidia (NVDA), publicará resultados correspondiente al primer trimestre del año fiscal 2025 que finalizó en abril. Aunque el mercado espera que supere las estimaciones, los operadores saben que una perspectiva de crecimiento reducida o compresión de márgenes podría ser una señal de venta importante para el resto del mercado.

En el momento de escribir, el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA), que tiene a Nvidia como un componente, está bajando un 0.17%, mientras que el NASDAQ Composite avanza un 0.11%.

Vista previa sobre el informe de Nvidia

Nvidia ha superado el consenso de Wall Street durante nueve trimestres consecutivos, por lo que eso es lo que el mercado espera en esta ocasión.

La cifra de consenso de Wall Street para el beneficio por acción ajustado (BPA) debería ser un fácil superávit también, en 0.75$. Esa cifra está muy por debajo de los 0.89$ ganados en el cuarto trimestre, pero un 23% por encima del trimestre del año pasado. Wall Street espera un retroceso en la cifra de BPA debido a un ya anunciado deterioro de 5.5 mil millones de dólares del negocio H20 de Nvidia con China.

La administración Trump detuvo las exportaciones del chip de IA H20 a principios de este año, y el arancel de más del 150% de la administración Trump sobre China se mantuvo en su lugar durante gran parte del primer trimestre, aunque los semiconductores estuvieron en gran medida exentos. El presidente Donald Trump luego redujo el arancel sobre China al 30% a principios de este mes.

Jensen Huang ha dicho en recientes apariciones públicas que Nvidia está trabajando para contrarrestar las nuevas barreras comerciales, por lo que el mercado esperará más detalles sobre los planes de la compañía para diseñar un nuevo chip destinado al mercado chino.

Anuncios recientes sobre la demanda de los Emiratos Árabes Unidos y Arabia Saudita por los chips de IA de Nvidia, así como el anuncio de Oracle (ORCL) de una compra de 40 mil millones de dólares de dicho hardware, estarán en el foco durante la llamada del informe de ganancias. El éxito del informe dependerá en gran medida de la perspectiva de crecimiento del negocio de centros de datos de Nvidia, que depende del éxito de su nueva arquitectura Blackwell.

Wall Street espera que los ingresos de Nvidia en el primer trimestre aumenten un 10% desde el cuarto trimestre hasta 43.25 mil millones de dólares, debido particularmente al aumento en las ventas de los chips Blackwell a los centros de datos.

Pronóstico de acciones de Nvidia

Las acciones de Nvidia están atrapadas entre el máximo histórico (ATH) del 7 de enero y el mínimo del rango de 11 meses del 7 de abril. Habiendo vuelto a la anterior zona de soporte de la línea de tendencia de mínimos de varios años (verde claro) que se rompió en marzo, un trimestre positivo empujará las acciones de NVDA de nuevo hacia ese ATH.

Cualquier sentimiento negativo en torno al informe de ganancias empujará las acciones de nuevo al soporte cerca del nivel de 114$ o la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca de 115$. Los operadores notarán que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se está acercando a niveles de sobrecompra en la antesala del informea de ganancias.

Gráfico diario de acciones de NVDA