Las Nóminas no Agrícolas están listas para mostrar ganancias moderadas en el empleo, marcando la reanudación de las publicaciones de datos de EE.UU.

La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) publicará los datos retrasados de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de septiembre el jueves a las 13:30 GMT.

Los operadores del Dólar estadounidense (USD) esperan con ansias el informe de empleo de septiembre para obtener pistas claras sobre la salud del mercado laboral y si la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reducirá las tasas de interés el próximo mes.

¿Qué esperar del próximo informe de Nóminas no Agrícolas?

Los economistas esperan que las Nóminas no Agrícolas aumenten en 50.000 en septiembre después de un aumento de solo 22.000 en agosto. Se espera que la Tasa de Desempleo (UE) se estabilice en 4.3% durante el mismo período.

Mientras tanto, se espera que los Ingresos Promedio por Hora (AHE), una medida de la inflación salarial muy observada, aumenten en un 3.7% interanual (YoY), al mismo ritmo que se vio en agosto.

Al anticipar el informe de empleo de septiembre, los analistas de TD Securities dijeron: "Se espera que las ganancias de empleo se recuperen a 100K en septiembre, apoyadas por un aumento de 125K en el NFP privado. Es probable que los empleos gubernamentales disminuyan en 25K."

"También esperamos que la tasa de UE se mantenga estable en 4.3% ya que los despidos siguen siendo moderados. Es probable que el AHE se modere a 0.2% MoM (3.6% YoY)," añadieron.

¿Cómo afectarán las Nóminas no Agrícolas de septiembre de EE.UU. al EUR/USD?

El Dólar estadounidense ha revertido el retroceso de la semana anterior frente a sus principales rivales de divisas, realizando un impresionante cambio de rumbo contra sus principales rivales de divisas mientras se prepara para el enfrentamiento del NFP.

La renovada fortaleza del USD ha empujado al par EUR/USD de nuevo por debajo del umbral de 1.1600. ¿Continuará la tendencia a la baja?

Una reciente serie de comentarios prudentes de la Fed y datos débiles de empleo del sector privado de EE.UU. han reducido las expectativas de otro recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte del banco central en diciembre. Los responsables de la Fed están cada vez más divididos sobre cómo equilibrar los riesgos de inflación frente a un mercado laboral en enfriamiento, lo que les lleva a justificar la cautela en un mayor alivio de la política monetaria.

Las minutas de la reunión de política monetaria de octubre mostraron el miércoles que "los responsables de la política advirtieron que los costos de financiación más bajos podrían socavar la lucha contra la inflación."

Tras la publicación de las minutas, las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en diciembre disminuyeron al 33%, según la herramienta FedWatch del CME Group, habiendo estado alrededor del 50% antes del evento y en 65% hace una semana.

En el frente de los datos económicos, el informe de Cambio de Empleo de Automatic Data Processing (ADP), publicado el 5 de noviembre, mostró que las nóminas privadas de EE.UU. aumentaron en 42.000 empleos en octubre, superando las expectativas de un aumento de 25.000.

Mientras tanto, los datos publicados por la firma de recolocación ejecutiva Challenger, Gray & Christmas el 6 de noviembre mostraron que las corporaciones anunciaron un aumento mensual del 183.1% en despidos, marcando el peor octubre en más de dos décadas, según Reuters.

Además, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) se situó en 48.7 en octubre, por debajo de la previsión de 49.5. En contraste, el PMI de Servicios del ISM aumentó más de lo esperado a 52.4 el mes pasado debido a un sólido aumento en Nuevos Pedidos.

En medio de la resurgencia de las preocupaciones económicas y del mercado laboral de EE.UU., el informe de empleo de septiembre, aunque desactualizado, es muy esperado por los mercados para evaluar la dirección de las tasas de interés de la Fed en los próximos meses.

"Incluso si el informe de Nóminas de septiembre será algo anticuado, puede ser el último informe completo de empleo que la Fed tenga en mano antes de su reunión de política monetaria de diciembre," dijeron los economistas de Wells Fargo antes de la publicación.

Una lectura por debajo de la marca de 50.000 y un aumento inesperado en la Tasa de Desempleo podrían confirmar un debilitamiento en el mercado laboral de EE.UU., reavivando las apuestas por un recorte de tasas por parte de la Fed en diciembre. En tal caso, el USD podría estar bajo intensa presión de venta, elevando al EUR/USD de nuevo hacia 1.1700.

En contraste, si el NFP muestra un aumento sobresaliente en el empleo y la Tasa de Desempleo se mantiene en 4.3% o incluso disminuye, el EUR/USD podría extender el impulso bajista hacia niveles por debajo de 1.1400. Datos de empleo estelares eliminarían las apuestas de un recorte de tasas de la Fed en diciembre, proporcionando piernas adicionales al alza del USD.

Dhwani Mehta, analista principal de la sesión asiática en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD:

"El par de divisas principal cerró el miércoles por debajo de la media móvil simple (SMA) de 21 días en 1.1574, reforzando más caídas. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene bien por debajo de la línea media en el gráfico diario, añadiendo credibilidad al potencial bajista."

"Si la tendencia a la baja se extiende, el siguiente soporte se ve en el mínimo del 5 de noviembre de 1.1469, por debajo del cual la SMA de 200 días en 1.1395 estará amenazada. La línea en la arena para los compradores se encuentra en el nivel psicológico de 1.1350. Por el contrario, cualquier recuperación necesitará aceptación por encima de la SMA de 21 días en 1.1574. El siguiente objetivo alcista relevante se ve alrededor de 1.1650, donde se cruzan las SMAs de 50 días y 100 días. Un aumento adicional podría llevar al nivel redondo de 1.1700."