Última hora: Las actas de la Fed dejan la puerta abierta a una reducción de tasas en septiembre
Según las actas de la reunión del 30-31 de julio, los responsables de la política monetaria de la Fed estaban fuertemente inclinados hacia un recorte de tasas de interés en su próxima reunión de política monetaria de septiembre, con varios miembros incluso dispuestos a reducir los costos de endeudamiento de inmediato. Las actas también indicaron que "la gran mayoría" de los legisladores creían que si los datos entrantes continuaban cumpliendo con las expectativas, probablemente sería apropiado flexibilizar la política en la próxima reunión.
Además, las actas destacaron que "muchos" funcionarios de la Fed consideraban que la postura actual de las tasas de interés era restrictiva, mientras que "unos pocos participantes" argumentaron que, dado el enfriamiento continuo de las presiones inflacionarias, dejar las tasas sin cambios aumentaría el lastre sobre la actividad económica.
Aunque todos los funcionarios de la Fed acordaron mantener las tasas estables en julio, las actas señalaron que "varios" legisladores creían que el progreso en la reducción de la inflación, junto con un aumento del desempleo, "había proporcionado un caso plausible para reducir el rango objetivo en 25 puntos básicos en esta reunión o que podrían haber apoyado tal decisión."
La siguiente sección se publicó como un adelanto de las actas del FOMC de la reunión del 31 de julio a las 08:00 GMT.
- Las Minutas de la reunión de política monetaria de la Fed del 30-31 de julio se publicarán el miércoles.
- Se examinarán detenidamente los detalles de las discusiones de Jerome Powell y su equipo sobre la flexibilización de la política.
- Los mercados apuestan por una probabilidad de aproximadamente el 27% de un recorte de tasas de interés de la Fed de 50 pb en septiembre.
Las actas de la reunión de política monetaria del 30-31 de julio de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) se publicarán el miércoles a las 18:00 GMT. Los inversores buscarán detalles en las discusiones de los responsables de la política de la Fed sobre su estrategia de flexibilización de la política y las perspectivas económicas.
Jerome Powell admite que los funcionarios discutieron un recorte de tasas en la reunión de julio
La Fed mantuvo sus configuraciones de política monetaria por octava reunión consecutiva en julio, como se esperaba ampliamente. En su declaración de política, el banco central de EE.UU. dijo que está atento a los riesgos en ambos lados de su doble mandato, un cambio respecto a la declaración de junio, en la que dijo que estaba 'altamente atento' a los riesgos de inflación.
Aunque la Fed repitió que no espera que sea apropiado bajar las tasas hasta que tenga mayor confianza en que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el 2%, las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión prácticamente confirmaron un recorte de tasas en septiembre.
"Nos estamos acercando al punto de reducir las tasas," dijo Powell y agregó que un recorte de tasas podría estar sobre la mesa en septiembre. Además, señaló que hubo una "discusión real" sobre la posibilidad de reducir las tasas en la reunión de julio.
Dos días después de que la Fed anunciara las decisiones de política monetaria, el informe mensual publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) mostró un enfriamiento adicional del mercado laboral en julio. Las Nóminas no Agrícolas (NFP) en EE.UU. aumentaron en 114.000 en julio y el aumento de 206.000 registrado en junio se revisó a la baja a 179.000. Además, la tasa de desempleo subió al 4,3% desde el 4,1%.
Las declaraciones moderadas de Powell y el informe de empleo débil permitieron a los mercados valorar completamente un recorte de tasas de 25 pb en septiembre. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de una reducción de tasas de 50 pb casi alcanzó el 50% a principios de agosto. Con las ventas minoristas de julio optimistas y los datos semanales de solicitudes de desempleo aliviando los temores de una recesión económica en EE.UU., las probabilidades de un gran recorte de tasas retrocedieron hacia el 25%.
¿Cuándo se publicarán las actas del FOMC y cómo podrían afectar al Dólar estadounidense?
La Fed publicará las actas de la reunión de política monetaria del 30-31 de julio a las 18:00 GMT el miércoles. Los inversores examinarán detenidamente las discusiones sobre los recortes de tasas de interés y las perspectivas económicas.
En caso de que las actas muestren que los responsables de la política que abogaron por un recorte de tasas en julio también expresaron su disposición para otra reducción de tasas en septiembre, los inversores podrían volver a valorar un gran recorte de tasas en septiembre. En este escenario, la reacción inmediata del mercado podría causar que el Dólar estadounidense (USD) se debilite frente a sus principales rivales. Además, es probable que el USD se mantenga a la baja si el informe muestra que los funcionarios ahora están más preocupados por el impacto negativo de una política restrictiva en las perspectivas económicas y el mercado laboral en lugar de la inflación.
Por otro lado, el USD podría fortalecerse si la publicación revela que los funcionarios que prefirieron bajar la tasa de política en julio querían omitir un recorte de tasas en septiembre para tener más tiempo para evaluar los datos entrantes.
Eren Sengezer, Analista Principal de la Sesión Europea, comparte una breve perspectiva técnica para el Índice del Dólar DXY:
"El Índice del Dólar estadounidense sigue siendo bajista a corto plazo, con el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario empujando hacia abajo hacia 30. A la baja, 101,70 (nivel estático de diciembre de 2023) se alinea como soporte interino antes de 100,60 (mínimo del 28 de diciembre)."
"Por otro lado, la media móvil simple de 20 días se alinea como resistencia dinámica en 103,50 antes de 104,10 (SMA de 200 días). Un cierre diario por encima de este último podría atraer a compradores técnicos y abrir la puerta para otro tramo al alza hacia 104,75 (SMA de 100 días)."
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.32% | -0.59% | -0.39% | -0.27% | -0.10% | -0.23% | -0.49% | |
| EUR | 0.32% | -0.30% | -0.06% | 0.05% | 0.24% | 0.07% | -0.17% | |
| GBP | 0.59% | 0.30% | 0.23% | 0.36% | 0.50% | 0.37% | 0.14% | |
| JPY | 0.39% | 0.06% | -0.23% | 0.09% | 0.28% | 0.09% | -0.11% | |
| CAD | 0.27% | -0.05% | -0.36% | -0.09% | 0.18% | 0.00% | -0.22% | |
| AUD | 0.10% | -0.24% | -0.50% | -0.28% | -0.18% | -0.17% | -0.39% | |
| NZD | 0.23% | -0.07% | -0.37% | -0.09% | -0.01% | 0.17% | -0.22% | |
| CHF | 0.49% | 0.17% | -0.14% | 0.11% | 0.22% | 0.39% | 0.22% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
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Equipo FXStreet
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