La inflación anual en Estados Unidos (EE.UU.), medida por la variación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), disminuyó al 2.1% en abril desde el 2.3% en marzo, informó el viernes la Oficina de Análisis Económicos de EE.UU. Esta lectura estuvo por debajo de la expectativa del mercado del 2.2%.
El Índice de Precios del PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 2.5% en el mismo periodo, bajando del aumento del 2.7% reportado en marzo y en línea con las estimaciones de los analistas. Tanto el Índice de Precios del PCE como el Índice de Precios del PCE subyacente aumentaron un 0.1% en términos mensuales.
Otros detalles del informe mostraron que los Ingresos Personales y el Gasto Personal crecieron un 0.8% y un 0.2%, respectivamente, en términos mensuales en abril.
Reacción del mercado a los datos de inflación del PCE de EE.UU.
El Índice del Dólar de EE.UU. no mostró una reacción inmediata a estas cifras y se vio por última vez subiendo un 0.1% en el día a 99.44.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. El Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.23% | 0.04% | -0.32% | -0.06% | 0.37% | 0.01% | -0.05% | |
| EUR | -0.23% | -0.17% | -0.59% | -0.28% | 0.19% | 0.11% | -0.27% | |
| GBP | -0.04% | 0.17% | -0.39% | -0.10% | 0.37% | 0.11% | -0.09% | |
| JPY | 0.32% | 0.59% | 0.39% | 0.27% | 0.79% | 0.49% | 0.34% | |
| CAD | 0.06% | 0.28% | 0.10% | -0.27% | 0.52% | 0.20% | 0.01% | |
| AUD | -0.37% | -0.19% | -0.37% | -0.79% | -0.52% | -0.06% | -0.46% | |
| NZD | -0.01% | -0.11% | -0.11% | -0.49% | -0.20% | 0.06% | -0.38% | |
| CHF | 0.05% | 0.27% | 0.09% | -0.34% | -0.01% | 0.46% | 0.38% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Esta sección a continuación fue publicada como un adelanto de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para abril a las 06:00 GMT.
- Se espera que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal subyacente aumente un 0.1% mensual y un 2.5% interanual en abril.
- Los mercados esperan que la Reserva Federal mantenga la política sin cambios en junio.
- Se prevé que la inflación anual del PCE baje al 2.2%.
La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) está lista para publicar los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para abril el viernes a las 12:30 GMT. Este índice es la medida de inflación preferida de la Reserva Federal (Fed).
Se proyecta que el Índice de Precios del PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumente un 0.1% en términos mensuales en abril, después de permanecer sin cambios en marzo. En los últimos doce meses, se prevé que la inflación del PCE subyacente baje al 2.5% desde el 2.6%. Mientras tanto, se espera que la inflación anual general del PCE retroceda al 2.2% desde el 2.3% en este período.
Anticipando el PCE: Perspectivas sobre el indicador clave de inflación de la Fed
Los datos de inflación del PCE suelen ser considerados un gran impulsor del mercado porque son tomados en cuenta por los funcionarios de la Fed al decidir el próximo movimiento de política. Durante la conferencia de prensa posterior a la reunión de mayo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que la inflación sigue por encima de su objetivo y agregó que esperan que la presión al alza persista. Citando "una gran cantidad de incertidumbre sobre los aranceles", Powell argumentó que lo correcto para ellos es esperar más claridad antes de tomar el siguiente paso de política.
Al adelantar el informe de inflación del PCE, TD Securities dijo: "Esperamos que los precios del PCE subyacente se mantengan contenidos en abril, aumentando un 0.1% m/m después de haber permanecido planos en marzo, aunque los datos del mes pasado serán revisados al alza. La inflación general del PCE también debería ser suave, en un 0.06%. En términos interanuales, esperamos que la inflación del PCE subyacente aumente un 2.6%. También esperamos que el gasto personal vuelva a la media después de que la anticipación llevó a un aumento del 0.7% m/m en marzo."
El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo a principios de semana que quiere evitar que la inflación se vuelva altamente persistente porque eso podría volverse permanente. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, señaló que apoya mantener las tasas de interés hasta que haya más claridad sobre el impacto de los aranceles más altos en la inflación.
¿Cómo afectará el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal al EUR/USD?
Los participantes del mercado probablemente reaccionarán a una lectura inesperada en el Índice de Precios del PCE mensual subyacente, que no está distorsionado por efectos base. Una cifra de 0.3% o más alta m/m podría apoyar al Dólar estadounidense (USD) con una reacción inmediata. Por otro lado, una lectura de 0% o una cifra negativa podría tener el efecto opuesto en el rendimiento del USD frente a sus principales rivales.
Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados actualmente ven prácticamente ninguna posibilidad de un recorte de tasas de la Fed en junio, mientras valoran alrededor de un 25% de probabilidad de un recorte en julio. Por lo tanto, el posicionamiento del mercado sugiere que el USD tiene algo de espacio hacia arriba si la lectura mensual del PCE sorprende al alza. Por el contrario, los inversores podrían reevaluar la probabilidad de una reducción de tasas en julio si una cifra del PCE débil alivia las preocupaciones de que la inflación sigue siendo persistente.
Eren Sengezer, analista principal de la sesión europea en FXStreet, comparte una breve perspectiva técnica para el EUR/USD:
"El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene ligeramente por encima de 50, y el EUR/USD fluctúa por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días, reflejando una falta de interés por parte de los vendedores. A la baja, 1.1200 (retroceso de Fibonacci del 23.6% de la tendencia alcista de enero a abril, límite inferior del canal de regresión ascendente) se alinea como primer soporte antes de 1.1015-1.1000 (retroceso de Fibonacci del 38.2%, nivel redondo)."
"Mirando hacia el norte, los niveles de resistencia podrían encontrarse en 1.1400 (nivel estático), 1.1500 (nivel estático, nivel redondo) y 1.1575 (máximo del 21 de abril)."
Inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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