La IA y las tierras raras moldean los mercados globales – TDS

Los mercados globales son en gran medida una función de dos temas este año: el comercio de devaluación del Dólar estadounidense (USD) y el progreso del mundo hacia una economía de guerra, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.

Tensión en el cobre impulsada por la suboferta estructural

"El último tema ha sido potencialmente catalizado por el auge de la IA, dadas sus inmensas implicaciones geomacro, vinculando su progreso hacia tierras raras y llevando a primer plano la dependencia de Occidente de las cadenas de suministro chinas para una gama más amplia de minerales críticos."

"La suboferta estructural en la minería del cobre puede ahora resultar potencialmente en recortes en las fundiciones, alimentando la competencia para asegurar el metal crítico. Esta competencia ha resultado en una microestructura virtuosa, de tal manera que EE. UU. continúa absorbiendo el cobre disponible, desviando metal de los pools de inventario global, manteniendo ajustado el LME."

"El auge existente en la capacidad de los centros de datos elevará notablemente la demanda de cobre, resultando en una estimación de 500kt de cobre adicional necesario para 2027, pero un posible auge en la capacidad de los centros de datos en China, dado el énfasis del plan quinquenal, podría resultar en estimaciones sustancialmente más altas."