El Índice del Dólar se debilita ante la decepción de los datos laborales y de confianza del consumidor
- El Índice del Dólar estadounidense cotiza ligeramente al alza, revirtiendo parte del retroceso del lunes.
- La tendencia más amplia sigue siendo bajista a pesar de las modestas ganancias intradía y el sentimiento mixto.
- Los técnicos muestran niveles clave de resistencia formándose en medio de la presión a la baja.
- La atención se centra en el PIB, el PCE subyacente y las Nóminas no Agrícolas más adelante esta semana.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a una cesta de divisas, está mostrando ganancias moderadas el martes después de que los datos débiles del mercado laboral y del sentimiento del consumidor aumentaran las expectativas de un alivio en la política. El índice sigue bajo presión a pesar de los titulares comerciales y la fortaleza del mercado de acciones.
Resumen diario del mercado: El Dólar estadounidense se estabiliza mientras los datos débiles de empleo y confianza pesan sobre las perspectivas
- El Promedio Industrial Dow Jones subió más de 300 puntos, ganando un 0.80% el martes, ya que los datos más débiles de EE.UU. empujaron a la baja los rendimientos del Tesoro y apoyaron a las acciones.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que las ofertas de empleo cayeron a 7.19 millones en marzo, por debajo de los 7.5 millones esperados, indicando debilidad en la demanda laboral.
- El Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board cayó drásticamente a 86.0 en abril desde 93.9, su lectura más baja desde abril de 2020.
- El Secretario de Comercio Howard Lutnick presentó los planes de la Casa Blanca para apoyar a los fabricantes de automóviles de EE.UU.; se hicieron concesiones arancelarias para algunas piezas de automóviles importadas.
- Los comentarios del Secretario del Tesoro de EE.UU. Scott Bessent no lograron tranquilizar a los mercados, señalando que los acuerdos comerciales con China están a semanas de distancia y el progreso con India y Japón sigue siendo vago.
- Las acciones de Amazon cayeron después de que informes sugirieran que la compañía podría listar los costos arancelarios en línea; la compañía luego negó que lo haría.
- China decidió renunciar a su arancel del 125% recientemente impuesto sobre las importaciones de etano de EE.UU., aliviando algo de presión en los mercados energéticos.
- El Índice Manufacturero de la Fed de Dallas cayó a su nivel más débil desde mayo de 2020, reforzando la narrativa de estanflación que se está formando en las regiones de EE.UU.
- Las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en junio aumentaron al 56.8% después de que los datos de empleo y sentimiento más débiles de lo esperado aumentaran las preocupaciones sobre el impulso económico.
- Los inversores esperan el PIB del Q1 2025 de EE.UU., el PCE subyacente de abril, el PMI Manufacturero del ISM y las Nóminas no Agrícolas más adelante esta semana.
Análisis técnico: El DXY muestra ganancias moderadas a pesar de la imagen bajista
El DXY está mostrando una ligera ganancia intradía alrededor de 99.20, aunque la tendencia más amplia sigue siendo bajista. La acción del precio está atrapada entre 98.95 y 99.37. El impulso es mixto, con el Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) mostrando una señal de compra, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) (35.71) y el Oscilador Último (50.06) permanecen neutrales. La media móvil simple (SMA) de 20 días (100.79), la SMA de 100 días (105.64) y la SMA de 200 días (104.48) sugieren una continuación bajista. La presión adicional a la baja está confirmada por la media móvil exponencial (EMA) de 10 días (99.64) y la SMA de 10 días (99.35). Los niveles de resistencia se encuentran en 99.26, 99.35 y 99.64.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
