Forex Hoy: La calma antes de la tormenta del BoC y la Fed
Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 17 de septiembre:
El rally de riesgo en los índices globales se toma un respiro en medio de la típica cautela del mercado antes de los eventos clave de los bancos centrales, mientras se espera con impaciencia el anuncio de política monetaria de la Fed.
El debilitamiento del mercado laboral y la inflación persistente en Estados Unidos (EE.UU.) han aumentado las apuestas por una flexibilización agresiva de la Fed este año. Para la decisión de septiembre que se dará más tarde en el día, se espera un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs).
El sentimiento sobre los recortes de tasas de la Fed mantiene al Dólar estadounidense (USD) atrapado en mínimos de más de dos meses frente a sus seis principales rivales. A primera hora del miércoles, el Índice del USD está viendo un ligero repunte en los reajustes de posiciones previos a la decisión del banco central, cerca de 96.70.
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Franco suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.00% | -0.63% | -0.79% | -0.59% | -0.49% | -0.37% | -1.16% | |
| EUR | 1.00% | 0.41% | 0.16% | 0.41% | 0.56% | 0.60% | -0.16% | |
| GBP | 0.63% | -0.41% | -0.18% | 0.00% | 0.15% | 0.19% | -0.68% | |
| JPY | 0.79% | -0.16% | 0.18% | 0.16% | 0.34% | 0.41% | -0.37% | |
| CAD | 0.59% | -0.41% | -0.00% | -0.16% | 0.21% | 0.18% | -0.68% | |
| AUD | 0.49% | -0.56% | -0.15% | -0.34% | -0.21% | 0.04% | -0.71% | |
| NZD | 0.37% | -0.60% | -0.19% | -0.41% | -0.18% | -0.04% | -0.86% | |
| CHF | 1.16% | 0.16% | 0.68% | 0.37% | 0.68% | 0.71% | 0.86% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El martes, los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. mostraron que las ventas minoristas aumentaron un 0.6% en términos mensuales en agosto, alcanzando los 732 mil millones de dólares, tras un aumento revisado del 0.6% en julio y superando la expectativa del mercado del 0.2%.
Anualmente, las ventas minoristas aumentaron un 5% en el mismo período. Los datos no lograron mover la valoración del mercado sobre el veredicto de la Fed este miércoles. Los mercados continúan proyectando 67.9 pbs de recortes para finales de año, según las probabilidades de tasas de Refinitiv.
Los operadores esperan ahora la decisión de tasas de interés de la Fed, el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), el llamado gráfico de puntos, y la rueda de prensa del presidente Jerome Powell para obtener nuevas pistas sobre el alcance y el momento de los futuros recortes de tasas del banco central.
El GBP/USD busca extender su descenso correctivo desde los máximos de dos meses de 1.3672 tras los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del Reino Unido para agosto. El par está cotizando a la baja cerca de 1.3650, al momento de escribir.
La Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) del Reino Unido mostró que el IPC anual subió un 3.8% el mes pasado, manteniéndose en el nivel más alto desde enero de 2024. La previsión del mercado era de un crecimiento del 3.9%.
El EUR/USD se defiende en medio del repunte generalizado del USD. Una nueva ronda de toma de ganancias envuelve al par en las primeras horas de negociación europea después de haber alcanzado los niveles más altos en cuatro años en 1.1879 el martes. La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, está programada para hablar más tarde en la sesión antes del evento de la Fed.
El USD/CAD está intentando un ligero rebote para retomar 1.3750, rompiendo una tendencia bajista de dos días a primera hora del miércoles. Los operadores realizan ajustes de posiciones antes de las decisiones de política del Banco de Canadá (BoC) y la Fed. En la sesión americana temprana del martes, Estadísticas Canadá publicó los datos del IPC para agosto, que mostraron que la inflación subió al 1.9% en términos interanuales (YoY) desde el 1.7% en julio. Los mercados esperaban una lectura del 2%.
El USD/JPY experimentó algo de volatilidad en la sesión asiática, cayendo hasta 146.21 antes de rebotar a 146.60, donde ahora fluctúa. El par sigue la acción del precio del USD, mientras se beneficia de la renovada debilidad del Yen japonés (JPY) después de un cuarto mes consecutivo de caídas en las exportaciones que perjudicaron a los compradores de JPY.
El Oro ha pausado su rally récord por encima de 3.700$ mientras los operadores buscan capitalizar sus posiciones largas en Oro, preparándose para una intensa volatilidad en el enfrentamiento de la Fed. En la sesión europea temprana, el XAU/USD está registrando pérdidas moderadas alrededor de 3.680$.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
