- El EUR/USD se recupera tras la publicación de los datos de inflación IPCA de la Eurozona.
- Los discursos de varios miembros clave del consejo de gobierno del BCE también podrían afectar al EUR/USD.
- El EUR/USD entra en niveles de sobreventa en el gráfico diario, lo que indica riesgo de retroceso.
El EUR/USD rebota unas dos décimas hasta la zona de 1.0650 el miércoles tras la publicación de las estimaciones definitivas de los datos de inflación de marzo de la zona euro.
EUR/USD: se recupera tras las estimaciones definitivas y los discursos del BCE
El EUR/USD se recuperó el miércoles después de que la lectura final del Índice Armonizado de Precios de Consumo (IAPC) se situara en línea con las estimaciones iniciales, en el 2.4% interanual. Esta cifra es inferior al 2.6% interanual de febrero.
El IPCA subyacente mostró una subida del 2.9% interanual, también en línea con las estimaciones iniciales, frente al 3.1% de febrero. Las cifras intermensuales también coincidieron con las estimaciones iniciales.
La ausencia de cambios en la estimación final puede haber disipado las expectativas cada vez más pesimistas sobre los tipos de interés. Ahora se espera una bajada de tipos en junio, y dado que unos tipos más bajos, o su expectativa, tienden a reducir las entradas de capital extranjero, esto ha estado depreciando el Euro (EUR) y presionando a la baja el EUR/USD.
Es posible que el mercado esperara más de lo mismo, pero a falta de nuevas señales procedentes de los datos del IPCA, inició una subida de alivio tras conocerse la noticia.
Los discursos de los principales miembros del BCE a lo largo del día, entre ellos Piero Cipollone, miembro del Comité Ejecutivo del BCE, Isabel Schnabel y la propia presidenta Christine Lagarde, también podrían influir en la volatilidad del par.
Los argumentos a favor de un recorte inminente de los tipos de interés -el tipo de interés de las operaciones principales de refinanciación del BCE se sitúa en el 4.50%- se vieron reforzados el martes después de que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, afirmara que el BCE recortará los tipos pronto, salvo sorpresa, y que el BCE vigilaba de cerca los precios del petróleo debido a las tensiones en Oriente Próximo.
El par ha estado en la zona de sobreventa en los gráficos, lo que aumenta las probabilidades de que se produzca una corrección alcista en el horizonte.
Análisis técnico: EUR/USD se encuentra en zona de sobreventa
El par EUR/USD se encuentra firmemente en una tendencia bajista tanto en sus marcos temporales de corto como de mediano plazo, desde que alcanzó un máximo y se desplazó a 1.1139 en diciembre.
EUR/USD Gráfico diario
La tesis bajista se apoya en el hecho de que el par cotiza por debajo de todas sus medias móviles principales: las medias móviles simples (SMA) de 50, 100 y 200 días.
Está haciendo mínimos y máximos más bajos y esta tendencia tiene tendencia a continuar, con una salvedad.
El índice de fuerza relativa (RSI) muestra sobreventa en el gráfico diario. Sin embargo, si el RSI saliera de la sobreventa y volviera a subir por encima de 30, sería una señal de que el par se está corrigiendo y los operadores a corto plazo deberían cerrar sus posiciones y abrir posiciones largas.
Tal y como están las cosas, todavía es posible que el par continúe bajando e incluso si se produce una corrección, es probable que se reanude la tendencia bajista dominante. El próximo objetivo bajista clave para el par son los mínimos de 2023 en 1.0446.
Mientras tanto, si se produce un retroceso, un posible objetivo podría ser el mínimo de oscilación en 1.0700.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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