El EUR/USD retrocede mientras el Dólar estadounidense rebota, los riesgos de estanflación en EE.UU. permanecen intactos

El EUR/USD cede la mayoría de las ganancias intradía y retrocede desde el máximo de 1.1400 hasta cerca de 1.1330 en la sesión norteamericana del lunes. El par de divisas principal lucha por recuperar el máximo de más de tres años de 1.1474, que alcanzó el viernes. El par renuncia a las ganancias mientras el Dólar estadounidense (USD) rebota a pesar de los crecientes temores de Estados Unidos (EE.UU.) de estanflación, una situación en la que la inflación aumenta, la economía se deteriora y el empleo se enfría.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis monedas principales, rebota cerca de 100.00 después de visitar los recientes mínimos de 99.00.

Los participantes del mercado financiero anticipan estanflación en EE.UU. en medio de un deterioro del sentimiento del consumidor y la desanclaje de las expectativas de inflación del consumidor. La Universidad de Michigan (UoM) mostró el viernes que el Índice de Sentimiento del Consumidor preliminar se situó significativamente más bajo en 50.8 en abril, el nivel más bajo desde junio de 2022. Los hogares estadounidenses están preocupados por los riesgos crecientes de una recesión debido a la guerra arancelaria en escalada con China.

El viernes, China aumentó los contra-aranceles a las importaciones de bienes estadounidenses al 125%, efectivo a partir del sábado. El gigante asiático respondió después de que el presidente estadounidense Donald Trump aumentara los aranceles a las importaciones chinas al 145%. Los participantes del mercado esperan que el escenario de represalias y contramedidas de ambas naciones obstaculice los planes de nuevas inversiones por parte de los propietarios de negocios, lo que eventualmente resultaría en un crecimiento económico moderado.

Mientras tanto, las expectativas de inflación del consumidor de la UoM a 12 meses avanzaron a 6.7% en abril desde 5% en marzo. Se espera que el deterioro del sentimiento del consumidor y el aumento de las expectativas de inflación del consumidor frenen los esfuerzos de la Reserva Federal (Fed) para reducir las presiones de precios en los últimos años.

El viernes, el presidente del Banco de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, dijo que si el público comienza a esperar que "la inflación se mantenga alta a largo plazo", la tarea de restaurar "la estabilidad de precios y el máximo empleo sería mucho más difícil".

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD cede ganancias mientras el Dólar estadounidense lucha por ganar terreno

• El EUR/USD se aplana en medio de la incertidumbre sobre las perspectivas del Euro (EUR) al inicio de la semana de política monetaria. El Banco Central Europeo (BCE) tiene programado anunciar su decisión sobre las tasas de interés el jueves, y se espera que recorte su Tasa de Facilidad de Depósito en 25 puntos básicos (pbs) a 2.25%. Este sería el séptimo recorte de tasas de 25 pbs por parte del BCE desde junio.
• Los operadores se han vuelto cada vez más confiados en que el BCE recortará las tasas de interés nuevamente en medio de las expectativas de que la guerra comercial impulsada por Trump no será inflacionaria para la Eurozona. Los inversores esperan que la creciente guerra arancelaria entre EE.UU. y China obligue a este último a exportar sus productos al viejo continente. Los importadores de la Eurozona preferirían los productos chinos sobre los bienes producidos localmente, dado la ventaja competitiva de bajo costo de China. Tal escenario compensaría el impacto de la inflación impulsada por los aranceles de Trump.
• La semana pasada, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Gediminas Šimkus, dijo que se necesita un "recorte de 25 pbs en abril." Šimkus agregó que el anuncio de aranceles de EE.UU. justifica una política monetaria "más acomodaticia", y por lo tanto, necesitamos pasar a una "postura de política menos restrictiva".
• Sobre las relaciones comerciales con EE.UU., los ministros de finanzas de la Unión Europea (UE) han prometido unidad en la negociación de un acuerdo comercial con Washington. La respuesta unificada de la zona euro mejoraría ligeramente su posición al discutir las conversaciones comerciales con la Casa Blanca. Los comentarios del Asesor Económico de la Casa Blanca, Kevin Hasset, en su entrevista con Fox Business, han indicado un desarrollo positivo en el acuerdo comercial con el continente compartido. Hasset dijo que Washington está haciendo "enormes progresos" en las conversaciones arancelarias con la UE.

Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene todas las EMAs a corto y largo plazo

El EUR/USD sube cerca de 1.1400 durante las horas de negociación en América del Norte el lunes. El par de divisas principal opera firmemente mientras todas las medias móviles exponenciales (EMAs) a corto y largo plazo se inclinan al alza, lo que sugiere una fuerte tendencia alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días salta cerca de 80.00, indicando un fuerte impulso alcista.

Mirando hacia arriba, la resistencia psicológica de 1.1500 será la principal resistencia para el par. Por el contrario, la región de 1.1200, que limitó el avance del EUR/USD en agosto y septiembre, será el soporte clave para los alcistas del Euro.

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