El EUR/USD encuentra un soporte temporal, el sesgo a la baja se mantiene a flote
- El EUR/USD rebota cerca de 1.0550 mientras los inversores buscan nuevas pistas sobre la posible acción de los tipos de interés de la Fed y el BCE en diciembre.
- El presidente de la Fed enfatizó que no hay necesidad de apresurarse a recortar las tasas.
- Los temores de una guerra comercial entre EE.UU. y la Eurozona han escalado entre los inversores.
El EUR/USD rebota desde el soporte psicológico de 1.0500 al comienzo de la semana. El par se recupera mientras el rally del Dólar estadounidense (USD) se detiene después de registrar un nuevo máximo anual. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, busca nuevos desencadenantes para extender su alza por encima de la resistencia clave de 107.00.
Según los analistas de Capital Economics, "Aunque es probable un periodo de consolidación a corto plazo, hemos revisado al alza nuestras previsiones para el Dólar estadounidense y ahora proyectamos una apreciación adicional del 5% para finales de 2025." Los economistas añadieron, "Esto se basa principalmente en la visión de que el presidente electo Donald Trump seguirá adelante con las políticas arancelarias centrales que propuso en la campaña y que la economía de Estados Unidos (EE.UU.) continuará superando a sus principales pares."
Los inversores buscan nuevas pistas para saber cómo las políticas de Trump guiarán la acción de política monetaria para la reunión de diciembre y 2025. Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) se abstienen de proyectar las probables consecuencias de las políticas de Trump en la economía y la política de tasas de interés. En el evento en el Banco Federal de Dallas el jueves, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo, "Creo que es demasiado pronto para llegar a conclusiones aquí." Powell añadió, "Realmente no sabemos qué políticas se implementarán."
Sobre la perspectiva de las tasas de interés, Jerome Powell dijo que la economía no está enviando señales que puedan obligarnos a aumentar los recortes de tasas, sin embargo, reiteró que la inflación está en un camino sostenible hacia el objetivo del banco del 2%, lo que les permite dirigirse hacia la tasa neutral.
Esta semana, los inversores se centrarán en los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para noviembre, que se publicarán el viernes. Los datos del PMI mostrarán el estado actual de la actividad empresarial privada y el impacto de la victoria de Trump en el optimismo empresarial.
Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD mide el soporte interino a pesar de la perspectiva económica desalentadora de la Eurozona
- El EUR/USD se recupera antes del discurso de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, en un evento en París programado para las 18:30 GMT. A los inversores les gustaría saber cuánto impactarán las políticas proteccionistas de Trump en la economía de la Eurozona. Además, los participantes del mercado buscarán pistas sobre el probable tamaño del recorte de tasas de interés en la reunión de diciembre.
- Los temores de una guerra comercial entre la Eurozona y Estados Unidos se han profundizado después del comentario de Stephen Moore, un asesor económico senior de Donald Trump, quien dijo en la radio de la BBC durante el fin de semana que a Estados Unidos le interesaría menos un acuerdo de libre comercio con Gran Bretaña si el gobierno priorizaba sus relaciones económicas con la Unión Europea (UE) sobre las de Estados Unidos, informó Reuters.
- El vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, dijo el lunes: "El equilibrio de riesgos ha pasado de preocupaciones sobre la alta inflación a temores sobre el crecimiento económico". La chispa de una guerra comercial entre la Eurozona y Estados Unidos surgió cuando Trump mencionó, en su campaña electoral, que el bloque del euro "pagará un alto precio" por no comprar suficientes exportaciones estadounidenses.
- Según los analistas de ING, se espera que el BCE vuelva a recortar las tasas de interés en diciembre, pero un recorte de 50 puntos básicos (pbs) está lejos de ser seguro.
Análisis Técnico: El EUR/USD se esfuerza por ganar terreno cerca de 1.0500
El EUR/USD se tambalea por encima del soporte inmediato de 1.0500 en las horas de negociación de Norteamérica el lunes. La perspectiva del par de divisas principal sigue siendo bajista ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están en declive.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango bajista de 20.00-40.00, lo que añade evidencia de más debilidad en el corto plazo.
Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre apoyo cerca del mínimo de octubre de 2023 en torno a 1.0450. Por otro lado, la resistencia de nivel redondo de 1.0600 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
(Esta historia fue corregida el 18 de noviembre a las 08:08 GMT para decir que los datos del PMI de S&P Global de EE.UU. para noviembre se publicarán el viernes, no el jueves.)
El BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua está asociado con los mercados financieros desde sus días de estudiante universitario. Además de realizar un posgrado en Comercio en 2014, comenzó su capacitación en mercados con análisis de gráficos.
