EUR/USD se consolida en un rango justo por debajo de 1.0700, foco en el IPC de la zona euro

El par EUR/USD lucha por capitalizar sus recientes ganancias de recuperación registradas en los últimos dos días y oscila dentro de un rango estrecho al inicio de la sesión europea del martes. El par cotiza justo por debajo del nivel de 1.0700 y se mantiene cerca del mínimo de seis meses que tocó tras la decisión moderada del BCE sobre los tipos de interés el jueves pasado.

El BCE optó por subir los tipos por décima vez consecutiva, en 25 puntos básicos, situando su tasa principal en un nivel sin precedentes del 4% para contrarrestar una inflación obstinadamente elevada. Sin embargo, en el comunicado de política monetaria que acompaña a la decisión, el banco central envió un claro mensaje de que el ciclo de endurecimiento de la política monetaria, que dura ya 14 meses, podría haber alcanzado ya su punto álgido. Además, la rebaja de las previsiones de crecimiento del IPC y del PIB para los próximos años (2024 y 2025) reafirmó las expectativas de que, por el momento, podrían descartarse nuevas subidas adicionales. Esto, a su vez, se ve como un viento en contra para la moneda común, aunque un tono más suave en torno al Dólar estadounidense (USD) sigue prestando cierto apoyo al par EUR/USD.

El índice del Dólar DXY, que mide la fortaleza del Dólar frente a una cesta de divisas, sigue por debajo de su nivel más alto desde marzo, alcanzado la semana pasada, ya que los operadores parecen reacios a abrir nuevas posiciones alcistas antes de la cita clave de los bancos centrales. Está previsto que la Reserva Federal (Fed) anuncie el miércoles el resultado de la reunión de política monetaria de dos días y se espera que mantenga las tasas sin cambios. Dicho esto, los mercados siguen valorando la posibilidad de una subida adicional de 25 puntos básicos a finales de año. Estas expectativas se han visto reforzadas por los datos macroeconómicos estadounidenses publicados recientemente y por una inflación que sigue estancada, lo que debería permitir a la Fed mantener los tipos de interés al alza durante más tiempo.

Por lo tanto, los inversores seguirán de cerca el llamado "gráfico de puntos" y las expectativas de inflación. Además, las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la rueda de prensa posterior a la reunión se analizarán con lupa en busca de nuevas pistas sobre la futura senda de subidas de tasas. Esto, a su vez, desempeñará un papel clave en la dinámica de precios del USD a corto plazo y ayudará a determinar el siguiente movimiento direccional para el par EUR/USD. En cuanto al riesgo de eventos clave de los bancos centrales, el IPC final de la zona euro podría proporcionar cierto impulso antes de los datos del mercado inmobiliario estadounidense (permisos de construcción y viviendas iniciadas). Mientras tanto, el trasfondo fundamental antes mencionado parece inclinarse a favor de los alcistas del poar.

Por lo tanto, cualquier movimiento alcista posterior podría verse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente. Los bajistas, sin embargo, podrían esperar a una debilidad por debajo de la zona de 1.0635-1.0630 antes de posicionarse para una extensión de una tendencia bajista de dos meses desde la zona de 1.1275, un máximo de 17 meses tocado en julio. Entonces, el par EUR/USD podría volverse vulnerable y acelerar la caída para desafiar el mínimo anual, en torno a la zona de 1.0480 establecida en enero.

EUR/USD niveles técnicos a vigilar