El EUR/USD se estanca cerca de mínimos de tres semanas a la espera del IPP de EE.UU.

El par EUR/USD está registrando ganancias menores el miércoles, corrigiendo al alza tras perder más del 0.5% el martes. Las cifras del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. confirmaron la tendencia inflacionaria prevista por la Reserva Federal (Fed), limitando las esperanzas de recortes de tasas en los próximos meses. Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense (USD) se dispararon tras la publicación de los datos.

El Euro (EUR) rebotó desde mínimos de tres semanas justo por encima de 1.1600 a primera hora del miércoles, pero se ha mantenido limitado por debajo de 1.1630 durante la sesión de negociación europea, muy por debajo del máximo del martes de 1.1695. La reciente acción del precio confirma la tendencia bajista más amplia, ya que el par sigue registrando máximos y mínimos más bajos desde que alcanzó un pico de 1.1830 el 1 de julio.

Los datos de EE.UU. publicados el martes mostraron un notable aumento en la inflación del consumidor, con precios de varios productos en aumento, y particularmente los de bienes importados. Estas cifras han respaldado el enfoque cauteloso del presidente de la Fed, Jerome Powell, pidiendo más tiempo para evaluar el impacto real de los aranceles del presidente de EE.UU., Donald Trump, y han llevado a los inversores a recortar las apuestas de recortes de tasas para los próximos meses.

Mientras tanto, la incertidumbre comercial sigue siendo alta en medio de la falta de avances en las negociaciones entre la UE y EE.UU. Trump promocionó un acuerdo con Indonesia, que, sin embargo, no evitará un arancel del 15%, y anunció una nueva ronda de cartas a pequeños países, que serán notificados de gravámenes "un poco por encima del 10%".

El calendario de la Eurozona es escaso el miércoles, y el enfoque de los inversores estará en el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. que se publicará a las 12:30 GMT. El IPP será observado con particular interés para confirmar las mayores presiones inflacionarias mostradas por los precios al consumidor del martes. Si ese es el caso, el Dólar estadounidense podría seguir subiendo por aversión al riesgo.

Qué mueve el mercado hoy: El Euro se recupera, pero es probable que las subidas sean limitadas en medio del cauteloso ambiente del mercado

• El Euro está saliendo de nuevos mínimos de varias semanas el miércoles, pero los intentos de subida probablemente serán limitados. Las preocupaciones de los inversores sobre los mayores riesgos inflacionarios en EE.UU. y las esperanzas decrecientes de recortes de la Fed probablemente pesen sobre el apetito por el riesgo, respaldando la demanda por el Dólar estadounidense como refugio seguro.
• El martes, los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. revelaron que los precios al consumidor crecieron a un ritmo del 0.3% en junio, acelerándose a un ritmo del 2.7% en los últimos 12 meses, frente al 0.1% y 2.4%, respectivamente. El IPC subyacente, que excluye el impacto estacional de alimentos y energía, aumentó a un ritmo anual del 2.9% desde el 2.8% del mes anterior, por debajo de las expectativas del mercado de un 3%.
• Las esperanzas de recortes de la Fed en julio cayeron al 3% desde más del 6% antes de la publicación del IPC, mientras que las apuestas por un recorte en septiembre bajaron al 54% desde poco más del 60%, según datos de la herramienta Fed Watch del CME Group. El mercado ahora está valorando recortes de aproximadamente 43 puntos básicos (pb) en 2025, desde más de 50 pb a principios de esta semana.
• A pesar de la aceleración en el crecimiento de precios, Trump continuó presionando al banco central para que aflojara su política monetaria. "Precios al consumidor BAJOS. ¡Bajen la tasa de la Fed, AHORA!!!" publicó el presidente en su plataforma Truth Social. Algunos legisladores del Senado están explorando una nueva forma de destituir al presidente de la Fed, alegando sobrecostos en la renovación de la sede de Washington.
• El enfoque del miércoles está en los datos del PPI de junio, que se publicarán a las 12:30 GMT. Las previsiones del mercado anticipan una ligera disminución en la inflación anual, con la lectura general bajando a un ritmo del 2.5% interanual desde el 2.6% de mayo y el PPI subyacente bajando a 2.7% desde el 3% del mes anterior.
• El superávit comercial de la zona euro se amplió mucho más de lo esperado en mayo, según datos de Eurostat, aumentando a 16.200 millones de EUR desde 9.900 millones de EUR en el mes anterior, superando las expectativas de un incremento más moderado, a 13.000 millones de EUR.
• Los datos del IPC italiano han mostrado que la inflación se aceleró al 1.8% en los últimos 12 meses hasta junio, desde el 1.7% anterior. Estas cifras siguen estando por debajo del objetivo del 2% del Banco Central Europeo (BCE), y por lo tanto, el impacto en el Euro ha sido marginal.

El EUR/USD sigue negociándose dentro de un canal bajista, con el soporte en 1.1600 en el foco

El EUR/USD mantiene intacta su tendencia bajista desde el máximo del 1 de julio. El par está rebotando desde mínimos, pero los intentos de alza probablemente seguirán siendo limitados a menos que los datos del IPP de EE.UU. salgan muy por debajo de las expectativas o Trump anuncie un avance significativo en las negociaciones comerciales entre la UE y EE.UU.

El par está corrigiendo al alza, con indicadores técnicos en el gráfico de 4 horas, recuperándose de niveles de sobreventa, pero los intentos de alza probablemente se verán desafiados en la anterior zona de soporte en 1.1555-1.1560 (mínimos del 13 y 14 de julio). Por encima de aquí, el siguiente objetivo serían los máximos del 14 y 15 de julio, que cruzan la resistencia de la línea de tendencia en la zona de 1.1700.

En la parte inferior, el par tiene un soporte significativo en la zona de 1.1585-1.1600, donde el retroceso de Fibonacci del 61.8% del repunte de finales de junio, un objetivo común para las correcciones, se encuentra con el fondo del canal y los mínimos del 24 y 25 de junio. Más abajo, el retroceso de Fibonacci del 78.6% del ciclo mencionado se sitúa en 1.1535.