- El EUR/USD encuentra soporte temporal en la ausencia de escalada en el conflicto entre Israel e Irán.
- Sin embargo, las expectativas divergentes sobre los tipos de interés son un factor bajista general.
- El EUR/USD podría estar formando un patrón de precios de bandera bajista.
El EUR/USD sigue cotizando dentro de un rango limitado. Ha bajado dos décimas en la zona de 1.0630 el lunes, tras subir brevemente durante la sesión europea por la falta de escalada en el conflicto entre Israel e Irán.
Sin embargo, la mayoría de los analistas se muestran en general bajistas con respecto al EUR/USD, debido a las perspectivas divergentes sobre la evolución futura de los tipos de interés -un factor clave de las divisas- en EE.UU. en comparación con Europa, y esto parece estar empujando al par a la baja a medida que avanza la jornada.
EUR/USD condenado por la divergencia de los tipos de interés
Muchos expertos prevén que el par EUR/USD siga debilitándose debido a las perspectivas comparativas de los tipos de interés, que impulsan los flujos de capital. Se espera que los tipos de interés sigan siendo más altos en EE.UU. que en Europa, lo que los convierte en un lugar más atractivo para almacenar capital, aumentando así las entradas y la demanda de Dólar.
En EE.UU., la inflación obstinadamente alta, la solidez del mercado laboral y el fuerte crecimiento económico son razones para mantener los tipos de interés en su nivel actual (5.25%-5.50%).
"Es difícil encontrar razones para apostar contra el Dólar", afirmó Michael Pfister, analista de divisas de Commerzbank, en una entrevista concedida el lunes a Bloomberg News, en la que añadió: "Hemos visto una apreciación del Dólar en las dos últimas semanas, debido a la sorpresa de la inflación. Encima de eso tenemos una fuerte ventaja de crecimiento y una Fed muy agresiva", añadió el analista.
Pfister considera que la Reserva Federal (Fed) no realizará su primer recorte de tipos hasta diciembre, lo que supone un gran cambio con respecto a las expectativas de principios de año, cuando el consenso era que la Fed realizaría su primer recorte de tipos de interés en junio. La propia Fed, en su último Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), preveía unas tres bajadas del 0.25% en todo 2024.
Esto contrasta con Europa, donde la desinflación ha sido más fuerte y la actividad económica más débil. Además, los responsables del Banco Central Europeo (BCE), que fija los tipos de interés básicos para toda la región (actualmente en el 4.5%), parecen más unidos a la hora de abogar por un recorte en junio, en comparación con sus colegas del otro lado del Atlántico.
"Para ser honesto, a menudo me sorprende que el Euro no esté mucho más débil", afirma Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de Divisas y Materias Primas también en Commerzbank en una nota el lunes.
"Durante el fin de semana, los servicios de noticias informaron con antelación sobre una entrevista con François Villeroy de Galhau, gobernador del Banco de Francia. Según estos informes, Villeroy confirmó la intención del Consejo de Gobierno del BCE de recortar los tipos de interés en su reunión del 6 de junio", añade Leuchtmann.
¿Hasta dónde podría bajar el Euro? Cuando se le preguntó si veía al EUR/USD cayendo hasta la paridad, Pfister respondió: "No tan bajo como la paridad, pero vemos al EUR/USD probablemente cayendo hasta 1.0400".
Análisis técnico: El EUR/USD forma una potencial banderín bajista
El EUR/USD ha estado oscilando en un rango rectangular desde que hizo suelo en 1.0601 el 16 de abril. El rango está aproximadamente al nivel de la media móvil simple (SMA) de 100 semanas.
Junto con la fuerte caída que lo precedió, el rectángulo se asemeja a un patrón banderín bajista casi completo en el gráfico de 4 horas a continuación.
EUR/USD Gráfico de 4 horas
Una ruptura por debajo del mínimo de 1.0601 del 16 de abril señalaría una probable activación del banderín bajista y el inicio de un profundo descenso. Los analistas técnicos pronostican que la salida de una bandera bajista es igual a la longitud del "asta" o el fuerte descenso que precede a la formación en forma de caja del cuadrado de la bandera, o una relación de Fibonacci del asta.
El ratio Fibonacci 0.618% del polo extrapolado a la baja proporciona el objetivo conservador más fiable. Esto da un objetivo de precio en 1.0503. Después de eso, el siguiente objetivo concreto está en 1.0446 - el mínimo de octubre de 2023. Una caída de igual duración que la del polo llevaría al tipo de cambio hasta 1.0403.
El Índice RSI ha salido de las condiciones de sobreventa, lo que indica un nuevo potencial a la baja.
Para los alcistas, la resistencia en torno a 1.0700 tendrá que ser superada para tener alguna esperanza de recuperación. Después, el mínimo del 2 de abril en 1.0725 es el siguiente objetivo alcista, seguido de 1.0800, donde se enrolla un grupo de medias móviles principales.
Preguntas frecuentes sobre el Euro
¿Qué es el Euro?
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día.
El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
¿Qué es el BCE y cómo influye en el Euro?
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del Euro?
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla.
Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Euro?
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única.
Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga.
Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
¿Cómo afecta la balanza comercial al Euro?
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
La información en estas páginas contiene declaraciones a futuro que implican riesgos e incertidumbres. Los mercados e instrumentos perfilados en esta página son sólo para fines informativos y no deben de ninguna manera aparecer como una recomendación para comprar o vender estos valores. Usted debe hacer su propia investigación minuciosa antes de tomar cualquier decisión de inversión. FXStreet no garantiza de ninguna manera que esta información esté libre de errores, errores, o incorrecciones materiales. Tampoco garantiza que esta información sea de naturaleza oportuna. Invertir en Forex implica un gran riesgo, incluyendo la pérdida de toda o parte de su inversión, así como angustia emocional. Todos los riesgos, pérdidas y costos asociados con la inversión, incluyendo la pérdida total del capital, son su responsabilidad.
ÚLTIMAS NOTICIAS
Contenido recomendado
EUR/USD Pronóstico Semanal: Prevaleció el optimismo, perjudicando la demanda del Dólar estadounidense Premium
El informe de Nóminas no Agrícolas mostró que el mercado laboral se enfrió en abril. La Reserva Federal se mostró menos agresiva de lo previsto y los mercados se recuperaron. El EUR/USD avanza por tercera semana consecutiva, pero el interés comprador sigue siendo reacio.
GBP/USD Pronóstico Semanal: Recuperándose a la espera del Banco de Inglaterra y del dato del PIB británico Premium
La Libra esterlina extendió su marcha hacia el norte frente al Dólar a lo largo de la semana, lo que motivó que el GBP/USD rompiera por encima de la cifra de 1,2600 por primera vez desde mediados de abril. La atención de los inversores se centra ahora en la reunión del BoE y en los datos preliminares de la Libra para el primer trimestre.
USD/JPY rebota en el nivel clave tras unas NFP más débiles
El Yen japonés (JPY) se prepara para una de las mejores semanas de su historia frente al Dólar estadounidense. Desde el viernes pasado, una serie de intervenciones (no) confirmadas han llevado al par USD/JPY desde aproximadamente 160.00 a 153.00.
Oro Pronóstico Semanal: Los osos del XAU/USD entran en acción ante las señales mixtas de la economía estadounidense Premium
El precio del Oro cayó más de un 2% por segunda semana consecutiva, borró una pequeña parte de sus pérdidas pero finalmente se vio sometido a una nueva presión bajista. Las perspectivas técnicas a corto plazo apuntan a una pérdida de impulso alcista a medida que la atención del mercado se desplaza hacia los discursos de miembros de la Fed.
Bitcoin Pronóstico Semanal: ¿Debería comprar el BTC aquí? Premium
El precio del Bitcoin muestra signos de una posible reversión, pero carece de confirmación, lo que ha dividido a la comunidad de inversores en dos: los que están comprando las caídas y los que esperan una mayor corrección. Un rally de recuperación exitosa podría enviar al BTC más allá del actual máximo histórico de 73.949 y hacia 80.000 $.