El EUR/USD cae hacia 1.1600 antes de los datos del PMI europeos
- El EUR/USD enfrenta desafíos antes de los datos del Índice de Gerentes de Compras HCOB de la Eurozona y Alemania.
- El Dólar estadounidense se fortaleció a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. aumentaron.
- Los rendimientos a 30 años de Francia se sitúan en 4.5%, el más alto desde 2009, mientras que los rendimientos a 30 años de Alemania se negocian en 3.41%, su máximo desde 2011.
El EUR/USD extiende sus pérdidas por segunda sesión consecutiva, negociándose alrededor de 1.1620 durante las horas asiáticas del miércoles. Los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) HCOB de la Eurozona y Alemania serán observados más tarde en el día.
El EUR/USD se deprecia a medida que el Dólar estadounidense (USD) gana terreno en medio del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., con el rendimiento a 2 años en 3.65% y el de 10 años en 4.28% al momento de escribir. El aumento de los rendimientos del Tesoro hace que los activos estadounidenses sean más atractivos para los inversores globales, por lo que las entradas de capital aumentan la demanda de USD.
Sin embargo, el sentimiento del mercado se debilitó después de que el Tribunal de Apelaciones de EE.UU. para el Circuito Federal dictaminara que la mayoría de los aranceles de Trump eran ilegales, aunque permanecerán en vigor hasta el 14 de octubre a la espera de una apelación ante la Corte Suprema.
Mientras tanto, el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo el martes que espera que la Corte Suprema apruebe el uso por parte de Trump de una ley de poderes de emergencia de 1977 para imponer los aranceles a los socios comerciales, y la administración tiene un plan de respaldo si no lo hace. Trump, por su parte, se comprometió a buscar un "fallo acelerado" de la Corte.
El Dólar estadounidense enfrentó desafíos a medida que la actividad empresarial en el sector manufacturero de EE.UU. se contrajo ligeramente en agosto. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) Manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) mejoró a 48.7 desde el 48.0 de julio, pero quedó por debajo de la lectura esperada de 49.0. Mientras tanto, el Índice de Empleo Manufacturero del ISM subió a 43.8 desde 43.4 anterior, mientras que los Precios Pagados en Manufactura, el componente de inflación, retrocedieron a 63.7 desde 64.8.
Los datos de Ofertas de Empleo JOLTS de EE.UU. y el Libro Beige de la Fed serán observados más tarde en la sesión norteamericana. Los operadores también probablemente observarán los próximos datos del mercado laboral esta semana, incluidos el Cambio de Empleo ADP, las Ganancias Medias por Hora y las Nóminas no Agrícolas para agosto. Los informes clave podrían influir en la decisión de política de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en septiembre.
El par EUR/USD también enfrenta desafíos a medida que el Euro (EUR) lucha con el aumento de los rendimientos de los bonos gubernamentales europeos en medio de crecientes preocupaciones fiscales. Los rendimientos a 30 años de Francia se sitúan en 4.5%, el más alto desde 2009, y los rendimientos a 30 años de Alemania se sitúan en 3.41%, el más alto desde 2011, al momento de escribir.
Las preocupaciones sobre la carga de la deuda de Francia son un factor central detrás de la votación de confianza del Primer Ministro François Bayrou programada para la próxima semana. El plan financiero a medio plazo de Alemania proyecta alrededor de 500.000 millones de euros en nueva deuda neta hasta 2029 para apoyar un mayor gasto en infraestructura y defensa.
Sin embargo, la caída del Euro podría estar contenida, ya que la persistente inflación en la Eurozona refuerza las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) mantendrá las tasas de interés sin cambios en la reunión de septiembre. El Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de la Eurozona aumentó un 2.1% interanual en agosto, superando tanto las expectativas del mercado como el objetivo del 2.0% del Banco Central Europeo (BCE).
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
