EUR/USD retrocede a medida que los operadores reducen las apuestas de un gran recorte de tasas de la Fed
- EUR/USD cae por debajo de 1.1050 mientras el Dólar estadounidense se fortalece ante las expectativas de que la Fed opte por un recorte de tasas de interés de pequeño tamaño este mes.
- Los inversores esperan el IPC de EE.UU. el miércoles para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
- Se espera que el BCE recorte las tasas de interés esta semana.
El EUR/USD extiende su caída por debajo de 1.1050 en la sesión norteamericana del lunes. El par de divisas principal cae mientras el Dólar estadounidense (USD) se fortalece tras señales mixtas sobre la salud actual del mercado laboral en el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) de agosto del viernes, lo que disminuyó las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) reduzca agresivamente las tasas de interés este mes.
El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, salta cerca de 101.50.
El informe oficial de empleo mostró que las nuevas nóminas fueron menores de lo esperado, la tasa de desempleo cayó como se esperaba y las ganancias promedio por hora, una medida clave del crecimiento salarial, crecieron a un ritmo más rápido de lo proyectado.
Los participantes del mercado se centraron principalmente en las cifras de empleo, ya que la Fed parecía confiada en que las presiones de precios están en camino de volver a la tasa deseada del 2% de los bancos centrales. La menor demanda de empleo aumentó la evidencia de que el crecimiento económico de EE.UU. se está moderando. Aun así, el ritmo de la caída fue menor que la impresión de julio, lo que disminuyó los temores de recesión y las apuestas de grandes recortes de tasas de la Fed.
Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) a 4.75%-5.00% en septiembre es del 27%, mientras que el resto favorece un recorte de tasas de 25 pb.
De cara al futuro, se espera que el Dólar estadounidense experimente más volatilidad esta semana, ya que los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para agosto están programados para ser publicados el miércoles.
Resumen diario de los motores del mercado: El EUR/USD cae mientras las firmes expectativas de recorte de tasas del BCE pesan sobre el Euro
- El EUR/USD se desempeña débilmente frente a sus principales pares el lunes, con los inversores centrados en la decisión de política del Banco Central Europeo (BCE), que se anunciará el jueves. Se espera que el BCE recorte nuevamente sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (pb). Esta sería la segunda decisión moderada de tasas de interés del BCE en su ciclo actual de flexibilización de políticas, que comenzó en la reunión de junio pero mantuvo las tasas de interés sin cambios en julio.
- Es casi seguro que el BCE reducirá las tasas de interés esta semana, ya que las presiones de precios en la Eurozona se han contenido significativamente y la creciente incertidumbre sobre las perspectivas económicas. El índice armonizado de precios al consumo (HICP) preliminar de la Eurozona cayó al 2,2% en agosto, la lectura más baja desde julio de 2021. Las perspectivas económicas de la Eurozona son pobres debido a la demanda moderada de los mercados nacionales y extranjeros.
- La economía alemana ha estado expuesta a una recesión técnica, dado que el crecimiento de la nación se contrajo en el segundo trimestre de este año, y las perspectivas para el tercer trimestre siguen siendo inciertas.
- Mientras tanto, los responsables de la política del BCE también han reconocido la creciente debilidad en la economía alemana y ven más recortes de tasas de interés como apropiados para el resto del año. La semana pasada, el miembro del consejo del BCE, Piero Cipollone, dijo: "Existe un riesgo real de que nuestra postura pueda volverse demasiado restrictiva".
- En cuanto a los datos económicos, la confianza del inversor Sentix de la Eurozona ha empeorado aún más a -15,4 en septiembre desde -13,9 en agosto. Esto parece ser el resultado del deterioro de la salud económica en medio de una desaceleración de la economía alemana.
Análisis Técnico: El EUR/USD encuentra soporte cerca de 1.1000
El EUR/USD cae por debajo de 1.1050 en las horas de negociación europeas del lunes. El par de divisas principal se debilita después de no poder mantenerse por encima de la resistencia crucial de 1.1100. La perspectiva a corto plazo del par de divisas compartido se ha vuelto incierta ya que ha caído por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que se negocia alrededor de 1.1060.
El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días cae aún más a 50.00, lo que sugiere una falta de impulso alcista.
Se espera que el par encuentre soporte cerca del nivel psicológico de 1.1000. Al alza, el máximo de la semana pasada de 1.1155 y la resistencia de nivel redondo de 1.1200 actuarán como principales barreras para los alcistas del Euro.
El BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua está asociado con los mercados financieros desde sus días de estudiante universitario. Además de realizar un posgrado en Comercio en 2014, comenzó su capacitación en mercados con análisis de gráficos.
