EUR/USD baja por la firmeza del USD y el impulso del aversión al riesgo

• El EUR/USD se prepara para terminar la semana con fuertes pérdidas por encima del 2%.
• Los responsables de la Fed insisten en que no es el momento de declarar la "victoria" mientras añaden que se avecinan nuevas subidas de tipos.
• Schnabel y Kazaks del BCE esperan otra subida de tipos en septiembre.

El EUR/USD cae por segundo día consecutivo debido a la amplia fortaleza del dólar estadounidense, por cortesía de un estado de ánimo del mercado desalentado por los comentarios de los funcionarios de la Fed, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. aumenta. En el momento de redactar este artículo, el EUR/USD cotiza a 1.0035 por debajo de su precio de apertura, tras haber alcanzado un máximo diario en 1.0095.

El EUR/USD alcanzó un mínimo diario en 1.0032, acercándose de nuevo a la paridad. El índice del dólar, un indicador del valor del dólar frente a seis pares, sube casi un 0.60% y se sitúa en 108.129, en máximos de seis semanas, mientras que los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años sube ocho puntos básicos, hasta el 2.978%.

El EUR/USD cae tras los comentarios de la Fed

Los funcionarios de la Fed son los culpables de la reciente fortaleza del dólar. El viernes, Thomas Barkin, de la Fed de Richmond, dijo que hay mucho tiempo para decidir la magnitud de la subida de tipos en la reunión de septiembre, y añadió que la Fed tiene que pasar a territorio restrictivo. Los comentarios de Barkin se hicieron eco de los de George, de la Fed de Kansas City, quien dijo que aunque los datos del IPC de julio eran "alentadores", los argumentos para un mayor endurecimiento siguen siendo sólidos,

Mientras tanto, en el lado de los halcones, el presidente de la Fed de San Francisco, Daly, dijo que una subida de 50 o 75 puntos básicos sería apropiada en la próxima reunión, al tiempo que se oponía a un recorte de los tipos en 2023. Por su parte, el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, se inclinó por una subida de 75 puntos básicos el próximo mes y subrayó que es demasiado pronto para decir que la inflación ha tocado techo.

Neil Kashkari, de la Fed de Minnesota, dijo que la Fed está comprometida con el control de la inflación, aunque no está seguro de que la Fed pueda bajar la inflación sin desencadenar una recesión.

Mientras tanto, por el lado de la Eurozona, la falta de publicaciones económicas del viernes hizo que los operadores del EUR/USD se inclinaran por los comentarios del BCE, encabezados por Schnabel. En una entrevista con Reuters, dijo que "cualquier decisión se va a tomar en base a los datos que lleguen. Si miro los datos más recientes, diría que las preocupaciones que teníamos en julio no se han aliviado". Haciéndose eco de los comentarios de Schnabel, Kazaks, del BCE, señaló que "seguiremos subiendo los tipos" para evitar que la inflación se consolide.

Por otra parte, los futuros del mercado monetario han descontado totalmente una subida de tipos de la Fed de 50 puntos básicos, mientras que las probabilidades de una subida de 75 puntos básicos se sitúan en el 82%. Al otro lado del charco, los mercados de STIRs han valorado completamente una subida de 50 puntos básicos por parte del BCE.

Qué hay que vigilar

El calendario económico de la Eurozona incluirá los PMIs globales de Francia y Alemania, y el informe de IFOs alemán, que se espera que sea suave. En EE.UU., la agenda incluirá los PMI globales S&P de agosto, las solicitudes de subsidio de desempleo, el simposio económico de la Fed en Jackson Hole, donde hablará el presidente de la Fed, Jerome Powell, y el indicador de inflación favorito de la Fed, el PCE de julio.

Niveles técnicos clave del EUR/USD