EUR/GBP cae por debajo de 0.8600 tras los datos alemanes

• El Euro se debilitó frente a sus principales rivales el miércoles.
• Alemania y España informaron de cifras de inflación por debajo de las expectativas de los mercados
• Los rendimientos de los bonos alemanes bajan, con el rendimiento a 10 años cayendo a mínimos semanales.

El Euro perdió terreno frente al Dólar estadounidense, el Yen japonés y la Libra esterlina el miércoles, tras los datos de inflación de Alemania y España, que se situaron por debajo del consenso del mercado. Para la sesión del jueves, los inversores estarán atentos a los datos de ventas minoristas de Alemania y a las cifras de inflación de la Unión Europea (UE).

Las débiles cifras de inflación pesan sobre el rendimiento de los bonos alemanes

El índice de precios al consumo armonizado (IPCA) alemán de mayo se desaceleró hasta el 6.3% (interanual) desde su anterior lectura del 7.6% y por debajo del consenso del 6.8%. Asimismo, España informó el martes de que su IPCA cayó al 2.9% frente al 3.4% esperado.

Una inflación más baja significa que es menos probable que el Banco Central Europeo (BCE) tenga que subir los tipos de interés para sofocar la subida de los precios. Esto sería negativo para el Euro, ya que los inversores mundiales tienden a preferir aparcar su dinero donde las tasas de interés son relativamente más altas.

Como consecuencia de los bajos datos de inflación, los rendimientos alemanes se han debilitado en toda la curva. El rendimiento del bono a 10 años cayó al 2.26%, con un descenso del 4.18% en el día, mientras que el rendimiento a 2 años se sitúa en el 2.72%, con una pérdida del 3.41% en el día, y el rendimiento a 5 años en el 2.39%, con un descenso del 3.38%. Por el contrario, los rendimientos británicos están subiendo y la divergencia entre las tasas ejerce una mayor presión sobre el par, con un aumento de más del 0.80% en los rendimientos a 2, 5 y 10 años.

Para el jueves, los mercados esperan que el IPCA de la UE siga bajando en mayo hasta el 6.3% (interanual) desde su cifra anterior del 7%. Las ventas minoristas de Alemania se han contraído en el mismo periodo de tiempo y muestran que la actividad económica alemana sigue debilitándose. Esto es un indicio más de que el BCE podría relajar su política monetaria mientras la inflación siga cayendo, lo que sería negativo para el euro.

Niveles a vigilar

El EUR/GBP mantiene una perspectiva bajista a corto plazo, según el gráfico diario. El índice de fuerza relativa (RSI) y la divergencia de media móvil (MACD) muestran debilidad y se encuentran en territorio negativo, y el par comercia por debajo de sus principales medias móviles, lo que indica que los vendedores están al mando.

En caso de que se produzcan nuevas caídas, los niveles de soporte se alinean en la zona de 0.8550 y por debajo en torno a la zona de 0.8545 y el nivel de 0.8520. En caso de que la tasa de cambio EUR/GBP consolide las ganancias, la resistencia se alinea en el nivel de 0.8600 seguido por la zona de 0.8650 y el área de 0.8700.