El Yen japonés se fortalece a 152.00 frente al USD, el potencial alcista parece limitado

El Yen japonés (JPY) atrae a algunos compradores tras la intervención verbal de varios miembros del gobierno nipón el jueves y revierte parte de la fuerte caída de la noche al nivel más bajo desde el 31 de julio, frente a su homólogo estadounidense. Además de esto, un modesto retroceso del Dólar estadounidense (USD) arrastra al par USD/JPY a la zona de 152.00 de cara a la sesión europea. Dicho esto, las dudas sobre la capacidad del Banco de Japón (BoJ) para aumentar las tasas de interés este año, debido a la incertidumbre relacionada con las elecciones en Japón, deberían limitar el movimiento de recuperación del JPY. 

Además, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) procederá con recortes de tasas modestos, junto con las preocupaciones por el gasto deficitario tras las elecciones en EE.UU., deberían mantener elevados los rendimientos de los bonos estadounidenses y limitar la caída del USD. Además, los signos de estabilidad en los mercados bursátiles deberían contribuir aún más a limitar las subidas del JPY y apoyar las perspectivas de que surjan compras en niveles más bajos alrededor del par USD/JPY. Los inversores esperan ahora los PMI preliminares para obtener una nueva visión sobre la salud de la economía global y un impulso a corto plazo. 

Qué mueve el mercado hoy: El Yen japonés se apoya en los temores de intervención, la incertidumbre del BoJ podría limitar las ganancias

• El Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, expresó su preocupación por los movimientos unilaterales y rápidos en el mercado de divisas y reiteró que es deseable que las divisas se muevan de manera estable reflejando los fundamentos económicos.
• Además, el Secretario Adjunto del Gabinete de Japón, Kazuhiko Aoki, dijo este jueves que el gobierno está observando de cerca los movimientos del mercado de divisas, incluidos los movimientos especulativos, con un sentido de urgencia.
• Una encuesta del sector privado publicada hoy mostró que la actividad empresarial en los sectores de manufactura y servicios de Japón se contrajo en octubre, lo que apunta a condiciones económicas generales más débiles en el país.
• El PMI preliminar de manufactura del Au Jibun Bank cayó a 49.0 en octubre desde el 49.7 anterior, marcando el cuarto mes consecutivo de contracción debido a la débil demanda local y extranjera, y a los pedidos débiles.
• Además, el PMI preliminar de servicios del Au Jibun Bank se contrajo por primera vez desde junio y cayó a 49.3 durante el mes informado, mientras que el PMI compuesto cayó a 49.4 en octubre desde 52 en el mes anterior. 
• Las encuestas de opinión recientes indican que el Partido Liberal Democrático (PLD) de Japón podría perder su mayoría tras las próximas elecciones generales del 27 de octubre, lo que alimenta la incertidumbre sobre los planes de subida de tasas del Banco de Japón.
• El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años alcanzó un máximo de tres meses el miércoles en medio de la convicción del mercado de que la Reserva Federal procederá con recortes modestos de tasas de interés durante el próximo año.
• Las probabilidades de que el ex presidente Donald Trump gane las elecciones presidenciales de EE.UU. el 5 de noviembre alimentan especulaciones sobre la implementación de aranceles potencialmente generadores de inflación que mantendrán elevados los rendimientos de los bonos de EE.UU.
• El Dólar estadounidense retrocedió un poco desde su nivel más alto desde finales de julio tocado el miércoles, ya que los alcistas optaron por tomar algunas ganancias tras el reciente repunte observado desde principios de este mes. 
• La publicación de los PMI preliminares de EE.UU., junto con los rendimientos de los bonos de EE.UU., influirán en la dinámica de precios del USD más tarde durante la sesión norteamericana y proporcionarán un impulso a corto plazo al par USD/JPY. 

Perspectiva técnica: El USD/JPY podría acelerar la caída correctiva una vez que se rompa decisivamente la marca de 152.00

Desde una perspectiva técnica, la ruptura del martes por encima del obstáculo de confluencia de 150.65 y la media móvil simple (SMA) de 200 días se vio como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. El movimiento subsiguiente al alza, sin embargo, se detiene cerca del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la caída de julio-septiembre en medio de un Índice de Fuerza Relativa (RSI) ligeramente sobrecomprado en el gráfico diario. Dicha barrera está situada cerca de la zona de 153.20 y ahora debería actuar como un punto clave, que si se supera decisivamente debería allanar el camino para una extensión de la tendencia alcista de más de un mes. El par USD/JPY podría entonces apuntar a recuperar el nivel de 154.00 y subir aún más hacia la zona de oferta de 154.30. El impulso podría extenderse aún más hacia la zona horizontal de 154.75 en ruta hacia el nivel psicológico de 155.00 y el máximo del 30 de julio, alrededor de la región de 155.20.

Por otro lado, cualquier caída correctiva significativa ahora parece encontrar un soporte decente cerca de la cifra redonda de 152.00. Una ruptura convincente por debajo podría arrastrar al par USD/JPY aún más hacia el soporte intermedio de 151.45-151.40 en ruta hacia el nivel de 151.00, aunque la caída aún podría verse como una oportunidad de compra. Esto debería ayudar a limitar la caída cerca del mencionado punto de resistencia de confluencia, ahora convertido en soporte, cerca de la región de 150.65, que ahora debería actuar como una base sólida para los precios al contado. Una debilidad sostenida por debajo, sin embargo, sugerirá que el impulso alcista se ha agotado y cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas.