El Yen japonés avanza mientras los flujos hacia activos refugio contrarrestan la incertidumbre política

El Yen japonés (JPY) prolonga su movimiento de apreciación por cuarto día consecutivo, alcanzando un nuevo máximo de dos semanas frente a un Dólar estadounidense (USD) en general más débil al entrar en la sesión europea el viernes. Las preocupaciones sobre los riesgos económicos derivados de la escalada de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China, las incertidumbres geopolíticas y un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. pesan en el sentimiento de los inversores. Esto, a su vez, se considera un factor clave que impulsa los flujos hacia el refugio seguro del JPY.

Mientras tanto, el colapso de la coalición del Partido Liberal Democrático (LDP) con el Komeito pone en peligro la candidatura de Sanae Takaichi para convertirse en la primera mujer Primer Ministro de Japón. Esto, a su vez, ayuda a aliviar las preocupaciones sobre la salud fiscal de Japón. Además, las apuestas por un inminente aumento de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) más adelante este año respaldan al JPY. El USD, por otro lado, está presionado por las expectativas dovish de la Reserva Federal (Fed) y ejerce presión adicional sobre el par USD/JPY.

Qué mueve el mercado hoy: El Yen japonés ¡mantiene el sesgo alcista ante la huida global hacia la seguridad

• EE.UU. y China comenzaron a cobrar tarifas adicionales en los puertos a los buques vinculados a las flotas de cada uno. Esto ocurre después de que EE.UU. ampliara las restricciones tecnológicas y China delineara controles de exportación más estrictos sobre tierras raras, alimentando preocupaciones sobre una guerra comercial total entre las dos economías más grandes del mundo.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el jueves que se reunirá con el presidente ruso, Vladimir Putin, en Budapest, Hungría, para trabajar hacia el fin de la guerra en Ucrania. Mientras tanto, Trump se reunirá con el presidente ucraniano, Volodímir Zelenski, en la Casa Blanca más tarde este viernes.
• Mientras tanto, Rusia lanzó cientos de drones y docenas de misiles, así como bombas planeadoras el jueves, golpeando instalaciones de gas en el este de Ucrania. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y pesa sobre el sentimiento de los inversores, dirigiendo algunos flujos de refugio seguro hacia el Yen japonés.
• La división del Partido Liberal Democrático (LDP) con el Komeito pone en peligro la candidatura de Sanae Takaichi para convertirse en la primera mujer Primer Ministro de Japón. Takaichi abogó por la política de gasto elevado y estímulo monetario del ex Primer Ministro Shinzo Abe para apoyar la economía.
• Los últimos desarrollos políticos han aliviado las preocupaciones sobre la salud fiscal de Japón, y la reversión del comercio de Takaichi resulta ser otro factor que respalda al JPY. Aparte de esto, las expectativas de un inminente aumento de tasas por parte del Banco de Japón a finales de año benefician aún más al JPY.
• Kazuo Ueda del BoJ dijo este viernes que el impacto de los aranceles en la economía global de EE.UU. se está retrasando, lo que mantiene el crecimiento resiliente. Ueda agregó que el BoJ ajustará el grado de apoyo monetario de acuerdo con la probabilidad de que nuestras proyecciones de crecimiento e inflación se materialicen.
• En contraste, los operadores han estado valorando dos recortes más de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. en 2025. Las apuestas fueron reafirmadas por los comentarios dovish del presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes, lo que mantiene deprimido al Dólar estadounidense y arrastra al par USD/JPY hacia la marca psicológica de 150.00.
• El Senado de EE.UU. rechazó el jueves un proyecto de ley de financiamiento a corto plazo de los republicanos de la Cámara para reabrir el gobierno por décima vez. El fracaso repetido en aprobar el proyecto de ley de emergencia subraya un estancamiento en el Congreso y alimenta las preocupaciones sobre el efecto económico de un cierre prolongado del gobierno.
• En ausencia de datos macroeconómicos relevantes de EE.UU., los operadores continuarán tomando señales de los discursos de miembros influyentes del FOMC para aprovechar oportunidades a corto plazo. No obstante, el par USD/JPY sigue en camino de registrar fuertes pérdidas semanales y parece estar preparado para depreciarse aún más.

El USD/JPY parece vulnerable a extender la tendencia descendente; la ruptura por debajo de 150.00 sigue en juego

Desde una perspectiva técnica, los precios spot encuentran soporte cerca de la marca de 150.00, que también representa el nivel de retroceso del 50% del aumento desde el mínimo mensual. Una ruptura convincente por debajo podría hacer que el par USD/JPY sea vulnerable a acelerar la caída hacia la región de 149.15, o el nivel de Fibonacci del 61.8%. Se verá algo de venta adicional como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y allanará el camino para una extensión del retroceso reciente desde la región de 153.30-153.25, o el nivel más alto desde febrero, alcanzado a principios de este mes.

Por el contrario, cualquier recuperación adicional podría enfrentar un obstáculo inmediato cerca de la región de 150.70 (nivel de retroceso del 38.2% de Fibonacci). Esto es seguido por la marca de 151.00, que, si se supera, podría desencadenar un rally de cobertura de cortos y elevar al par USD/JPY hacia la barrera intermedia de 151.65 en ruta hacia la cifra redonda de 152.00. El impulso podría extenderse aún más hacia la zona de oferta de 152.25 antes de que los alcistas intenten recuperar la marca de 153.00 y volver a probar un máximo de varios meses, alrededor de la región de 153.25-153.30.