El Yen japonés se mantiene estable frente al Dólar mientras la divergencia BoJ-Fed compensa las preocupaciones fiscales

El Yen japonés (JPY) atrae compradores intradía tras un descenso en la sesión asiática liderado por informes de que el Partido Liberal Democrático (LDP) y el Partido de Innovación de Japón (JIP) han acordado formar un gobierno de coalición. El último desarrollo prepara el escenario para que Sanae Takaichi se convierta en la primera mujer Primer Ministro de Japón y alimenta especulaciones sobre un gran gasto y una política monetaria laxa. Esto ocurre en medio de apuestas de que el Banco de Japón (BoJ) podría retrasar un aumento adicional de las tasas de interés y socavar el JPY al inicio de una nueva semana.

Sin embargo, comentarios recientes de funcionarios del BoJ sugieren que el banco central se mantendrá en su camino de normalización de políticas y mantendrá la puerta abierta para un aumento de tasas inminente a finales de este año. Esto marca una divergencia significativa en comparación con las apuestas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reducirá los costos de endeudamiento dos veces más en 2025. Lo último mantiene un límite en el intento de recuperación del USD el viernes. Además, la reducción resultante del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón ofrece apoyo al JPY de menor rendimiento y pesa sobre el par USD/JPY.

Los toros y osos del Yen japonés se enfrentan en medio de señales fundamentales mixtas

• La agencia de noticias Kyodo informó que el Partido Liberal Democrático de Japón y el Partido de Innovación de Japón, conocido como Ishin, están listos para firmar un acuerdo que sella su alianza el lunes. La nueva coalición votará en el parlamento el martes para que Sanae Takaichi sea la primera mujer Primer Ministro de Japón.
• Takaichi apoya las políticas económicas del ex Primer Ministro Shinzo Abe, que abogaban por un gran gasto y estímulos monetarios para apoyar la economía. Takaichi también se espera que se oponga a un mayor endurecimiento de la política por parte del Banco de Japón, lo que, a su vez, se considera que ejerce presión sobre el Yen japonés.
• Además, las incertidumbres comerciales globales podrían permitir al BoJ mantener el statu quo en la reunión de este mes. Sin embargo, el Vicegobernador del BoJ, Shinichi Uchida, dijo el viernes que el banco central continuará aumentando las tasas de interés si los desarrollos económicos y de precios se mueven en línea con sus pronósticos.
• Mientras tanto, la inflación en Japón se ha mantenido en o por encima del objetivo del 2% del BoJ durante más de tres años, y la economía se expandió por quinto trimestre consecutivo en los tres meses hasta junio. Esto, a su vez, mantiene abierta la puerta para otro aumento de tasas por parte del BoJ, ya sea en diciembre o en enero.
• En contraste, la herramienta FedWatch del CME Group indica que los operadores han descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal de EE.UU. en octubre y diciembre. Esto no ayuda al Dólar estadounidense a capitalizar el movimiento al alza del viernes y podría ofrecer apoyo al JPY de menor rendimiento.
• El cierre del gobierno de EE.UU. se ha extendido ahora a su día 20, con el Senado preparándose para su undécima votación sobre el proyecto de ley de financiamiento temporal más tarde este lunes en medio del estancamiento no resuelto entre demócratas y republicanos. Esto podría contribuir a limitar las ganancias del par USD/JPY.

El USD/JPY podría encontrar soporte alrededor de 150.30-150.25 en medio de una configuración positiva

El movimiento intradía al alza eleva los precios al contado más allá del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la reciente caída desde el pico mensual. Además, osciladores positivos en gráficos de 1 hora/día respaldan el caso para un movimiento de apreciación adicional hacia la confluencia de 151.75, que comprende el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% y la media móvil simple (SMA) de 200 horas. Un movimiento sostenido más allá de este último debería permitir al par USD/JPY superar la marca de 152.00 y escalar más hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de oferta de 152.25 en ruta hacia la marca de 153.00.

Por otro lado, la región de 150.50-150.45 ahora parece proteger el lado inmediato a la baja antes de la zona de 150.25, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% y la marca psicológica de 150.00. Una ruptura convincente por debajo de este último podría exponer el área de 149.40-149.35, o un mínimo de casi dos semanas alcanzado el viernes. El par USD/JPY podría extender la caída aún más hacia la cifra redonda de 149.00 antes de eventualmente caer a la fuerte resistencia horizontal de 148.45-148.40 convertida en soporte.