El Yen japonés parece vulnerable cerca de su mínimo de ocho meses frente a un Dólar fortalecido

El Yen japonés (JPY) languidece cerca de su nivel más bajo desde febrero frente a un Dólar estadounidense (USD) en general más fuerte durante la primera mitad de la sesión europea del viernes y parece vulnerable a caer aún más. Los inversores ahora parecen convencidos de que el Banco de Japón (BoJ) podría resistir un mayor endurecimiento de la política en medio de las expectativas de que la primera ministra de Japón, Sanae Takaichi, perseguirá agresivos planes de gasto fiscal. Esto eclipsa las cifras de inflación del consumidor más fuertes de Tokio, la capital de Japón, y continúa socavando al JPY.

Aparte de esto, el último optimismo liderado por una desescalada de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China se considera otro factor que pesa sobre el JPY como refugio seguro. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, se mantiene firme cerca de su nivel más alto desde principios de agosto tras la inclinación de línea dura de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), que obligó a los inversores a reducir sus apuestas por otro recorte de tasas de interés en diciembre. Esto, a su vez, ofrece soporte adicional al par USD/JPY. Sin embargo, los temores a una intervención podrían frenar a los bajistas del JPY de posicionarse para nuevas pérdidas.

Los bajistas del Yen japonés mantienen el control en medio de la incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ y la disminución de la demanda de refugio seguro

• El ministerio de asuntos internos informó este viernes que el Índice de Precios al Consumidor en Tokio – la capital de Japón – subió al 2.8% interanual en octubre desde el 2.5% en el mes anterior. Además, el indicador subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos frescos, aumentó del 2.5% interanual en septiembre al 2.8% durante el mes reportado.
• Además, el IPC subyacente que excluye tanto los alimentos frescos como los precios de la energía, que ha permanecido por encima del objetivo del 2% del Banco de Japón durante tres años y medio, subió al 2.8% desde el 2.5%. Los datos respaldan el caso para que el BoJ continúe aumentando las tasas de interés gradualmente, lo que, a su vez, proporciona un impulso modesto al Yen japonés durante la sesión asiática.
• El BoJ mantuvo las tasas estables al final de una reunión de dos días el jueves a pesar de dos votos en disidencia, con los miembros de la junta Naoki Tamura y Hajime Takata presionando por una subida al 0.75%. Además, el Gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo durante la conferencia de prensa posterior a la reunión que no hay ideas preestablecidas sobre el momento de la próxima subida de tasas.
• Además, la postura pro-estímulo del nuevo Primer Ministro de Japón, Sanae Takaichi, podría permitir al BoJ retrasar el aumento de las tasas de interés, lo que, a su vez, podría actuar como un viento en contra para el JPY. El Dólar estadounidense, por otro lado, recibe algo de apoyo de la inclinación agresiva de la Reserva Federal y debería contribuir a limitar las pérdidas para el par USD/JPY.
• El banco central de EE.UU. redujo su tasa de interés de referencia por segunda vez este año, a un rango de 3.75%-4%. Sin embargo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que una nueva reducción en la tasa de política en la reunión de diciembre no es una conclusión inevitable. Los operadores reaccionaron rápidamente y recortaron sus apuestas por más flexibilización este año, lo que, a su vez, empujó al USD a su nivel más alto desde principios de agosto el jueves y al par USD/JPY a un máximo de ocho meses.
• El cierre del gobierno de EE.UU. ha entrado ahora en su quinta semana en medio de un estancamiento en el Congreso sobre el proyecto de ley de financiamiento respaldado por los republicanos, alimentando preocupaciones económicas. Esto está frenando a los alcistas del USD de realizar apuestas agresivas. Los operadores ahora esperan discursos de miembros influyentes del FOMC en busca de pistas sobre la futura senda de recortes de tasas y un nuevo impulso.

El USD/JPY podría extender la trayectoria alcista hacia la recuperación del nivel psicológico de 155.00

Desde una perspectiva técnica, la ruptura nocturna a través de la región de 153.25-153.30, o el máximo de oscilación mensual anterior, y una posterior fortaleza más allá de la marca de 154.00, se vio como un desencadenante clave para los alcistas del USD/JPY. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, respalda el caso para la aparición de algunas compras en niveles más bajos. No obstante, los precios al contado parecen estar listos para subir aún más más allá de los 154.00 medios, hacia la región de 154.75-154.80 en ruta hacia la marca psicológica de 155.00.

Por otro lado, la debilidad por debajo de la marca de 154.00 probablemente encontrará un soporte decente y permanecerá limitada cerca de la resistencia convertida en soporte de 153.30-153.25. Esto es seguido por la cifra redonda de 153.00, que, si se rompe de manera decisiva, podría exponer el mínimo de oscilación nocturno, alrededor de la región de 152.15. Algunas ventas de continuación por debajo de la marca de 152.00 anularían cualquier sesgo positivo a corto plazo y abrirían el camino para pérdidas más profundas hacia la zona de 151.55-151.50 antes de que los precios al contado finalmente caigan al soporte clave de 151.10-151.00.