Los alcistas del Yen japonés mantienen el control cerca de máximos de varias semanas ante las crecientes expectativas de una subida de tasas del BoJ

El Yen japonés (JPY) mantiene sus fuertes ganancias intradía de cara a la sesión europea del viernes y mantiene al par USD/JPY rondando la marca psicológica de 150.00, justo por encima de un mínimo de un mes. Los datos publicados hoy mostraron que los precios al consumidor en Tokio, la capital de Japón, se aceleraron por primera vez en tres meses. Esto respalda el caso de otra subida de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) en diciembre, lo que, junto con las tensiones geopolíticas y los temores de guerra comercial, sigue sustentando al JPY. 

Mientras tanto, la nominación de Scott Bessent como secretario del Tesoro de EE.UU. y las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas nuevamente en diciembre mantienen los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. deprimidos. Esto, a su vez, arrastra al Dólar estadounidense (USD) a un nuevo mínimo de dos semanas y resulta ser otro factor que beneficia al JPY de menor rendimiento. Con la última caída, el par USD/JPY ha retrocedido casi 700 pips desde un máximo de varios meses alcanzado a principios de noviembre y parece vulnerable a extender su trayectoria descendente. 

El Yen japonés se aferra a las ganancias inspiradas por un IPC de Tokio más fuerte en medio de la demanda de refugio seguro

• La Oficina de Estadísticas de Japón informó el viernes que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general de Tokio aumentó un 2.6% interanual en noviembre en comparación con el 1.8% del mes anterior.
• Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los artículos frescos volátiles, subió un 2.2% interanual y un indicador que excluye tanto los costos de energía como los de alimentos frescos también subió un 2.2% durante el mes informado. 
• Un informe separado mostró que la tasa de desempleo de Japón aumentó como se esperaba, al 2.5% en octubre y las ventas minoristas crecieron un 1.6% interanual en comparación con el 0.5% de septiembre y el 2.2% esperado. 
• Además, la producción industrial de Japón registró un fuerte crecimiento del 3% en octubre en comparación con el 1.6% del mes anterior, aunque la lectura fue inferior al aumento del 3.9% anticipado. 
• No obstante, las cifras de inflación más fuertes continúan alimentando las especulaciones de que el Banco de Japón (BoJ) subirá las tasas de interés nuevamente en su próxima reunión de política monetaria en diciembre. 
• Además, las preocupaciones de que los aranceles comerciales del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, afectarán a la economía global y la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania pesan en el sentimiento del mercado. 
• Los inversores en bonos de EE.UU. aplaudieron la nominación de Scott Bessent, quien es visto como un conservador fiscal y probablemente querrá mantener bajo control los déficits de EE.UU., como secretario del Tesoro de EE.UU. 
• Esto mantiene los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años de referencia y el Dólar estadounidense deprimidos cerca de un mínimo de dos semanas, lo que ejerce una presión adicional sobre el par USD/JPY. 

USD/JPY consolida fuertes pérdidas intradía alrededor del nivel de 38.2% de Fibo.; parece vulnerable

Desde una perspectiva técnica, una ruptura intradía por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del rally de septiembre-noviembre y la marca de 150.00 podría verse como un desencadenante clave para los operadores bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción negativa y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Esto, a su vez, apoya las perspectivas de un nuevo movimiento bajista a corto plazo para el par USD/JPY, hacia el próximo soporte relevante cerca de la región de 149.45. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia el vecindario de 148.00, o el nivel de retroceso del 50%.

Por el lado positivo, el mínimo mensual anterior, alrededor de la zona de 150.45, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes de la marca de 152.00. Esta última coincide con el punto de ruptura del soporte de la media móvil simple (SMA) de 200 días muy importante y debería actuar como un punto fundamental clave. Una fuerza sostenida más allá podría desencadenar un rally de cobertura de cortos hacia el obstáculo intermedio de 152.65-152.70 en ruta hacia la cifra redonda de 153.00 y la zona de congestión de 153.30-153.35.