El Yen japonés parece vulnerable cerca de su mínimo de un mes frente al Dólar por la brecha de tasas entre EE.UU. y Japón y los riesgos de Irán

El par USD/JPY comienza la nueva semana con un tono moderado y opera alrededor de la marca psicológica de 160.00 durante la sesión asiática, justo por debajo de un máximo de un mes, alcanzado el viernes. Mientras tanto, el trasfondo fundamental parece inclinarse a favor de los operadores alcistas y sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo al alza.

El Yen japonés (JPY) podría continuar con su rendimiento relativamente inferior en medio de las preocupaciones del mercado por el deterioro de las finanzas públicas de Japón y sus políticas fiscales expansivas. A esto se suma que el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, ‌dijo el domingo que el movimiento reciente del JPY está bastante bien contenido, lo que reduce las esperanzas de otra intervención conjunta entre Japón y EE.UU. Además, los costes de endeudamiento en Japón siguen siendo significativamente más bajos que en otras grandes economías, incluido EE.UU., lo que mantiene activo el llamado carry trade del JPY y actúa como viento de cola para el par USD/JPY.

El Banco de Japón (BoJ) elevó su tasa de interés oficial a corto plazo al 1.00% en junio, o al nivel más alto en 31 años. Además, los mercados financieros están valorando en un 80% la probabilidad de que el BoJ reduzca lentamente esta diferencia con otra subida de tasas en septiembre. Por otro lado, la tasa de referencia de la Fed oscila entre el 3.5% y el 3.75%. Asimismo, los comentarios de línea dura del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en el Simposio de Jackson Hole del viernes aumentaron las expectativas del mercado de una subida de tasas en septiembre. Esto, a su vez, dejaría una brecha de tasas de alrededor de 250-275 puntos básicos (pb) y favorece a los bajistas del JPY.

A esto se suma que los nuevos ataques de EE.UU. contra Irán mantienen activa la prima de riesgo geopolítico, lo que ayuda al Dólar estadounidense (USD) de refugio seguro a conservar las fuertes ganancias del viernes y valida las perspectivas positivas para el USD/JPY. Los informes sugieren que las fuerzas estadounidenses han atacado dos lanzadores iraníes en la isla de Larak, en Irán. Irán respondió lanzando misiles balísticos desde Teherán, Lorestán, Karaj, Jorramabad y Shiraz, así como misiles de crucero antibuque desde el sur de Irán hacia el Estrecho de Ormuz. Esto eleva el riesgo de una nueva escalada de las tensiones y favorece a los alcistas del USD.

Gráfico de 4 horas del USD/JPY

Análisis Técnico

El par USD/JPY se consolida justo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 periodos, manteniendo neutral el sesgo a corto plazo mientras los alcistas luchan por extender el último avance. Los precios al contado se mantienen por encima de la SMA de 100 periodos en 159.12 y del retroceso de Fibonacci del 50.0% de la reciente y fuerte caída correctiva desde un máximo de cuatro décadas, en 159.61, lo que sugiere un tono aún constructivo mientras el movimiento alcista más amplio desde el retroceso del 23.6% en 157.31 permanece intacto.

Al alza, la resistencia inmediata aparece en la SMA de 200 periodos en 160.34, seguida del retroceso de Fibo. del 61.8% en 160.64 y, posteriormente, del nivel del 78.6% en 162.10. A la baja, el soporte inicial se observa en el retroceso del 50.0% en 159.61, antes de la SMA de 100 periodos en 159.12. Un retroceso más profundo expondría el retroceso del 38.2% en 158.58 y el nivel del 23.6% en 157.31 como colchones estructurales inferiores.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)