El Oro cae por debajo de los 4.450$ mientras los comentarios de línea dura de Warsh impulsan las apuestas por una subida de tasas de la Fed

El precio del Oro (XAU/USD) atrae a algunos vendedores cerca de 4.445$ durante las primeras horas de negociación asiáticas del lunes. El metal precioso baja ligeramente tras un discurso sorprendentemente de línea dura del presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, en el simposio económico de Jackson Hole. 

El presidente de la Fed advirtió el viernes que la inflación no se está desacelerando significativamente y que, a menos que los responsables de política monetaria confíen en que lo está haciendo, el banco central tiene "trabajo por hacer." Los operadores aumentan sus apuestas por una subida de tasas en septiembre tras el discurso de Warsh, lo que marca el punto más cercano al que ha llegado a reconocer que podrían ser necesarias subidas de tasas de interés para aliviar las presiones sobre los precios.

Los mercados ven ahora una probabilidad del 56.9% de una subida de tasas en EE.UU. en septiembre, frente al 39.9% anterior a los comentarios de Warsh, y una probabilidad del 88.7% de una subida en diciembre, según la herramienta FedWatch de CME. El Oro suele utilizarse como cobertura contra la inflación, pero no genera intereses, lo que lo hace menos atractivo cuando las tasas de interés son altas.

"El Oro está recibiendo un duro golpe, ya que el presidente Warsh confirma que la inflación no se está desacelerando de forma significativa y que la Fed tiene ‘trabajo por hacer’. Aunque puede que una vez más se trate de ‘hablar alto y llevar un palo corto’, esto hará que el mercado valore la reunión de septiembre como un lanzamiento de moneda," afirmó el analista independiente Tai Wong .

Mientras tanto, las tensiones actuales en Oriente Medio podrían aumentar las preocupaciones sobre una inflación impulsada por el petróleo, lastrando al metal amarillo. Bloomberg informó el domingo de que el ejército estadounidense atacó lanzaderas de cohetes iraníes que se estaban preparando para enviar minas al Estrecho de Ormuz, tras varias semanas de relativa calma. El ataque estadounidense fue la primera acción militar contra Irán en más de un mes, ya que el presidente de EE.UU., Donald Trump, ha cambiado a una campaña para presionar la economía de Teherán.

El sentimiento hacia el Oro se mantiene resistente incluso si el tono de la Fed se vuelve más de línea dura

Según TD Securities, un cambio de tono del presidente de la Fed, Warsh, podría poner a prueba el reciente optimismo en los metales preciosos, pero es poco probable que lo descarrile por completo. El banco sostiene que "un tono más de línea dura del presidente de la Fed, Warsh, sería un catalizador para cierta reversión en el metal amarillo," aunque destaca que "probablemente el listón esté alto para revertir la mejora del sentimiento en los metales preciosos," ya que el posicionamiento y las narrativas subyacentes siguen siendo ampliamente favorables.

Warsh advierte de que el trabajo sobre la inflación está inacabado mientras las condiciones financieras siguen siendo laxas

El presidente de la Fed, Warsh, transmitió un mensaje notablemente inclinado hacia una línea más dura, con una puntuación de 7.4 en el FXS Speechtracker frente a una media histórica de 6.5, destacando que la Fed debe estar segura de que la inflación subyacente se está dirigiendo hacia el objetivo o "tenemos trabajo por hacer." Warsh destacó el sólido gasto del consumidor, la estabilidad de los mercados laborales y la rápida inversión empresarial, junto con caracterizaciones «forzadas» de las condiciones financieras como restrictivas, al tiempo que subrayó que unos mejores datos de inflación durante el verano aún no señalan un cambio significativo en las tendencias subyacentes y que el foco predominante debe seguir estando en los precios. El énfasis en un objetivo firme del PCE del 2%, unas expectativas de inflación duraderas pero frágiles y las limitadas señales de restricción de la política en los mercados de crédito y préstamos refuerza la tendencia a mantener una política restrictiva durante más tiempo, un trasfondo que normalmente favorece al Dólar frente a sus pares de menor rendimiento.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS no cambió en el día, avanzando 0.00 puntos para mantenerse en un nivel todavía elevado de 129.70, firmemente en territorio de línea dura a pesar de la ausencia de un cambio incremental. La combinación de una lectura estable pero alta del índice y una puntuación del FXS Speechtracker por encima de la línea de base señala que la comunicación de la Fed continúa inclinándose hacia una línea dura en general, manteniendo el soporte para el Dólar y manteniendo a los mercados sensibles a los próximos datos de inflación y a las expectativas.

Análisis Técnico: El precio del Oro cuenta con un sólido soporte por encima de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un sesgo alcista a corto plazo, ya que el precio permanece por encima tanto de la media móvil simple (SMA) de 100 días como de la banda media de Bollinger de 20 días, lo que sugiere una tendencia alcista bien respaldada a pesar de la reciente consolidación. El índice de fuerza relativa (RSI) en 54 mantiene el impulso en territorio ligeramente positivo, lo que indica que los compradores aún tienen la ventaja, pero sin condiciones de sobrecompra.

Al alza, la resistencia inmediata aparece en la banda superior de Bollinger de 20 días, cerca de 4.725$, cuya ruptura sostenida abriría el camino hacia nuevos máximos históricos. A la baja, el soporte inicial se sitúa alrededor del área actual y de la banda media de Bollinger en 4.430$, seguido de la SMA de 100 días en 4.370$; un retroceso más profundo podría extenderse hacia la banda inferior de Bollinger en 4.135$, donde se esperaría que reaparecieran los compradores.

(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)