El Dólar canadiense se fortalece a pesar de la retórica de línea dura de la Fed

El par USD/CAD cae ligeramente hasta alrededor de 1.3890 durante el horario de negociación asiático del lunes. Las renovadas tensiones entre Estados Unidos e Irán impulsan los precios del petróleo crudo, apoyando al Dólar canadiense (CAD), vinculado a las materias primas, frente al Dólar estadounidense (USD). Los operadores esperan los informes de empleo de Estados Unidos y Canadá, previstos para el viernes. 

Funcionarios estadounidenses dijeron el domingo que las fuerzas estadounidenses atacaron dos lanzadores iraníes en la isla iraní de Larak, lo que supone los primeros ataques estadounidenses conocidos contra Irán desde finales de julio, según la BBC. 

El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) declaró que el ataque del domingo mató e hirió a varias personas, y prometió una "respuesta y castigo". Posteriormente, el ejército iraní dijo que había lanzado un ataque contra objetivos militares estadounidenses en Jordania. Cabe señalar que Canadá es un importante país exportador de petróleo, y los elevados precios del petróleo crudo generalmente tienen un impacto positivo en el CAD. 

Sin embargo, la retórica de línea dura de la Reserva Federal (Fed) podría proporcionar cierto soporte al Dólar. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, advirtió el viernes en el simposio económico de Jackson Hole que la inflación no se está desacelerando significativamente y que, a menos que los responsables de la política monetaria estén convencidos de ello, el banco central aún tiene "trabajo por hacer". 

La fortaleza de los datos de Canadá ya está descontada en el Dólar, pero sigue siendo un soporte moderado

Los estrategas de Scotiabank señalan que las recientes publicaciones canadienses han superado sistemáticamente las expectativas, lo que sugiere que "los datos sólidos quizá ya estén descontados en el CAD hasta cierto punto, dado que los datos nacionales generalmente han superado las expectativas en las últimas semanas." Aun así, añaden que las próximas cifras de crecimiento "podrían contribuir modestamente a los vientos favorables para el CAD a corto plazo", reforzando el soporte subyacente de la moneda sin cambiar materialmente la narrativa general.

Warsh señala que queda trabajo por hacer en materia de inflación mientras las condiciones financieras siguen siendo laxas

El presidente de la Fed, Warsh, emitió un mensaje notablemente más orientado a una línea dura, con una puntuación de 7.4/10 en el Speechtracker de FXS, frente a la línea de base establecida de 6.5/10, lo que subraya una mayor preocupación por la estabilidad de los precios. La insistencia en que la Fed debe estar segura de que la inflación subyacente se está moviendo hacia el objetivo o, de lo contrario, «tenemos trabajo por hacer», combinada con los comentarios de que las condiciones financieras no son restrictivas y de que los mercados de crédito y de préstamos muestran pocas señales de contención por parte de la política monetaria, apunta a un sesgo hacia un mayor endurecimiento si el avance de la inflación se estanca. El énfasis de Warsh en que los datos de inflación del verano son mejores, pero todavía no indican un cambio significativo en las tendencias subyacentes, junto con una firme reafirmación del objetivo del PCE del 2% y un enfoque predominante en los precios, refuerza una postura vigilante que favorece al Dólar y resulta negativa para las divisas sensibles al riesgo si los mercados descuentan nuevas medidas de política monetaria.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS no experimentó cambios y se mantuvo en un nivel todavía elevado de 129.70, lo que mantiene el tono de la política monetaria firmemente en territorio de línea dura a pesar de la falta de un cambio incremental en el indicador. La combinación de un nivel elevado del Índice de Sentimiento de la Fed de FXS y una puntuación del Speechtracker de FXS por encima de la línea de base sugiere que los mercados seguirán interpretando la comunicación de la Fed como orientada hacia una política monetaria más restrictiva, con un posible potencial alcista para el Dólar frente a las divisas de menor rendimiento si los datos entrantes no confirman una tendencia duradera de desinflación.

Análisis Técnico: El USD/CAD sigue limitado por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el USD/CAD mantiene un sesgo bajista moderado a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene justo por debajo de la banda media de las Bandas de Bollinger de 20 días y de la media móvil simple (SMA) de 100 días. El par ha retrocedido desde la mitad superior del reciente canal de Bollinger hacia su línea media, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 45.6, cae por debajo del nivel neutral de 50 y apunta a un debilitamiento del impulso alcista más que a una presión vendedora directa.

Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la banda media de la SMA de Bollinger de 20 días en 1.3900, seguida por la SMA de 100 días en 1.3915, con una barrera más decisiva en la banda superior de Bollinger de 20 días, cerca de 1.4045. A la baja, el siguiente soporte significativo se encuentra en la banda inferior de Bollinger de 20 días, alrededor de 1.3750, donde probablemente aparezcan compradores si el tono débil actual se prolonga hacia un retroceso correctivo más profundo.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)