Oro Previsión del Precio: XAU/USD reanuda el retroceso de toma de beneficios antes del discurso de Warsh en Jackson Hole
- El Oro se mantiene cerca de los mínimos semanales por debajo de 4.600$ a primera hora del viernes, mientras regresa una oleada de toma de beneficios.
- El Dólar estadounidense mantiene su recuperación en medio de un reciente rebote del precio del petróleo, pero los alcistas siguen siendo cautelosos.
- La confirmación del cruce alcista en las velas diarias apunta a un nuevo impulso al alza en el Oro.
El Oro vuelve a cotizar en rojo por debajo de 4.600$ a primera hora del viernes, reanudando su caída correctiva desde los máximos de 15 semanas de 4.697$ alcanzados a principios de esta semana.
El destino del Oro depende de las palabras de Warsh
Los alcistas del Oro están consolidando el movimiento al alza, a la espera del debut del presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, en el simposio anual de Jackson Hole.
Al hacerlo, los operadores siguen tomando beneficios, tras el reciente repunte hasta máximos de más de tres meses. Esperan con interés las palabras de Warsh en busca de nuevas pistas sobre si una subida de tipos de interés sigue siendo una posibilidad en la reunión de política monetaria de la Fed del 16 al 17 de septiembre.
A pesar de los datos elevados del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal subyacente (PCE) de EE.UU. correspondientes a julio, la herramienta FedWatch del CME Group muestra que el mercado sigue descontando una probabilidad de alrededor del 65% de que la Fed mantenga los tipos sin cambios el próximo mes.
El Índice de Precios PCE general aumentó un 0.2% en el mes, situando la tasa de inflación anual en el 3.7%, informó el miércoles el Departamento de Comercio. La previsión del mercado era del 0.1% y el 3.6%, respectivamente. Mientras tanto, el PCE subyacente registró avances del 0.2% y del 3.3%, en línea con las previsiones.
El debilitamiento de las esperanzas de una subida de tipos de la Fed en septiembre y el optimismo sobre una posible reapertura del Estrecho de Ormuz mantienen a raya la recuperación del Dólar estadounidense (USD), limitando cualquier caída del Oro.
Sin embargo, el próximo gran movimiento del Oro sigue en manos del nuevo presidente de la Fed, y los mercados esperan que Kevin Warsh señale una hoja de ruta para combatir la inflación sin limitarse a su retórica de vigilar los datos económicos entrantes y restaurar la estabilidad de precios.
Si Warsh decepciona al no ofrecer pistas sobre el camino a seguir para los tipos de interés o no aborda los recientes acontecimientos en torno a los mercados de bonos, es poco probable que eso guste a los operadores del Dólar estadounidense. En tal escenario, el Oro podría ver una nueva subida.
Dicho esto, cualquier reacción podría ser de corta duración, ya que la atención se centraría rápidamente en los datos de las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. de la próxima semana.
Análisis técnico del precio del Oro: gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza en 4.579.57$, manteniendo un claro sesgo alcista, ya que el precio se sitúa por encima de las medias móviles simples (SMA) de 21 días, 50 días, 100 días y 200 días, que quedan todas por debajo del mercado y refuerzan una tendencia alcista bien respaldada. El Índice de Fuerza Relativa (14) en 64.55 se encuentra en territorio alcista, pero por debajo de las condiciones de sobrecompra, lo que sugiere un impulso positivo que aún deja margen para más subidas antes de que un exceso de euforia empiece a ser motivo de preocupación.
A la baja, el soporte inicial se alinea con la SMA de 200 días cerca de 4.527.73$, seguido de una zona de demanda a medio plazo en torno a la SMA de 21 días en 4.399.08$ y la SMA de 100 días en 4.374.69$, mientras que la SMA de 50 días en 4.208.94$ marca un suelo más profundo favorable a la tendencia. Sin niveles de resistencia técnica cercanos por encima en este conjunto de datos, el camino de menor resistencia sigue siendo al alza mientras el XAU/USD continúe cotizando por encima de estas medias móviles apiladas.
(El análisis técnico de esta noticia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Se ve a los largos de Oro resilientes mientras el tema de la devaluación del Dólar compensa el riesgo de Jackson Hole
Según TD Securities, los asesores de negociación de materias primas "siguen cómodos con sus posiciones largas en Oro de cara a Jackson Hole," lo que refleja un trasfondo constructivo para el metal. El banco advierte que "un tono más agresivo por parte del presidente de la Fed, Warsh, sería un catalizador para cierta reversión en el metal amarillo," pero sostiene que "probablemente el listón esté alto para revertir el mejorado sentimiento en los metales preciosos." Más allá de la "disposición de la Fed a mirar más allá de un shock inflacionario impulsado por la energía," TD Securities destaca que "el resurgimiento del tema de la devaluación del dólar también ha alimentado un renovado apetito macro discrecional por los metales preciosos."
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
