El Yen japonés reduce parte de las pérdidas intradía frente a un USD en general más débil

El Yen japonés (JPY) se recupera ligeramente frente a un Dólar estadounidense (USD) en general más débil, aunque mantiene su sesgo negativo durante las primeras horas de la sesión europea del viernes en medio de la ambigüedad del Banco de Japón (BoJ). Los inversores parecen ahora preocupados de que el sucesor del Primer Ministro japonés Shigeru Ishiba pueda presionar al banco central para mantener las tasas de interés bajas. Sin embargo, los datos macroeconómicos que llegan de Japón mantienen vivas las esperanzas de un aumento de tasas del BoJ a finales de este año.

Aparte de esto, el entorno de riesgo prevalente se considera otro factor detrás del bajo rendimiento del JPY como refugio seguro. El USD, por otro lado, languidece cerca de su nivel más bajo desde el 24 de julio en medio de apuestas crecientes por un alivio de política más agresivo por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto, a su vez, se considera que ofrece cierto apoyo al JPY de menor rendimiento. Por lo tanto, será prudente esperar un seguimiento de compras antes de posicionarse para cualquier apreciación adicional del par USD/JPY.

Los operadores de Yen japonés parecen no comprometidos en medio de señales fundamentales mixtas

• La renuncia del Primer Ministro japonés Shigeru Ishiba añade una capa de incertidumbre, lo que podría obstaculizar temporalmente al Banco de Japón en la normalización de políticas y seguir actuando como un viento en contra para el Yen japonés.
• Los tres principales índices de Wall Street registraron máximos históricos de cierre el jueves en medio de la creciente aceptación de que la Reserva Federal de EE. UU. recortará las tasas de interés la próxima semana, lo que socava aún más al JPY, considerado refugio seguro.
• El optimismo sobre el acuerdo comercial entre EE. UU. y Japón, una revisión al alza del PIB del Q2 de Japón, un aumento en el Índice de Precios al Productor, salarios reales positivos y un aumento en el gasto de los hogares respaldan el caso para una inminente subida de tasas del BoJ.
• En contraste, los operadores aumentaron sus apuestas por tres recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) este año después de que los datos del jueves mostraran que las Solicitudes Iniciales de Desempleo Semanales en EE. UU. aumentaron al nivel más alto desde octubre de 2021.
• Esto se suma a un informe débil de Nóminas No Agrícolas de EE. UU. el viernes pasado y proporciona más evidencia del debilitamiento del mercado laboral, que, a su vez, eclipsó una lectura de inflación del consumidor en EE. UU. más alta de lo esperado.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS) informó que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general aumentó un 0.4% ajustado estacionalmente en agosto, elevando la tasa de inflación anual al 2.9% en comparación con el 2.7% registrado en julio.
• Mientras tanto, la inflación del IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 0.3% en el mes y un 3.1% en términos anuales en agosto, igualando la lectura del mes anterior y la estimación del consenso.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores han incorporado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC la próxima semana y ven una mayor probabilidad de dos recortes más de tasas, en octubre y diciembre.
• La perspectiva moderada arrastró el rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años de referencia a un mínimo de cinco meses y al Dólar estadounidense a su nivel más bajo desde el 24 de julio, lo que podría actuar como un viento en contra para el par USD/JPY.
• Los operadores ahora esperan la publicación de la Encuesta de Sentimiento del Consumidor y Expectativas de Inflación de la Universidad de Michigan, que podría influir en la demanda de USD y proporcionar algún ímpetu al par de divisas.

El USD/JPY necesita encontrar aceptación por encima de 148.00 para respaldar el caso de ganancias adicionales

La resiliencia nocturna por debajo de la marca de 147.00 y el posterior rebote favorecen a los alcistas del USD/JPY, aunque los indicadores técnicos neutrales en el gráfico diario requieren cierta cautela. Por lo tanto, cualquier movimiento adicional hacia arriba es más probable que enfrente una fuerte resistencia cerca de la región de 148.15-148.20, o el máximo de oscilación nocturna. Sin embargo, una fortaleza sostenida más allá debería allanar el camino para un movimiento hacia desafiar la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días, actualmente situada cerca de la zona de 148.75. Esto es seguido de cerca por la marca de 149.00 y el máximo mensual de oscilación, alrededor de la región de 149.15, que, si se supera de manera decisiva, se verá como un nuevo desencadenante para los alcistas.

Por otro lado, la aceptación por debajo de la cifra redonda de 147.00 expondría el soporte pivotal de 146.30-146.20. Una ruptura convincente por debajo, que conduzca a un posterior quiebre a través de la marca de 146.00, podría hacer que el par USD/JPY sea vulnerable a acelerar la caída hacia el soporte intermedio de 145.35 en ruta hacia la marca psicológica de 145.00.