El Yen japonés se mantiene cerca de su mínimo de nueve meses frente al Dólar en medio de la incertidumbre sobre la subida de tipos del BoJ

El Yen japonés (JPY) avanza ligeramente frente a un Dólar estadounidense (USD) en general más débil, aunque carece de convicción alcista y se mantiene cerca de un mínimo de nueve meses, alcanzado el día anterior. La Primera Ministra de Japón, Sanae Takaichi, expresó el miércoles la preferencia de su administración por mantener las tasas de interés bajas y pidió una estrecha coordinación en la política con el Banco de Japón (BoJ). Esto ha enfriado aún más las expectativas del mercado de que una subida de tasas de interés se avecina y ha sido un factor clave detrás del bajo rendimiento relativo del JPY.

Sin embargo, los operadores aún ven un 24% de probabilidad de un movimiento de subida de tasas del BoJ en diciembre y alrededor de un 46% de probabilidades de un aumento para enero. Además, la reciente caída del JPY llevó a la Ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, y al Ministro de Economía, Minoru Kiuchi, a emitir una advertencia sobre los movimientos de divisas, alimentando los temores de intervención. Esto, junto con el impulso de aversión al riesgo, podría frenar a los bajistas del JPY de realizar apuestas agresivas, lo que, junto con el sesgo vendedor predominante del Dólar estadounidense (USD), actúa como un obstáculo para el par USD/JPY.

Los alcistas del Yen japonés permanecen al margen mientras las dudas sobre la subida de tasas del BoJ contrarrestan los temores de intervención

• La primera ministra de Japón, Sanae Takaichi, dijo este viernes que el gobierno no está en posición de establecer un nuevo objetivo numérico para el salario mínimo nacional. Takaichi argumentó que el papel del gobierno es crear condiciones que permitan a las empresas aumentar los salarios más rápido que la inflación.
• A principios de esta semana, Takaichi dijo que se debe llevar a cabo una gestión adecuada de la política monetaria para lograr tanto un fuerte crecimiento económico como un aumento estable de los precios. Los comentarios fueron vistos como una señal de la preferencia de Takaichi por que las tasas de interés se mantengan bajas y socavaron al Yen japonés.
• La ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, emitió una advertencia verbal el miércoles, diciendo que estará observando los movimientos de divisas con un sentido de urgencia. Además, el ministro de Economía de Japón, Minoru Kiuchi, dijo el viernes que un JPY débil puede aumentar el IPC a través de los costos de importación.
• El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, señaló un consumo resiliente impulsado por ingresos familiares más fuertes y condiciones del mercado laboral en mejora, también notando que la inflación subyacente se está moviendo gradualmente hacia el objetivo del 2% del BoJ. Esto deja abiertas las puertas para una inminente subida de tasas.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, firmó un proyecto de ley para desbloquear fondos y poner fin al cierre gubernamental más largo el miércoles por la noche. Mientras tanto, un alto funcionario de la Casa Blanca dijo que los informes económicos clave de octubre - detalles de empleo y datos de inflación - pueden no ser publicados en absoluto.
• Un número creciente de responsables de la Reserva Federal ha señalado cautela sobre un mayor alivio en medio de la falta de datos económicos. De hecho, las probabilidades basadas en el mercado financiero de una reducción de tasas en diciembre han caído ahora al 50%. Sin embargo, esto hace poco para proporcionar alivio al Dólar estadounidense.
• De hecho, el Índice del USD (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, se sumergió a un nuevo mínimo de dos semanas el jueves en medio de preocupaciones económicas debido a un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. Esto podría actuar como un viento en contra para el par USD/JPY.

La configuración técnica constructiva del USD/JPY respalda la posibilidad de la aparición de compradores en niveles más bajos

La ruptura de esta semana a través de la barrera horizontal de 154.45-154.50 fue vista como un desencadenante clave para los toros del USD/JPY. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Sin embargo, los fracasos repetidos para encontrar aceptación por encima de la marca psicológica de 155.00 justifican cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. Los precios al contado podrían entonces subir hacia el obstáculo intermedio de 155.60-155.65 y eventualmente apuntar a recuperar la cifra redonda de 156.00.

Por el contrario, cualquier debilidad adicional podría verse como una oportunidad de compra y encontrar un soporte decente cerca de la marca de 154.00. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo de dicha zona podría provocar ventas técnicas y arrastrar al par USD/JPY hacia la región de 153.60-153.50 en ruta hacia la cifra redonda de 153.00. Esta última debería actuar como un punto clave, que, si se rompe, podría cambiar el sesgo a favor de los bajistas y allanar el camino para una caída hacia el área de 152.15-152.10.