El USD/INR alcanza máximos de varios meses en medio del repunte del petróleo y las tensiones en Oriente Próximo

La Rupia india (INR) se debilita frente al dólar estadounidense (USD) el martes, renunciando al modesto rebote del lunes, ya que las tensiones geopolíticas aumentadas en Oriente Medio, los precios más altos del crudo y un Dólar fuerte afectan el sentimiento antes de la decisión clave sobre la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed).

El par USD/INR subió a un máximo intradía de 86.59 — un nivel no visto desde el 9 de abril — y se estaba cotizando alrededor de 86.57 en el momento de escribir, un aumento de casi 0.58% en el día. El Dólar estadounidense subió a pesar de cifras mixtas de ventas minoristas y decepcionantes datos de producción industrial.

Las tensiones entre Irán e Israel se intensificaron aún más el martes después de que Israel supuestamente asesinara al jefe de personal de guerra de Irán, Ali Shadmani — el segundo comandante de alto rango asesinado en días. En respuesta, Irán lanzó una nueva ola de ataques con misiles y drones dirigidos a Tel Aviv y Herzliya, activando sirenas de alerta aérea y caos en Teherán. Añadiendo a la sensación de urgencia, el ex presidente estadounidense Donald Trump pidió una evacuación civil inmediata de Teherán e insistió en que quiere un "fin real" al conflicto en lugar de un alto el fuego temporal. El riesgo geopolítico elevado ha alimentado flujos de aversión al riesgo en los mercados globales.

Movimientos del Mercado: Flujos de aversión al riesgo, Dólar estadounidense estable y salidas de FII presionan a la Rupia

• La Rupia ha caído ahora a su nivel más débil en más de dos meses, reflejando una tendencia a la baja constante hasta ahora este mes. Se ha depreciado alrededor de un 0.77% en junio, ampliando su caída acumulada en el año a aproximadamente un 0.73% mientras la persistente fortaleza del petróleo y los nervios en los mercados globales continúan pesando sobre la moneda.
• Según Jateen Trivedi, Vicepresidente y Analista de Investigación de Commodities y Divisas en LKP Securities, la Rupia sigue siendo vulnerable en medio del conflicto en el Medio Oriente que se intensifica. "La debilidad en los mercados de capitales señala posibles salidas de FII, añadiendo presión sobre la Rupia," señaló en un informe publicado por Business Standard.
• Los mercados de renta variable reflejaron el estado de ánimo cauteloso. La venta generalizada arrastró al BSE Sensex a la baja en 212.85 puntos para cerrar en 81,583.30, mientras que el NSE Nifty perdió 93.10 puntos para cerrar en 24,853.40. Los inversores institucionales extranjeros (FIIs) fueron vendedores netos el lunes, retirando acciones por un valor de ₹2,539.42 crore, según datos de la bolsa.
• El Gobernador del Banco de Reserva de la India, Sanjay Malhotra, insinuó que podría haber margen para recortes adicionales de tasas si la inflación se suaviza más de lo anticipado. Hablando con Business Standard en una entrevista publicada el martes, Malhotra dijo que el banco central sigue enfocado en encontrar el equilibrio adecuado entre apoyar el crecimiento y mantener bajo control las presiones de precios. "No sería apropiado que yo anticipara al Comité de Política Monetaria, pero si la inflación se mantiene por debajo de nuestras proyecciones, creará más espacio para un alivio de la política," señaló.
• La economía de India sigue siendo notablemente resistente a pesar de los persistentes desafíos globales, con un PIB real creciendo un 7.4% en el cuarto trimestre del FY25. Este sólido desempeño elevó el crecimiento total para el año fiscal a 6.5%, superando cómodamente las estimaciones anteriores, según el último informe de CareEdge Economic Pathways. En el frente fiscal, el gobierno central logró mantener el déficit del FY25 en un 4.8% del PIB. A pesar de una ligera caída en la recaudación de impuestos directos, los fuertes ingresos por impuestos corporativos y el gasto contenido ayudaron a cerrar la brecha.
• La tasa de desempleo de India subió al 5.6% en mayo de 2025, desde el 5.1% en abril, según la última Encuesta Periódica de Fuerza Laboral (PLFS) publicada por el Ministerio de Estadísticas y Ejecución de Programas el lunes. Este es el segundo informe mensual consecutivo que cubre tanto las tendencias laborales urbanas como rurales. Anteriormente, los datos de empleo se compartían trimestralmente para los centros urbanos y solo anualmente para las estimaciones nacionales.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, intensificó su retórica, exigiendo la "rendición incondicional" de Irán mientras afirmaba que las fuerzas estadounidenses ahora tienen "control total" del espacio aéreo iraní. Enfatizó que su objetivo es un fin definitivo al conflicto, en lugar de otro alto el fuego temporal, subrayando la continua presencia militar de Washington en la región.
• Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, se mantiene firme por encima de la marca de 98.00, cotizando alrededor de 98.39 después de caer a 97.68 el lunes debido a datos de fábrica más débiles de lo esperado. El Índice Manufacturero Empire State se desplomó a -16.0 en junio, desde -9.2 en mayo, cayendo significativamente por debajo de las previsiones del mercado y señalando una contracción más profunda en la actividad fabril regional.
• Las últimas cifras de Estados Unidos pintaron un panorama macroeconómico mixto. Las ventas minoristas cayeron un 0.9% mes a mes en mayo de 2025 — la mayor caída en cuatro meses — ya que los consumidores redujeron el gasto ante la inminente imposición de aranceles. Sin embargo, el Grupo de Control de Ventas Minoristas, que contribuye al Producto Interno Bruto (PIB), sorprendió al alza con un aumento del 0.4%. Mientras tanto, la producción industrial de EE.UU. cayó un 0.2% en mayo, quedando por debajo de las previsiones del mercado de un aumento modesto, destacando áreas de debilidad en el sector manufacturero.
• Mientras tanto, se anticipa que la Reserva Federal mantenga las tasas estables en su reunión de política el miércoles, con proyecciones actualizadas y los comentarios del presidente Jerome Powell en el foco para obtener orientación sobre las perspectivas económicas.

Perspectiva Técnica: La ruptura apunta a 87.00 a medida que se acumula el impulso

En el frente técnico, el USD/INR ha superado una formación de triángulo simétrico en el gráfico de 4 horas, lo que sugiere una continuación del reciente impulso alcista. El par se mantiene bien por encima de la EMA de 21 períodos cerca de 86.07, apoyando el sesgo positivo a corto plazo. Los indicadores de impulso siguen siendo alentadores, con el RSI rondando cerca de 66 — por debajo del territorio de sobrecompra — y el histograma del MACD y las líneas de señal acumulando más tracción al alza. Un comercio sostenido por encima de la zona de 86.20–86.30 podría despejar el camino para un movimiento hacia la zona psicológica de 87.00.