• USD/INR se estabiliza por encima de 86.00, rompiendo una racha de tres días de pérdidas tras rebotar desde el soporte de la EMA de 21 días cerca de 85.80.
• La Rupia india se debilita a pesar de la disminución de las tensiones geopolíticas, ya que la demanda de importadores por el Dólar estadounidense y el cauteloso sentimiento de riesgo limitan las ganancias.
• El presidente de la Fed, Powell, mantiene un tono cauteloso, señalando que no se apresurará a recortar tasas, y la atención se centra en su testimonio ante el Senado el miércoles.

La Rupia india (INR) se debilita frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles. La Rupia abrió con un tono firme en medio de un sentimiento de riesgo favorable, pero se debilitó a lo largo de la sesión mientras el Índice del Dólar (DXY) mantenía su posición cerca del mínimo de la semana anterior. Mientras tanto, los precios del petróleo crudo se mantienen estables tras una fuerte venta en dos días, ofreciendo un apoyo limitado a la Rupia.

El USD/INR muestra una leve recuperación, deteniendo una racha de pérdidas de tres días mientras rebota desde un mínimo intradía cerca de 85.80. El par encontró soporte en la media móvil exponencial (EMA) de 21 días y se negocia alrededor de 86.15 en el momento de escribir, durante las horas de negociación americanas.

Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio han disminuido tras un acuerdo de alto el fuego entre Irán e Israel, brindando algo de alivio a los mercados globales. Los precios del petróleo se han estabilizado después de una fuerte venta masiva de dos días, y la demanda de refugio seguro se ha enfriado, apoyando un sentimiento de riesgo más amplio. Si bien la Rupia se ha beneficiado moderadamente de la desescalada, su respuesta sigue siendo moderada. La INR aún enfrenta presión por la demanda constante del Dólar estadounidense, particularmente de las compañías petroleras, y sigue siendo sensible a los cambios en el apetito de riesgo global.

Movimientos del mercado: La volatilidad de la Rupia persiste; el RBI actúa sobre la liquidez, Powell mantiene su línea

• La Rupia india registró su mayor ganancia diaria en un mes el martes, aunque la volatilidad persiste con el USD/INR oscilando entre ₹85.80 y ₹86.89 durante la semana pasada. La tasa de cambio promedio para junio hasta ahora se sitúa en aproximadamente ₹86.00, alineándose con el promedio acumulado del año de alrededor de ₹86.10.
• En su boletín de junio publicado el miércoles, el Banco de Reserva de la India (RBI) declaró que la economía doméstica continúa mostrando fortaleza a pesar de los vientos en contra globales por las interrupciones comerciales y las tensiones geopolíticas. El artículo "Estado de la Economía" enfatizó que India sigue en un camino de crecimiento estable.
• "En este estado de elevada incertidumbre global, varios indicadores de alta frecuencia para mayo de 2025 apuntan hacia una actividad económica resiliente en India en los sectores industrial y de servicios," dijo el RBI en su artículo 'Estado de la Economía'.
• El RBI ve margen para que la inflación se mantenga por debajo de lo esperado, recortando la previsión para el año fiscal 26: el RBI dijo, "La perspectiva a corto y medio plazo ahora nos da la confianza no solo de un alineamiento duradero de la inflación general con el objetivo del 4 por ciento... sino también la creencia de que durante el año, es probable que se mantenga por debajo del objetivo en el margen." En consecuencia, el banco central revisó su pronóstico de inflación para el año fiscal 2025-26 al 3.7%, por debajo de la estimación anterior del 4.0%.
• El RBI señala un cambio en la liquidez, anunciando planes el martes para retirar efectivo a corto plazo en exceso del sistema bancario. El banco central tiene como objetivo retirar 1 billón de rupias (11.600 millones de dólares) del sistema bancario a través de una subasta de recompra inversa a tasa variable de siete días el 27 de junio. Esta operación de recompra inversa, la primera desde noviembre, está diseñada para alinear las tasas de interés overnight más cerca de la tasa de recompra y puede inyectar presión al alza en las tasas del mercado monetario a corto plazo.
• En el mercado de renta variable doméstico, el índice de referencia Sensex subió 700.40 puntos para cerrar en 82,755.51, mientras que el Nifty aumentó 200.40 puntos para terminar en 25,244.75, impulsado por un mejor sentimiento de riesgo y la disminución de las tensiones geopolíticas. Los inversores institucionales extranjeros (FIIs) vendieron acciones por valor de 2,427.74 millones de rupias en términos netos el miércoles, según datos de la bolsa.
• El petróleo crudo se estabiliza tras una fuerte caída, con el Brent rondando los 66.80$ y el WTI alrededor de 64.80$ el miércoles. Los precios se han estabilizado tras un fuerte descenso a principios de la semana, ya que la disminución de las tensiones geopolíticas entre Irán e Israel redujo los temores de interrupciones en el suministro.
• India podría presionar a Estados Unidos para extender la ventana de exención de los aranceles recíprocos del presidente Donald Trump, que entrarán en vigor a partir del 9 de julio, ya que los dos países aún no han acordado los contornos de un mini acuerdo, dijeron fuentes a Moneycontrol. "Los operadores ahora se centran en las próximas actualizaciones relacionadas con el comercio para la dirección a corto plazo. A corto plazo, el USD/INR tiene soporte en 85.10 y resistencia en 85.90," dijo Dilip Parmar, analista de investigación de HDFC Securities.
• Estados Unidos ha criticado durante mucho tiempo los altos aranceles agrícolas de India, que promedian el 39%, significativamente más altos que la tasa de EE.UU. del 5%. India y EE.UU. están actualmente negociando un mini acuerdo o una versión reducida de la primera fase de un Acuerdo de Comercio Bilateral (BTA), cuyo cronograma es alrededor de septiembre.
• Testificando ante el Congreso el martes, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, reforzó el enfoque paciente de la Fed, señalando que un recorte de tasas en julio es poco probable. Enfatizó la necesidad de mayor claridad sobre las tendencias de inflación y los posibles impactos de los aranceles más altos antes de implementar cualquier cambio de política. Los comentarios de Powell sugieren que la Fed sigue dependiendo de los datos, y los recortes de tasas podrían retrasarse hasta septiembre o más allá. Este tono cauteloso provocó un cambio en las expectativas del mercado, con los operadores reduciendo las apuestas sobre un alivio a corto plazo.
• Las ventas de viviendas nuevas en EE.UU. cayeron drásticamente en mayo, con una caída del 13.7% intermensual a una tasa anual ajustada estacionalmente de 623,000 unidades en mayo. La fuerte caída borró la ganancia del 9.6% de abril, apuntando a una nueva debilidad en el mercado de la vivienda a medida que los costos de endeudamiento más altos y la incertidumbre económica pesan sobre la demanda de los compradores.
• El Índice del Dólar (DXY) cae por debajo del nivel de 98.00 el miércoles durante la sesión americana, cotizando alrededor de 97.80.

Perspectiva técnica del USD/INR: Reprueba en juego, el par se negociará en un rango a corto plazo

El USD/INR se cotiza actualmente alrededor de 86.03, volviendo a probar la zona de ruptura tras caer de los máximos recientes. El par encontró soporte cerca de la EMA de 21 días en 85.91, que se alinea estrechamente con el límite superior del patrón de triángulo simétrico. El par rompió recientemente un triángulo simétrico pero enfrentó resistencia por debajo de la marca psicológica de 87.00, lo que provocó un retroceso.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario está disminuyendo, flotando por encima de lo neutral en 53.02, lo que indica una pérdida de impulso alcista y sugiere un posible comercio dentro de un rango entre 85.80 y 86.90 en el corto plazo. Una ruptura decisiva en cualquiera de los lados de este rango probablemente dictará el próximo sesgo direccional.