El USD/INR permanece silencioso debido a las intervenciones esperadas del RBI
- La Rupia india se mantiene firme, con las frecuentes intervenciones del RBI manteniéndola por encima de su mínimo histórico de 88.87.
- Se proyecta que la inflación de India se reduzca al 1.7%, por debajo del objetivo del 2–6% del RBI, lo que aumenta las expectativas de recortes en las tasas de interés.
- El cierre del gobierno de EE.UU. podría continuar hasta el martes debido al feriado del Día de Colón el lunes.
La Rupia india (INR) se mantiene estable frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes, después de registrar pérdidas en la sesión anterior. El par USD/INR ronda los 88.70 durante las horas asiáticas, con las frecuentes intervenciones del Banco de la Reserva de la India (RBI) evitando que el INR rompa su mínimo histórico de 88.87, visto por última vez el 24 de septiembre.
Los operadores estarán atentos a los datos anuales del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de India para septiembre más tarde en el día. La Rupia india podría enfrentar presión ya que se espera que la inflación de septiembre se reduzca al 1.7%, por debajo del objetivo del 2–6% del RBI, alimentando las expectativas de recortes en las tasas.
El INR ganó terreno en la sesión anterior debido al optimismo en torno a las conversaciones comerciales entre India y EE.UU. y a los flujos institucionales extranjeros constantes, ya que los FIIs han estado comprando acciones indias en el segmento de efectivo desde el 7 de octubre.
El Dólar estadounidense lucha en medio del cierre del gobierno en curso
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, se mantiene moderado y cotiza alrededor de 98.90 en el momento de escribir, después de registrar más del 0.5% de pérdidas en la sesión anterior.
- El Dólar estadounidense perdió terreno ya que el presidente de EE.UU., Trump, dijo el viernes que no hay necesidad de reunirse con el presidente de China, Xi Jinping, en la próxima cumbre de Corea del Sur y amenazó con imponer aranceles del 100% a las importaciones chinas. China también respondió advirtiendo que tomará represalias si Trump no retrocede en su amenaza de imponer aranceles del 100% a las importaciones chinas. Sin embargo, Trump compartió algunos comentarios conciliatorios en su publicación en Truth Social el domingo, señalando que la economía de China "estará bien" y que EE.UU. quiere "ayudar a China, no perjudicarla".
- El Dólar enfrenta desafíos en medio del cierre del gobierno de EE.UU. Los primeros cheques de pago federales de EE.UU. para octubre se esperaban el viernes, pero se retrasaron debido al cierre del gobierno. Se espera que la interrupción continúe al menos hasta el martes, ya que Estados Unidos observa el feriado del Día de Colón el lunes, sin que aún se vislumbre una resolución al cierre.
- El índice preliminar de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan bajó a 55.0 para octubre, desde 55.1 en septiembre. Esta cifra fue mejor que la expectativa del mercado de 54.2. Mientras tanto, el Índice de Condiciones Actuales mejoró a 61.0 desde 60.4, mientras que el Índice de Expectativas retrocedió a 51.2 desde 51.7.
- El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de St. Louis, Alberto Musalem, dijo el viernes que la inflación está alta. Musalem agregó que el mercado laboral muestra signos de debilidad potencial y que un enfoque equilibrado de la política monetaria solo funciona si las expectativas de inflación están ancladas. Mientras tanto, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que la inflación ha sido mucho menor de lo que temía. Daly agregó que el banco central de EE.UU. proyecta recortes adicionales en la gestión de riesgos.
- Las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de septiembre sugirieron que los responsables de la política están inclinándose hacia más recortes en las tasas este año. La mayoría de los responsables de la política apoyaron el recorte de tasas de septiembre y señalaron una reducción adicional más adelante este año. Sin embargo, algunos miembros favorecieron un enfoque más cauteloso, citando preocupaciones sobre la inflación.
- La herramienta FedWatch de CME sugiere que los mercados están valorando ahora casi un 96% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en octubre y un 87% de posibilidad de otra reducción en diciembre.
Análisis Técnico: USD/INR prueba el soporte de la EMA de nueve días
El USD/INR se mantiene tranquilo en 88.70 durante las horas asiáticas del lunes, con el análisis técnico sugiriendo un sesgo alcista ya que el par permanece dentro del patrón de canal ascendente. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima del nivel 50, fortaleciendo el sesgo alcista.
El par USD/INR podría tener como objetivo la resistencia inicial en el máximo histórico de 88.87. Una ruptura por encima de este nivel apoyaría al par para explorar la región alrededor del límite superior del canal ascendente cerca de 89.50.
En la parte inferior, el USD/INR está probando el soporte inmediato en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días de 88.70. Una ruptura por debajo de este nivel debilitaría el impulso de precios a corto plazo y llevaría al par a probar el límite inferior del canal ascendente, alineado con el mínimo mensual de 88.51, que se registró el 10 de octubre.
USD/INR: Gráfico Diario
Economía india - Preguntas Frecuentes
La economía india ha promediado una tasa de crecimiento del 6.13% entre 2006 y 2023, lo que la convierte en una de las de más rápido crecimiento del mundo. El alto crecimiento de la India ha atraído mucha inversión extranjera. Esto incluye la Inversión Extranjera Directa (IED) en proyectos físicos y la Inversión Extranjera Indirecta (IIF) de fondos extranjeros en los mercados financieros indios. Cuanto mayor sea el nivel de inversión, mayor será la demanda de Rupias (INR). Las fluctuaciones en la demanda de dólares por parte de los importadores indios también afectan al INR.
India tiene que importar una gran cantidad de su petróleo y gasolina para que el precio del petróleo pueda tener un impacto directo en la Rupia. El petróleo se comercializa principalmente en Dólares estadounidenses (USD) en los mercados internacionales, por lo que si el precio del petróleo aumenta, la demanda agregada de dólares estadounidenses aumenta y los importadores indios tienen que vender más rupias para satisfacer esa demanda, lo que deprecia la Rupia.
La inflación tiene un efecto complejo sobre la Rupia. En última instancia, indica un aumento de la oferta monetaria que reduce el valor general de la Rupia. Sin embargo, si supera el objetivo del 4% del Banco de la Reserva de la India (RBI), el RBI aumentará las tasas de interés para reducirlo reduciendo el crédito. Las tasas de interés más altas, especialmente las tasas reales (la diferencia entre las tasas de interés y la inflación) fortalecen la Rupia. Hacen de la India un lugar más rentable para que los inversores internacionales depositen su dinero. Una caída de la inflación puede respaldar la Rupia. Al mismo tiempo, unos tipos de interés más bajos pueden tener un efecto depreciatorio sobre la Rupia.
India ha tenido un déficit comercial durante la mayor parte de su historia reciente, lo que indica que sus importaciones superan sus exportaciones. Dado que la mayor parte del comercio internacional se realiza en dólares estadounidenses, hay momentos (debido a la demanda estacional o al exceso de pedidos) en los que el alto volumen de importaciones genera una demanda significativa de dólares estadounidenses. Durante estos períodos, la Rupia puede debilitarse ya que se vende mucho para satisfacer la demanda de Dólares. Cuando los mercados experimentan una mayor volatilidad, la demanda de Dólares estadounidenses también puede dispararse, con un efecto igualmente negativo sobre la Rupia.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
