El Promedio Industrial Dow Jones se desliza 100 puntos el jueves
- El Dow Jones se mantuvo estable el jueves mientras los mercados esperan la decisión de tasas de la Fed de la próxima semana.
- Los mercados se inclinan firmemente hacia la esperanza de un tercer recorte de tasas consecutivo el 10 de diciembre.
- Los datos de despidos de Challenger reafirmaron una desaceleración en el mercado laboral de EE.UU.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) giró en un círculo estrecho cerca de 48.000 el jueves antes de retroceder alrededor de 100 puntos. Los mercados de renta variable están tomando un descanso y desacelerando su impulso en la segunda mitad de la semana de negociación, ya que el enfoque de los inversores sigue completamente centrado en la próxima decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) programada para la próxima semana.
Las expectativas de recortes de tasas de la Fed dominan
Los mercados siguen completamente comprometidos a esperar un tercer recorte consecutivo de tasas de interés por parte de la Fed el 10 de diciembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de tasas están valorando casi un 90% de probabilidades de un recorte de un cuarto de punto la próxima semana. Los conjuntos de datos oficiales aún están muy rezagados, ya que las agencias federales luchan por ponerse al día tras el cierre del gobierno federal de EE.UU. más largo de la historia. Recientes conjuntos de datos privados han insinuado que el mercado laboral de EE.UU. podría estar desmoronándose aún más al final del año, manteniendo las expectativas de los operadores de recortes adicionales de tasas en un nivel alto.
Los datos de EE.UU. apoyan más movimientos de tasas
Los despidos de Challenger cayeron en noviembre, disminuyendo a 71.3K después de la asombrosa cifra de 153K del mes anterior. Sin embargo, las cifras ocultan algunas nubes particularmente sombrías. Las cifras de despidos de noviembre son un 24% más altas que en el mismo momento de 2024, y la cifra de despidos acumulada en el año de 1.17 millones se considera uno de los peores años no recesivos registrados.
Antes de que la Fed pueda reunirse para deliberar sobre las tasas de interés, el último informe del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) se publicará el viernes. Las cifras son de septiembre y están demasiado desactualizadas para ser inmediatamente relevantes para las deliberaciones de la Fed sobre un recorte de tasas en diciembre. Sin embargo, un fuerte aumento, incluso en datos antiguos, podría complicar las cosas para un tercer recorte consecutivo de tasas de interés.
Gráfico diario del Dow Jones
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Joshua Gibson
FXStreet
Joshua se une al equipo de FXStreet con una doble especialización en Economía y Finanzas de la Universidad de la Isla de Vancouver con doce años de experiencia. experiencia como comerciante independiente centrado en el análisis técnico.
