El Promedio Industrial Dow Jones cae después de que la inflación del PCE se acelera nuevamente

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) probó el extremo bajo el jueves, registrando una cuarta sesión bajista consecutiva mientras las acciones lidian con una Reserva Federal (Fed) obstinada, que es cada vez menos probable que realice recortes de tasas en el tercer trimestre, o en cualquier trimestre, si EE.UU. no logra un control más firme sobre la presión inflacionaria que sigue levantando banderas de precaución.

Los datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) siguen siendo mucho más robustos de lo que muchos observadores del mercado y responsables de políticas temían cuando la administración Trump inició un ciclo interminable de amenazas arancelarias y posteriores retrocesos. Los aranceles recíprocos globales han sido anunciados, retrasados y reanunciados de manera rutinaria, pero los aranceles clave de dos dígitos sobre industrias fundamentales como las importaciones de acero y aluminio, así como los automóviles extranjeros, ya están comenzando a afectar los principales indicadores de inflación.

La inflación aumenta tras la decisión de la Fed de mantener las tasas inalteradas por preocupaciones inflacionarias

La inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU. aumentó en junio, subiendo un 0.3% intermensual como muchos participantes del mercado habían esperado. En términos anuales, la inflación PCE se aceleró al 2.6% interanual, superando la expectativa de mantenerse en 2.5%. Los ingresos de los consumidores en EE.UU. también repuntaron un 0.3% en junio, y las crecientes presiones salariales agregarán más fuerzas inflacionarias más adelante.

Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. siguen en la agenda de datos para este viernes, prometiendo cerrar la semana de negociación con una publicación tensa. Los datos de empleo e inflación de EE.UU. han adquirido una importancia adicional para la Fed tras la decisión de esta semana de mantener las tasas de interés estables por otro período de reunión. La inflación general anualizada del PCE, un indicador clave de inflación para los responsables de la política de tasas de la Fed, se ha mantenido por encima de la banda objetivo del 2% de la Fed durante casi cuatro años y medio.

El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció otro retraso en los aranceles generalizados, esta vez solo para un país: México. Trump declaró a primera hora del jueves que México ha acordado eliminar sus "barreras no arancelarias" que han impedido a las empresas estadounidenses acceder a los mercados de consumo mexicanos. Sin embargo, puede haber otro problema de comunicación que afecta los esfuerzos del equipo de Trump para asegurar acuerdos comerciales: Según una declaración de la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, el actual acuerdo entre aranceles no implica más acciones por parte de México.

El equipo de Trump reitera declaraciones conocidas

Según la secretaria de prensa de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, la fecha límite inminente para que los países entreguen acuerdos comerciales deseables al escritorio del equipo de Trump o enfrenten severos aranceles "recíprocos" sigue siendo el viernes 1 de agosto. Hasta la fecha, esta es la cuarta vez que la secretaria de prensa Leavitt ha anunciado que los aranceles recíprocos-plus definitivamente entrarán en vigor en una fecha particular desde que Donald Trump asumió el cargo en enero, frecuentemente solo horas antes de que el propio presidente Trump anuncie un retraso, o suspensión temporal, o un acuerdo comercial inminente que aún no se ha finalizado.

El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, reiteró el jueves que EE.UU. y China tienen "los elementos de un acuerdo" para evitar severos aranceles de importación en ambas direcciones, que se activarán automáticamente si las dos partes no llegan a un acuerdo significativo antes del 12 de agosto. Bessent no proporcionó detalles y ha estado insinuando un posible avance final en las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China durante meses.

Pronóstico del precio del Dow Jones

El Dow Jones está probando de nuevo por debajo del nivel de 44.400 por segunda vez esta semana, cayendo en una cuarta sesión bajista consecutiva mientras las acciones se quedan sin impulso alcista. El Dow tocó brevemente un nuevo máximo histórico en el nivel intradía a principios de esta semana, pero el índice de acciones principal ahora ha bajado casi un 2% desde la oferta récord del lunes de 45.130.

El Dow Jones sigue firmemente en territorio alcista, con un sólido soporte técnico fijado en la zona de 44.000. La acción del precio podría caer otro 1.4% y aún así estar cotizando por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 43.625.

Gráfico diario del Dow Jones